Nikkei 225

Одним из самых изученных и детально описанных был современный пузырь, который раздулся на рынке Японии в 1980-е годы. В декабре 1989 года индекс Nikkei приблизился к 40000 пунктов, а один из ведущих японских брокеров Nomura Securities дал прогноз, что через 5 лет он будет 80 000!Но что значение индекса, давайте посмотрим на некоторые другие интересные цифры:

• P/E рынка в целом – 80 (и это он еще немного упал, потому что в 1987 он был 90). По секторам: текстильные компании – больше 100, сфера услуг – больше 110, морские перевозки – больше 170, рыбная ловля – больше 300, бумажная промышленность – больше 300, телекомы – около 250
• Капитализация японского рынка самая большая в Мире и составляет 42% от общемировой.
• Совокупная стоимость недвижимости Японии в 4 раза превышает стоимость всей недвижимости в США, только земля под королевским дворцом в Токио стоит больше, чем вся Калифорния или Канада!!! При этом сами японцы активно инвестируют в недвижимость США. Сделки со знаковой американской недвижимостью идут по ценам выше, запрашиваемой продавцами изначально. Один из аспектов – стремление попасть в различные книги рекордов, и продемонстрировать богатство. В самой Японии как грибы растут гольф-клубы, совокупная стоимость членства в них оценивается в 200 млрд. долларов!!!
• Аналогично переплатам по недвижимости, японцы скупают предметы искусства по баснословным ценам.
• Дивидендная доходность — 0.38%
• P/B для рынка – 6
• Неимоверно раздут кредит. Деньги под залог акций вкладываются в недвижимость, а под залог недвижимости в акции. Так как и те и другие растут, возникает порочный круг. Японским банкам разрешено в резервах учитывать акции, а значит с каждым их ростом можно увеличивать объем кредитования.
• На биржевом рынке играют 30 млн человек, из них 8 млн это новички. Большая часть акций находится в перекрестном владении, в свободном обращение их совсем немного.
• Супер дешевые деньги. Японские облигации размещаются под мизерные проценты. Большая их часть конвертируемая. Инвесторы во всем мире ждут укрепления йены. В немалой степени это определялось бегство мировых инвесторов от доллара, которые опасались его краха. ФРС поднял ставку, но отток продолжился, а европейские центральные банки быстро скомпенсировали это своим повышение.

( Читать дальше )

На прошлой неделе прочёл на smart-lab интересную статью про Японию.
Конечно, слышал про падение Nikkei 225 в разы.
Решил разобраться, как это произошло.
Проанализировал и пишу эту статью.  


Индекс Nikkei 225 упал в 5 раз: 29 декабря 1989г. = 38 957,33, 10 марта 2009г. = 7 054,98.

Экономический пузырь в Японии с 1986 по 1991 год, характеризовавшийся многократным ростом цен на рынке недвижимости и фондовом рынке. Сдувание пузыря продолжалось около 20 лет, индекс Nikkei 225 упал в 5 раз: 29 декабря 1989г. = 38 957,33, 10 марта 2009г. = 7 054,98. К концу 1989 года P/E Nikkei 225 = 80, дивидендная доходность составила всего 0,38%.

После Второй Мировой Войны Япония стимулировала экспорт и сбережения. Рост сбережений увеличил доступность кредита, а значительный торговый профицит привёл к укреплению йены по отношению к другим валютам, позволив японским компаниям дешевле импортировать технологии и инвестировать в производство, таким образом увеличивая свою конкурентоспособность и ещё более увеличивая торговые профициты. Дальнейшее укрепление иены сделало финансовые активы чрезвычайно прибыльными.

( Читать дальше )

Япония — одна из крупнейших экономик планеты. Население — как в РФ.

Вот так выглядит индекс японского рынка:



Хай — 1989 год. Красный даунтренд — 22 года! Вдумайтесь!

Индекс до сих пор (более 32 лет), не смотря на чудовищные QE, не может показать перехай.

Вспоминайте этот график, когда собираете долгосрочный портфель. Целее будете.

Nikkei 225 по дневным.


13 02 2021 в Японии было землетрясение 7,3 балла (опять Фукусима),
в Токио были толчки до 5 баллов (в Токио без разрушений). 
Пострадали около 150 чел., 1 млн. домохозяйств временно были без света.

Землетрясение — это такая замечательная новость для страны, в которой оно произошло ???
Nikkei 225: вертикальный взлет (сейчас +3,26%), вчера длинная зеленая свеча.

Когда в 2011г. в пятницу трясло 9 баллов в Фукусиме,
в понедельник и вторник после землетрясения падение было по 10% в день, 2 дня.

Личное мнение: в феврале 2021г. все, что растет, не просто растет, а взлетает.
Нефть, Платина, после землетрясения — Никкей 225. 
Долго такой темп роста не выдержать.
Самый сильный рост часто бывает именно перед коррекцией (вынос).
Сколько еще продержится такой рост — не известно: возможно, коррекция будет и не скоро (не известно).

ЛИЧНОЕ МНЕНИЕ.
Покупать растущий актив, когда он значительно оторвался от скользящей средней, опасно.
Далекие стопы при горизонтальном росте (стоп же должен отфильтровать рыночный шум) — это принятие высокого % потерь.

Nikkei растет на 2 новостях.

( Читать дальше )

Индекс nikkei 225 – это притча во языцах отечественного инвестиционного сообщества. Пока одни утверждают, что акции всегда растут в цене, другие демонстрируют график nikkei 225, наглядно показывая, что всё не так однозначно.

Nikkey 225  в долларах (красный) и иенах (синий).


Вопрос простой: кто виноват, что делать, где взять денег на опохмел какова вероятность подобного сценария для российского и/или американского фондового рынка, куда подавляющее большинство из нас и вкладывает свои деньги?

Давайте посмотрим.

Ни для кого не секрет, что после обвала пузыря на фондовом рынке Японии в конце 80-х – начале 90-х страна погрузилась в дефляционную спираль. На самом деле иена единожды сильно укрепилась, а затем уже никогда не девальвировалась. Это хорошо видно на графике курса иены к доллару.

( Читать дальше )

Вкладывай  в акции/индексы каждый месяц понемногу и сформируешь на старость свой пенсионный фонд.
Ведь рынки всегда растут...
Ради интереса посмотрел на график Nikkei 225: исторический максимум 1989 года неизвестно когда пробьют, и вообще индекс скорее флэтовый.
Так что вряд ли японцы уходили на пенсию в 35 годкоу.

Всем доброго времени суток, меня по-прежнему зовут Артур и в этой статье я хотел бы представить свой взгляд на два инвесторских мифа: о «потерянных десятилетиях» и необходимости обязательной диверсификации по различным классам активов. Здесь вы узнаете то, о чём не принято рассказывать в умных книжках и хайповых статьях про инвестиции.

 

( Читать дальше )

( Читать дальше )

( Читать дальше )

А что, если нет?
Если следующая рецессия будет не V образной, а L? 
Или даже W c понижающимся трендом?

Как в Японии
30 лет назад японский рынок показал вершину и рухнул на 80 процентов:

Сейчас, после пяти лет непрерывной печати денег и выкупа активов, индекс все еще на полпути до неё.

Страна 30 лет сидит на игле низких процентных ставок, три года назад ставших отрицательными:

( Читать дальше )