Premarket

Многие знаю. что кроме обыкновенных акций, так же существую привилегированные  акции (preferred stock), далее в тексте буду называть их приферрдами. Между обыкновенными акциями и приферрдами, много различий. Я об этом рассказывать не буду, все это есть в интернете.

Приферды, как правило очень тонкие и не ликвидные, соответственно между бидами и асками есть большой, а иногда просто огромный спред (от 30 центов до 1 доллара и выше). Такие инструменты в основном покупаются (скорее даже, только) с целью получения дивидендов. Есть исключения, есть приферрды, которые торгуются один в один как обыкновенная акция, другими словами у них 100% корреляция.

У приферрдов есть ликвидационная цена. Если посмотреть на дневной график, будет видно, что акции постоянно торгуются возле этой цены.

Вот пример дневного графика с ликвидационной ценой в 50 дол. AES.PRC

Такие акции, тоже открывает специалист, у них так же бывают imbalance, так же есть level2, openbook.

( Читать дальше )

Добрый день,

После позитива от европейского центра банка о возможных низких процентых ставках на протяжении года, а также об относительно стабильном восстановлении экономики еврозоны,- рынки устремились вверх.

Европейские индексы на текущий момент слегка корректируются в ожидании выхода важнейшей на этой неделе статистике по безработице США.

Что мы ожидаем сегодня? Ниже несколько сценариев возможного развития событий:
1. Фьючерс S&P 500 выполнил свой план минимум, и показал закрытие выше 1612,50, что открывает ему дальнейшее движение к 1639-1640 пунктов. Мы не ждем его сегодня там, и предполагаем стабильное, плавное развитие событий в диапазоне 1612,50-1634,50.
Мы не обладаем знанием, какая будет выходить безработица, и уж тем более, как рынок будет на нее реагировать, но, как уже было сказано, возможен задерг к 1634,50, откуда он будет плавно сползать вниз к закрытию сессии.
Главный рубеж, который должны удержать быки, находится на уровне 1607-1608 пунктов, закрытие недели выше этого уровня — самый главный приоритет быков.

( Читать дальше )

Сегодня на международных фондовых площадках мы наблюдаем страх, связанный с политическим кризисом Португалии. Снижаются фондовые индексы европейских стран. Причина — это Фондовый индекс Португалии PSI-20? который рухнул на 7% после отставки министров финансов и иностранных дел.  Важно отметить повышение доходности десятилетних государственных облигаций Португалии, которая превысила 8%.

Мы ожидаем открытия фьючерса S&P 500 выше 1601 пункта. Сегодня — укороченная сессия, с большим выбросом ФРС средств в размере 4,75-5,75 млрд. долларов.

Попытки медведей утащить фьючерс S&P500 ниже 1598 мы будем наблюдать в самом начале сессии. Также причиной этих попыток будет нежелание трейдеров находиться в позициях перед выходным днем, и ожидание заседания главы ЕЦБ Марио Драги, которое запланировано на четверг.

Сессия не обещает быть волотильной, особенно спустя час после открытия торгов.

( Читать дальше )

АЗИЯ (20 сентября)
 
Япония 

• Экспорт упал в августе на 5,8% по сравнению с прошлым годом, третий месяц подряд данный показатель снижается. 
• Импорт падает на 5,4%


• Дефицит торгового баланса составляет 9,6 млрд долл. 
• Аналитики ожидали снижения экспорта на 7,5% и большего дефицита бюджета
• Причинами падения экономических показателей аналитики называют снижение общего глобального спроса, повышение зависимости Японии от импорта сырья и территориальные споры с Китаем. 
• Ежемесячный отчет ЦБ
• Данные по объему заказов на станки и оборудование

Китай

• Индекс PMI HCBS для производственной сферы 47,8 против прошлого 47,6. Основной индикатор может показать снижение 11 месяц подряд. 

Австралия

• ЦБ публикует ежегодный отчет

США (19 сентября) 

• Рынок вырос после двух дней коррекции. SnP 500 +0.12%. 
• В качестве обоснования роста рынка акций аналитики указывают решение ЦБ Японии по расширению программы выкупа активов (смягчение монетарной политики) и благоприятные данные  по рынку труда. 


• Хуже рынка — акции нефти и газа (-0,94%) 
• Лучше рынка — телекоммуникации и потребительский сегмент — но рост меньше 1% и строительный сектор (+3,1%)
• Торговая сессия закончилась на отметке 1461 пункт, на 5 пункта ниже максимумов дня, которые рынок тестировал дважды за торговую сессию. 

( Читать дальше )

Мировые рынки акций растут после решения ФРС


Сегодня в США в центре внимания данные по CPI


Теперь фокус может сместиться в «реальный» сектор
 
 
АЗИЯ

• Азиатские рынки — самая длительная серия роста рынка с января 2011 года.
• Китайский рынок отыгрывает потери начала недели, спрос в сырьевом сегменте.


• Южная Корея — рынок на максимальных значениях за 4 недели, 
• Гонк-Конг — рынок на максимальных значениях с мая месяца (7-го числа)
• Японский фондовый рынок на максимальном уровне за последние 3 недели

 
Macquarie: На китайском рынке, вследствие QE3 может начаться краткосрочное ралли. При этом все еще в фаворе защитные сектора — недвижимость, инфраструктура, энергетика. Хуже рынка — машиностроение, металлы и добыча, доставка и сервис. 


