NVidia

На внешних рынках преобладает пессимизм. Индекс Nasdaq третий раз за месяц обновляет годовой минимум. S&P 500 потерял две трети прироста, заработанного на ковидном ажиотаже. При этом некоторые акции по стоимости отброшены на годы назад. Оценим их с точки зрения теории пузырей.

Что считать пузырем

В науке не устоялось единого мнения, что считать объективным удорожанием актива, а что является необоснованным раздуванием цены. Это можно узнать только постфактум, когда произошел обвал рынка, отрасли или отдельной компании.

Наглядные примеры надувания пузырей: ипотечный кризис 2007-2009 гг., взлет доткомов в конце 1990-х, который завершился обрушением Nasdaq на 75%, или появление криптовалют. Во всех случаях ситуация с ценами развивалась по схожему сценарию.

Цена активов за короткое время выросла в разы, а затем откатилась обратно или ниже, что сопоставимо с движением вниз от локальных пиков как минимум на 50%. Это и можно считать за условный ориентир: если акция подешевела вдвое, то пузырь фактически разорвался.

( Читать дальше )

Друзья, всем 👋 

🇺🇸Решили рассказать вам о скором падении на рынке США, и к чему может привести экономическая война:

1)Удар будет по обоим странам, и в первую очередь по рынкам; 

2) Инфляция США на очень высоком уровне. ФРС нужно уронить рынок. Только теперь речь будет идти не о 5 и 10%, а о куда более масштабном падении. ФРС не будет поддерживать рынок, и акции крупных компаний могут хорошо уйти с текущих цен вниз. Если вы собираетесь инвестировать в Америку сейчас — не спешите! На рынке очень много денег. Мы не увидим падения за один день, но постепенного не избежать;

4) Спекулянтам (нам) без разницы, что будет с рынком: будет он расти, или падать. У нас своя стратегия. Мы уже отложили деньги для инвестиций в акции США; 

5) Рынок США в случае падения станет поводырём для рынка РФ. Мы можем увидеть снижение и по РУ рынку с текущих на 30-40%; 

6) Может быть очень много неопределённостей и резких изменений. Будьте внимательны! 

( Читать дальше )

Сделки инсайдеров NVDA:
28 марта 2022 - COXE TENCH продал акции NVDA
Сумма сделки: 27.4 млн долларов

( Читать дальше )

Котировки Intel выросли вчера на 6,9% после сообщений о том, что компания ведет переговоры с NVIDIA об оказании помощи в производстве микросхем.

Как сообщает Reuters, генеральный директор Intel Пэт Гелсингер подтвердил факт переговоров. По его словам, Intel «в восторге от интереса NVIDIA» к использованию их литейных возможностей.

Помимо этого, стало известно, что руководители компаний-производителей микросхем призвали Конгресс США принять закон, предусматривающий субсидирование полупроводниковой промышленности.

В настоящий момент для NVIDIA контрактное производство полупроводников осуществляют в основном Taiwan Semiconductor и Samsung Electronics.

В случае если Intel начнет производить микросхемы для NVIDIA, это позволит первой вернуть лидерские позиции на рынке и увеличить свою долю.

Логика сотрудничества с Intel для NVIDIA очевидна. США, Европа и Китай изо всех сил пытаются сократить свою зависимость от тайваньских чипов. США — по-прежнему мировой лидер в дизайне микросхем и технологиях, но сейчас на долю Штатов приходится лишь 12% мирового производства чипов по сравнению с 37% в 1990 г., по данным Boston Consulting Group. Кроме того, существует большой дефицит полупроводников после пандемии Covid. А Intel как раз объявила о крупных инвестициях в строительство новых заводов в США и Европе и стратегии наращивания производства чипов.

Новость, на наш взгляд, позитивна для акций Intel, и мы ожидаем продолжения роста котировок компании.

Вахрамеев Сергей
Синара ИБ

NVIDIA объявило о сотрудничестве с Lucid Motors и китайской компанией BYD, в рамках которого производители электроавтомобилей запустят новые линейки электрокаров на платформах Nvidia Drive и Nvidia Hyperion 8.

Интеграция платформ Nvidia Drive и Nvidia Hyperion 8 станет важным шагом для увеличения возможностей автономного вождения системы Lucid DreamDrive. На текущий момент она уступает главным конкурентам — General Motors и Tesla. Компания планирует получить 3-й и 4-й уровни (вождение с закрытыми глазами; возможность отвлечься от дороги) в ближайший год. 5-й уровень (полная автономность, без необходимости использования руля) необходим для возможности осуществлять беспилотную доставку. Партнерство Lucid с Nvidia Drive и Nvidia Hyperion 8 позволит ускорить выход компании на рынок беспилотной доставки. Это, на наш взгляд, негативно отразится на реализации планов по завоевыванию данной ниши Tesla и General Motors. Последняя, по нашим оценкам, может занять около 3% рынка беспилотных автомобилей, включая доставку, к 2025 г.

Согласно нашим расчетам, если конкуренция со стороны Lucid усилится, General Motors может продать меньшее количество беспилотных автомобилей к 2025 г. и недополучить около 1% общей выручки и около 2% выручки в 2030 г. Это окажет давление на оценку компании менее чем на 1%.

Мы считаем, что создание нового конкурента умеренно негативно повлияет на настроения инвесторов в отношении акций General Motors и Tesla.

Фомкина Ирина
Синара ИБ

Сейчас на рынке тяжелые времена, акции компаний упали в 2-3 раза, биржа закрыта. Но ситуация рано или поздно изменится и к этому надо быть готовым.

Мы подготовили серию статей и роликов для Вас, где рассказываем о том, какой анализ актуален в текущей ситуации.

Далее мы рассмотрим мультипликатор P/E.

Если не хочется читать — наше видео про P/E по ссылке:
https://youtu.be/G1Hpp0tmKwg

P/E – это способ измерить на цифрах то, ради чего покупается любой бизнес – прибыль, которую он приносит.

Коэффициент показывает, за сколько можно купить 1 рубль прибыли компании.

Давайте посмотрим, сколько составляет среднее значение P/E для фондового рынка? Для компаний из индекса S&P 500 показатель можно рассчитать за довольно длительный промежуток времени.

( Читать дальше )