S&P500 фьючерс

​​​​1) Мировые фондовые индексы потеряли на этой неделе $3,5 трлн в капитализации mkt, это равно ВВП Германии, поскольку особенно высокие Технологии оказались под давлением роста доходности облигаций.

Оценки акций mkt P/E значительно выросли во время пандемии, и S & P 500 сейчас торгуется на уровне 2021e, подняв P/E на 21,4




​​2) S&P 500 упал на 2,5% на этой неделе, так как глобальная ликвидность сократилась на $417 млрд в основном из-за укрепления доллара.



( Читать дальше )

1. 
ВАШИНГТОН, 27 февраля. /ТАСС/. Палата представителей Конгресса США одобрила в субботу законопроект о мерах экстренного стимулирования роста национальной экономики в условиях пандемии в размере $1,9 трлн. 

Законопроект набрал практически минимальное количество голосов для его утверждения — 219 против 212.

Основанный на программе президента США Джо Байдена документ в понедельник был принят бюджетным комитетом нижней палаты, а в пятницу вечером его одобрил процедурный комитет. План предусматривает выделение приблизительно $400 млрд непосредственно на борьбу с пандемией. Около $1 трлн должно быть направлено на оказание помощи населению, остальное — на стимулирование экономики.

tass.ru/ekonomika/10796041

2. 
В пятницу индекс S&P 500 коснулся нижней линии Боллинджера. И на повышенных объемах остановился. Обычно  после этого он отбивается вверх.

 

 

Поделюсь своим мнение о ситуации с денежно-кредитной политикой ФРС:

Поговорим про инфляцию и ставки… Снова ссылаясь на своё прошлогоднее видео:

( Читать дальше )

Думаю -3% будет сегодня…

( Читать дальше )

#ФРС
Баланс ФРС вырос еще на 33 млрд долларов за неделю и в очередной раз обновил свой исторический максимум.

Произошло это за счет покупки казначейских облигаций и ипотечных бумаг.




Получается, что QE в таких объемах уже не помогает рынкам. Сейчас у ФРС будет трудный период. На фоне роста доходности облигаций из-за инфляционных ожиданий, регулятор может попробовать увеличить покупку гособлигаций для снижения доходностей, но это может привести к более быстрому разгону инфляции и еще более объемным распродажам.  Наш Телеграм-канал

Ослабление рыночных позиций таких мегакомпаний, как Apple Inc., вызывает беспокойство у инвесторов. Но профессиональные финансовые аналитики потерю импульса крупнейшими компаниями фондового рынка воспринимают, в основном, как хорошие новости.

По данным Goldman Sachs Group Inc., с начала года 57% крупнейших инвестиционных фондов превзошли свои целевые показатели, что стало лучшим началом года в отрасли почти за десятилетие. Ключевым фактором является ослабление доминирования мегакомпаний, в которые эти фонды, как правило, не осуществляют вложения на постоянной основе.



Сейчас же надежда на восстановление экономики вдохнула жизнь во все фондовые сегменты, от компаний с небольшой капитализацией до ранее игнорировавшихся акций, как скажем в секторе энергетики, расширяя круг успешных фирм. Индекс компаний с малой капитализацией Russell 2000 готов превзойти индекс 100 крупнейших на бирже Nasdaq компаний (Nasdaq 100) шестой месяц подряд, в то время как скорректированная версия индекса S&P 500, в этом году выросла на 6.6%, что вдвое больше, чем эталонный индекс S&P 500, взвешенный по капитализации.

( Читать дальше )

Инфляционные ожидания на фондовых рынках США начинают воплощаться в жизнь.

Инвесторы не поверили словам Джером Пауэлла о том, что при продолжении стимулирования экономики инфляция останется в пределах таргета и начали распродажу на рынке облигаций. Доходности 10-летних гособлигаций США превысили 1,5%, а 20-летние достигли почти 2,4% — выше таргета по инфляции. Поэтому консервативные инвесторы начали покупать подешевевшие облигации и продавать акции.

В то же время, вчера продавали золото и не было спроса на короткие облигации — это говорит о кризисе ликвидности. У инвесторов нет денег для покрытия обеспечения и приходится продавать часть активов. Такая процедура — начало делевериджа — уменьшение кредитного плеча. Падение фондовых индексов и, особенно, активно-управляемых фондов новой экономики может составить ещё 10%-20%.

Сегодня фьючерсы на американские фондовые индексы падают ещё на полпроцента в азиатскую сессию.

С понедельника необходимо ребалансировать инвестиционные портфели в сторону увеличения доли гособлигаций.