( Читать дальше )

АЗИЯ

• Сводный региональный индикатор снижается впервые за 4 торговых дня
• Китай: объем займов в юанях 703,9 млрд за август (средний прогноз 600 млрд, и 540 млрд в июле)


• Китай: Macqurie снижает прогноз по темпам прироста ВВП страны до 7,7% с 8,1% на 2012 г. и с 8,1% до 7,5% на 2013 г. Причина снижение — продолжающееся замедление экономики КНР, а из-за инфляционного давления регулятор будет ограничен в рамках монетарной экспансии
• Citigroup ждет снижения RRR на 100 б.п. в сентябре, ждут апсайда 15% на фоне приближающегося 18 съезда партии

12 сентября — решение конституционного суда Германии по легитимности перманентного фонда Механизма Стабильного Европы на 500 млрд евро цель которого кредитовать членов ЕС и выкупать облигации для снижения цен заимствования

 

• Citigroup: SnP 500 к концу 2013 года достигнет 1615 пунктов, что выше all time high 1565. «Бычий взгляд»: инвестиционная база растет, расширяется промышленное производство и доходы компаний, а оценка стоимости компаний и динамики рынка кредитования представляют собой благоприятные факторы 
• Goldman Sachs: Проблема фискального обрывы вряд ли будет разрешена быстро, Белому Дому и Конгрессу придется идти на многие компромиссы чтобы договориться. К концу году индекс дойдет до 1250 пунктов, что на 13% ниже текущего уровня. Средний прогноз по аналитикам 1425

( Читать дальше )

Азия

• Сводный индикатор снижается уже 5-ю торговую сессию подряд. Самое длительное снижение за последние 8 недель
• HSBC Global Asset Management: Рынок сам себя запрограммировал на то, чтобы разочароваться в действиях ЕЦБ и ФРС. У ЕЦБ уйдет гораздо больше времени на то, чтобы привести все в порядок, нежели чем ожидается рынком. 

Китай

• Рынок снижается до минимальных значений с февраля 2009 года на фоне ситуации в экономике страны. 
• Central China Securities: Инвесторы озабочены макроэкономической ситуацией и ожидают что будут продолжать выходить негативные данные. Главная надежда, что правительство будет продолжать принимать меры по стимулированию экономики. 


• Security Journal (периодическое издание): Промышленное производство в Китае по итогам 2012 года составит порядка 10% против 13,9 в 2011 и 15,77 в 2010. 
• Рынок ждет налоговых льгот для предприятий, работающих на экспорт. Субсидии на покупку таких товаров как обувь, мебель игрушки могут составить 17% (величина НДС)
• Индекс PMI HSBC по сфере услуг 52 против 53,1 в июле

( Читать дальше )

Азиатские рынки начинают новую неделю позитивной динамикой, показывая рост в пределах 1%, при этом, практически не замечая негатива. В Японии вышли данные по промышленному производству, которые оказались хуже ожидаемых, в июне показатель снизился на 0,1%. Напомню, в мае промпроизводство Японии испытало куда более существенное снижени на 3,4%. При этом, рынок ожидал динамики позитивной — роста на 1,5%. Рынок предпочем проигнорировать эти данные и сосредоточиться на отчетности компаний, к примеру Konica Minolita (производитель фотоплеки и комплектующих), увеличила прибыль почти вдвое, по сравнению с прошлым годом. Рынок Южной Кореи так же проявил стойкость и проигнорировал данные по индексу уверенности в промышленном секторе, который упал до минимального уровня за 3 года до 70 пунктов. Банк Nomura позитивно отзывается о Китайском рынке в 1 кв. 2013 года и прогнозирует рост на 10-15%, выделяя южнокитайские авиалинии и банк ICBC. Евро держится около 1,23, Brent выше $106/барр, WTI выше $90/барр. 

( Читать дальше )

США 

• Индекс SnP 500 (-0.9%) 1338 — снижается третий торговый день подряд 
• Рынок отскочил от минимальный значений дня (1330) в последние полчаса торгов, иначе снижение бы составило 1,6%


• В минусе все 10 секций индекса SnP 500; более 1% потеряли основные материалы, телекоммуникации, нефть/газ, промышленность, здравоохранение 


• Объем на уровне среднего 6,8 млрд бумаг за торговую сессию
• Волатильность (индекс VIX) выросла на 10% до 20,47 — максимальный уровень с 15 июня. За три дня индекс вырос на 32%

Причины:

1. Ухудшение ситуации в Европе
2. Плохая отчетность компаний


3. Негативные данные по макроэкономике страны
4. Небольшой «отскок» на слухах и надеждах стимулирующих мер со стороны ФРС 

Компании:

• UPS -4,6% — максимальное снижение с прошлого августа на фоне прогнозов о росте ВВП США на 1% до конца 2012 г. Упала выручка компании, снизился мировой экспорт
• At&T -2,1% снижается число новых «подписчиков»


• Apple -5% (вне биржи) впервые с 2003 года прибыль и выручка компании не дотянули до ожиданий. Люди не покупают 4s, ждут 5, понимают что iPad 3 говно, а отдачи от новых mac пока нет. 
• DuPont -2% компания прогнозирует прибыль на уровне самых пессимистичных прогнозов 
• Cisco -5.9% самое сильное снижение в индексе Dow
• United Continental Holdings -5.4% на фоне снижения прогнозов по прибыли компании от JPMorgan 

( Читать дальше )