Morgan Stanley

Быстро развивающийся рынок сделок и высокий спрос на финансовые консультации подняли MS прибыль в четвертом квартале.

Прибыль банка составила 3,7 миллиарда долларов, это плюсом $2,01 за акцию.  По данным FactSet, аналитики ожидали $1,94 за акцию. Выручка выросла на 7% до $14,5 млрд за квартал, что не оправдало ожиданий, пишет WSJ.

Неожиданные доходы от торговли на Уолл-стрит замедляются по мере снижения волатильности рынка. 

Банки предлагают более высокие зарплаты, чтобы привлекать и удерживать сотрудников на жестком рынке труда. 

Goldman Sachs, JPMorgan и Citigroup сообщили о снижении прибыли в четвертом квартале, прервав серию больших успехов. 

Bank of America и Wells Fargo продемонстрировали рост прибыли, так же как Morgan Stanley.

Год начался с хорошего, с большим количеством новых сделок, заявила главный финансовый директор Morgan Stanley Шарон Ешайя на телефонной конференции с аналитиками. «Тем не менее, многое будет зависеть от денежно-кредитной и фискальной политики и ее влияния на настроения», — добавила она.

Morgan Stanley
As of October 29, 2021, there were 1,794,411,954 shares of the Registrant’s Common Stock, par value $0.01 per share, outstanding.
www.sec.gov/ix?doc=/Archives/edgar/data/895421/000089542121000532/ms-20210930.htm
Капитализация на 18.01.2022г: $168,693 млрд

Общий долг на 31.12.2018г: $772,125 млрд
Общий долг на 31.12.2019г: $812,732 млрд
Общий долг на 31.12.2020г: $1,012.71 трлн
Общий долг на 30.09.2021г: $1,083.36 трлн

Выручка 2019г: $41,419 млрд
Выручка 9 мес 2020г: $35,160 млрд
Выручка 2020г: $48,757 млрд
Выручка 1 кв 2021г: $15,719 млрд
Выручка 6 мес 2021г: $30,478 млрд
Выручка 9 мес 2021г: $45,231 млрд
Выручка 2021г: $59,755 млрд

Прибыль 9 мес 2018г: $7,325 млрд
Прибыль 2018г: $8,883 млрд
Прибыль 9 мес 2019г: $6,932 млрд
Прибыль 2019г: $9,237 млрд
Прибыль 9 мес 2020г: $7,767 млрд
Прибыль 2020г: $11,179 млрд
Прибыль 1 кв 2021г: $4,168 млрд
Прибыль 6 мес 2021г: $7,680 млрд
Прибыль 9 мес 2021г: $11,404 млрд
Прибыль 2021г: $15,120 млрд
www.morganstanley.com/about-us-ir/earnings-releases

Morgan Stanley – Dividends (на Обыкновенные акции)

👉 Аналитики банка продолжают настаивать на акциях защитных компания с большой капитализацией из-за замедления экономического роста

👉 Morgan выделил сектора недвижимости, здравоохранения и потребительских товаров в качестве потенциальных победителей на новом макроэкономическом фоне

👉 Также аналитики Morgan Stanley советуют присмотреться к акциям малой и средней капитализации, отставшим от широкого рынка в 2022 году

👉 По мнению стратегов Morgan Stanley, у фондовых инвесторов, вероятно, есть более важные заботы, чем появление нового штамма коронавируса

👉 Риски возросли после того как Пауэлл сигнализировал о возможном ускоренном сокращении выкупов активов — «оно приведет к снижению оценок, как это всегда происходит на данном этапе любого восстановления»

👉 JPMorgan Chase & Co., солидарен. Банк выделил «ястребиный» поворот центральных банков в качестве основного.

👉 Стратеги UBS заявили, что они «ожидают периода повышенной волатильности в будущем, поскольку инвесторы пытаются оценить риски от омикрона и ФРС

www.bloomberg.com/news/articles/2021-12-06/morgan-stanley-sees-fed-as-bigger-threat-to-stocks-than-omicron?sref=WM0aOGtX

Третий по величине управляющий капиталом в мире Morgan Stanley резко увеличил свои позиции в биткоинах.

Согласно документам Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC), Morgan Stanley увеличил количество биткоинов посредством продукта Grayscale Bitcoin Trust, что вселяет надежду на возможное одобрение Grayscale Bitcoin ETF.

Значительное количество акций Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) были приобретены при участии нескольких инвестиционных фондов. Согласно заявкам, за период, заканчивающийся 30 сентября, фонд Growth Portfolio добавил 1,5 миллиона акций GBTC, а фонды Insight и Global Opportunity Portfolio – почти 600 000 и 500 000 акций.

В рамках этих трёх фондов Morgan Stanley в настоящее время владеет более 6,6 млн акций GBTC на сумму более $ 300 млн. Это знаменует увеличение GBTC примерно на $ 118 млн за период с 30 июня по 30 сентября.

В дополнение к этому Morgan Stanley владеет значительным количеством акций Microstrategy, крупнейшего корпоративного держателя биткоинов. Управляющий активами решил инвестировать $500 млн в акции Microstrategy ещё в январе, таким образом оказав косвенное влияние на биткоин.

Инвестиционный банк Morgan Stanley отчитался за 3 кв. 2021 г. (3Q21) 14 октября. Чистая выручка подскочила на 26% до $14,75 млрд. По сравнению со 2Q21 почти без изменений. Чистая прибыль в расчёте на 1 акцию (diluted EPS) $1,98 в сравнении с $1,66 в 3Q20. Рентабельность вещественного акционерного капитала (ROTCE) 19,6%. Аналитики, опрошенные Refinitiv, в среднем ожидали выручку $14 млрд и EPS $1,68.

За 9 мес. 2021 г. чистая выручка взлетела на 28,6% до $45,2 млрд. Diluted EPS $6,02 против $4,62 годом ранее. Доходы от инвестиционно-банковских услуг (investment banking) взлетели на 60,6% до $8,4 млрд. Выручка от торговли финансовыми инструментами (trading) сократилась на 3% и составила $10,4 млрд. Доходы от управления активами (asset management) подскочили на 40,8% до $14,6 млрд. Комиссии (commissions and fees) составили $4,2 млрд, что на 20,4% выше, чем за 9 мес. 2020 г. Чистые процентные доходы взлетели на 34% до $6 млрд. Структура выручки (в скобках указана доля за 9 мес. 2020 г.): Asset Management 32,2% (29,4%), Trading 23% (30,6%), Investment Banking 18,6% (14,9%), Commissions and Fees 9,3% (10%).

Количество акций, выходящих из локап-периода, составляет около 38% free-float. На наш взгляд, существует потенциал для ещё одного сильного снижения котировок