S&P500

• Предпосылок для 10% падения индексов пока нет
• Доклад Д.Йеллен 15-16.07 – фактор определяющий краткосрочную волатильность S&P500
• Сезон отчетности США; особое внимание на результаты банков (GS, JPM, C, Bofa)

( Читать дальше )

За последний три года американский фондовый рынок вырос в два раза. С ужасом жду дня, когда бычий тренд сменится на медвежий. Наш рынок и так не демонстрирует приемлемой динамики, а на фоне циклического снижения в крупнейшей мировой экономике способен опуститься в самое небытие. 
На негативные мысли натолкнула очередное заявление известного в аналитических кругах пессимиста Марка Фабера 
Вот краткие выдержки из его заявлений:
«Я думаю, что это колоссальный пузырь и, возможно, он уже начал лопаться»
«Очевидно, я был неправ, ожидая коррекции в течение последних двух лет. Но снижения так и не было с 2011 г., когда индекс S&P 500 упал до 1074 пунктов. С тех пор он демонстрирует вертикальный рост, а коррекции не превышают 11%. Я думаю, мы и не увидим коррекции, мы увидим „медвежий“ рынок»
А вот график американских фондовых индексов:
 


( Читать дальше )

 

By Barry Ritholtz 
Добро пожаловать обратно на работу после долгих выходных. Прежде чем мы ушли праздновать день рождения нашего государства, биржи устроили свою маленькую вечеринку. Индекс Dow Jones пробил отметку 17,000 пунктов, индекс Standard & Poor's 500 почти достиг рекордной отметки и уже на расстоянии плевка от перехода через 2,000. Даже индексы компаний малой капитализации, такие как Russell 2000 и S&P 600, достигли новых высот. 

Nasdaq, который поднялся на 255 процентов с момента падения в марте 2009 году, сейчас всего в 15 процентах от рекорда на рынке, установленного в эру доткомов в 2000. 
 
Несмотря на все свидетельства того, что рыночная конъюнктура повышается (во время понижения у нас таких показателей не бывает), общественное мнение и СМИ, наоборот, видят в этом повод для глубокой озабоченности. Посмотрите внимательно на эту подборку утренних заголовков: 


( Читать дальше )

Лихорадка центробанков по скупке акций
 






Центральные банки двинулись на рынки и скупают все подряд, что не приколочено ко дну.
Это суть заполошной новости, появившейся в «Financial Times» около недели назад и распространившейся по всей блогосфере, подобно  пожару  в Санта Анне. И в ней есть доля истины, хотя к ней и стоит подходить с изрядной долей скепсиса. Вот отрывок из отчёта, который FT цитирует в статье:
«Группа инвесторов из центральных банков стала основным игроком на мировых рынках ценных бумаг», — говорится в докладе, который должен быть опубликован на этой неделе Official Monetary and Financial Institutions Forum (OMFIF), независимой исследовательской и консалтинговой организацией.




( Читать дальше )

  
 
Солнечная энергетика пока не развивается, поскольку Солнце не принадлежит нефтяным компаниям.
                               Ральф Нейдер, американский адвокат.


  
    В преддверии выхода данных по запасам сырой нефти Информационного Агентства энергетики США (EIA) любопытно будет понаблюдать за реакцией котировок WTI. «Какая нафиг реакция! Да на статистику сейчас уже никто не смотрит» — скажете Вы. И будете правы! Однако, мне весьма интересно, что будет с 6-тимесячной поддержкой WTI и 50ти-дневной скользящей?  График — внизу перед вами.

( Читать дальше )

            Опять читаю кругом про развороты, и на СЛ тут уже второй день разворачивает всех один деятель.


            Так разворот или нет?


            На мой взгляд еще нет. Пока я вижу легкую коррекцию с закрытием 2-х гэпов, которые были на SPX на прошлой неделе. Собственно как и писал в пятничном блоге, что есть грязные цифры типа 64,5 и 48, кстати около этой отметки сейчас пролегает EMA 20.


            Первую сделали, вторую нет.


            Но по сути на уровне 54,5-53 закрывается гэп вторника прошлой недели и рынку думаю этого вполне может хватить что бы пойти на новые хаи. Тем более дисбаланс в сторону 1986 и 2005, ни кто не отменял.


            Более того закрытие выше 1960 уже будет это подтверждать косвенно.


            Так же все это движение можно расценивать как ретест пробоя 1960 (прошлого хая) и в перспективе может привести еще выше чем 2005 пунктов.




( Читать дальше )

Забавная заметка про то, как пересмотр ВВП повлиял на доходности акций. Слишком сильная реакция на снижающийся ВВП повлияла на реакцию о пересмотре этого ВВП. Либо экономика действительно слабо коррелирует с рынком акций, либо «покупай слух — продавай новость»...


Большинство инвесторов и экономистов понимают, что фондовый рынок не является точным отражением состояния экономики. 
 
Помимо всего прочего, фондовый рынок в США (представленный индексом S&P 500) отражает деятельность больших американских корпораций, у которых есть доступ к дешевому капиталу и много бизнеса за рубежом. Американский ВВП непосредственно включает в себя деятельность всех малых бизнесов, которая ведется внутри страны. 
 
Недавно Джонатан Голуб из RBC Capital представил этот потрясающий график в своей 83-страничной работе «Учебник инвестиционной стратегии». График показывает эволюцию ожиданий экономистов по поводу роста ВВП в первом квартале и эволюцию ожиданий биржевых аналитиков — по поводу прироста прибыли.

( Читать дальше )

Сейчас формируются на америке 3 дня продаж. Если сегодня закроемся ниже растущего бара и второго падющего, то это первые призники начала коррекции. Отсюда предполагаю и такой вынос на ММВБ, у него зона продаж выше 1537, может дойдём туда в течение дня. Там берёт начало январское снижение 2013 года. С двойной свечной комбинацией.

P.S. Продавать пока рано, покупать уже поздно)

Сегодня у нас день на статистику не богат, как и вся неделя, впрочем, зато начинается сезон отчетов в США.
За 3 квартал на этой неделе отчитаются следующие компании:

 

Консенсус такой, что прибыли S&P500 вырастут на 5% в 3 квартале. 
P/E американского рынка на 2014 год составляет 16,7 (5 летняя средняя = 14,3)
S&P500 на прошлой неделе закрылся на рекордных максимумах.
Нобелевский лауреат Штиглиц говорит сегодня на CNBC, что сильный рынок сейчас — симптом слабой, а не сильной экономики. Его беспокоят текущие высокие уровни рынка; он напоминает что доля занятого населения в рабочей силе очень мала, существенно ниже чем до кризиса. Реальный рост зарплат не соответствует уверенному восстановлению экономики. 95% того роста благосостояния, которое произошло между 2009 и 2012 годами пришлось на 1% населения США.


Теперь несколько апокалиптических чартов с зирохеджа, которые говорят что акции DM адски дорогие)))

Доли акций в фондовых индексах, которые отстоят от своих пиков на определенное значение:
 

Ну то бишь в США в СП500 менее 5% акций ниже 30% своего пика.
Больше всего в Японском TOPIX = там таких 60% (оно в общем и понятно с учетом того что сам индекс на 60% ниже максимумов 1989 года)


( Читать дальше )