S&P500

В нашем портфеле на данный момент присутствует ставка на снижение S&P500, сформированная за счет покупки октябрьских опционов пут страйки 1670/80 и продажи октябрьских опционов колл страйки 1700/10.
 

• Параллели: QE3 tapering и ужесточение денежной политики в США в 2004 г
  
• Неопределенность вокруг ФРС, бюджетные войны, сезон отчетности, etc — поводы для фиксации прибыли в S&P500 и DJIA.
  
• DJIA: краткосрочная техническая картины рынка благоприятствует «медведям». 
  

Изменения в политике ФРС — это всегда неопределенность, автоматический повод для фиксации прибыли на рынках акций, а с точки зрения техники риск увидеть вместо трендового рынка боковик на фоне желания ряда инвесторов взять паузу и постоять в стороне.
 
В этой связи, пожалуй, самое простое, что можно сделать, — это обратиться к 2004 г, когда в США начался предыдущий цикл повышения процентных ставок, который стал причиной для консолидации рынка акций и DJIA с январе по октябрь 2004 г.


( Читать дальше )

В четверг, 19 сентября, фондовые индексы Европы, РФ и Азии отыграли сохранение Федрезервом мягкой кредитно-денежной политики и объемов программы выкупа активов – индикаторы завершили сессию в зеленой зоне. В самих Штатах наблюдалась смешанная динамика. Фондовые биржи продемонстрировали снижение большинства индексов на фоне противоречивых макроданных.

• Dow Jones потерял -0,26% — до 15,636.55 пункта.
• S&P 500 ослабел на -0,18% — до 1,722.34 пункта.
• Nasdaq Composite прирос на +0,15% — 3,789.38 пункта.

За вчерашний день торгов на американском рынке мы увидели небольшой отскок от исторических максимальных значений с 1726.75 до 1715 по фьючерсу. Предполагать то, что на этом весь импульс, после пробития прошлого максимального значения, прошел мы бы не торопились. Реакция, вызванная заявлениями ФРС еще не отыграна полностью, вставать против тренда на самых максимальных значениях мы не рекомендовали бы, поэтому, как мы уже писали в своих блогах до этого, шортить еще рано, технически можно вставать в шорт после пробития и подтверждение уровня 1700 п. по фьючерсу, Основными рекомендациями будут: держать, если вы в лонге, и просто сидеть в кеше, если нет длинных позиций.

Из инвестиционных идей на американском рынке рекомендуем присмотреться к сектору недвижимости. Так, потенциал имеет спрэд BZH (Beazer homes) short – SPF (Standart Pacific Corp) long. В таком случае, мы являемся в позиции, нейтральной к рынку. Исходя из волатильности каждой бумаги, на 100 акций BZH следует взять 200-215 акций SPF. Ожидаемый итог от вложенных средств составляет 5-7% в течение двух месяцев.

27 августа этого года в заметке по американскому индексу S&P 500 я писал, что жду рост с обновлением исторических хаев, за это короткое время индекс прошел 100 пунктов, что не так и мало, еще успел обновить свой исторический максимум.
(вот эта заметка smart-lab.ru/blog/137388.php)
Но на данный момент ситуация полна неопределенности по американскому рынку, оставаться в лонге считаю можно только с ближним стопом, шортить в данный момент опасно.
Тут либо вариант зафиксировать прибыль от лонга, вроде некой таблетки от жадности, либо подтянуть стоп по ближе, что бы было не так обидно, если движение пойдет вниз.

В среду, 18 сентября, финансовый мир ожидал решения Федрезерва США по дальнейшей судьбе программы QE3. Макроданные США за III квартал, вселили в игроков уверенность, что объем выкупа будет снижен, но ФРС в очередной раз всех удивила, сохранив прежние объемы. В результате Штаты обновили исторические максимумы, а остальной мир продемонстрировал смешанную динамику. Фондовые биржи завершили день уверенным ростом на фоне решения ФРС США относительно монетарной политики – индексы Dow Jones и S&P 500 обновили исторические максимумы.

• Dow Jones прибавил +0,95% — до 15,676.94 пункта.
• S&P 500 окреп на +1,22% — до 1,725.52 пункта.
• Nasdaq Composite расширился на +1,01% — 3,783.64 пункта.

Комитет по открытому рынку (FOMC) ФРС США по итогам 2-дневного заседания принял решение сохранить базовую процентную ставку в диапазоне 0-0,25%, что совпало с ожиданиями рынка. Удивило игроков решение совета управляющих Федрезервом о сохранении в прежнем объеме программы выкупа активов в размере $85 млрд. ежемесячно. По самым скромным прогнозам, ожидалось урезание программы на $10 млрд.

Вчера — 18.09.2013 (вечером по московоскому времени) на заседании Глава ФРС Бен Бернанке заявил, что его ведомство не удовлетворили темпы восстановления экономики Штатов и, поскольку инфляция по итогам августа составила 1,5% годовых, они решили пока что сохранить программу QE3. Рынки отреагировали позитивно. Изначально ФРС говорила о намерении начать сокращать программу только к середине 2014 года, поэтому в том, что вчера не произошло снижения программы не видим ничего сверхъестественного. Наряду со всем позитивом совсем далеко (SP500) за раз не убежит. 1750 вполне реальная цель, после достижения 1750 коррекция на 1720/1700 и последующий рост.

Драгоценные металлы показали неплохую динамику вчера/сегодня. По металлам присутствует двоякое ощущение: с одной стороны может зародится неплохой тренд наверх, с другой мы по прежнему в глобальном нисходящем тренде. Золото интересно в лонг при пробитии 1430/1440 (ломаем нисходящий тренд).

Нефть по прежнему смотрится вверх. По WTI цель 114/115 с текущих 107,50, где многое будет зависеть от новостного фона.

На графике СиПы появилась новая бабочка — цель 1220.
ТФ — месяц



Дивер на Недельках:

( Читать дальше )

Три месяца назад — «Модель Гордона» или рассмотрение акции, как облигации с постоянно растущими процентами по купонам, я на примере Coca-Cola Company, используя Модель Гордона и уровень дивидендной доходности пытался найти способы отбора компаний, подобных Coca-Cola, и вообще интересно было тогда, есть ли такие еще «случаи» подобные данной компании.

Компании подобные Coca-Cola Company, условно назову их «дорогими», мне тоже хотелось иметь в своем портфеле, но по моим же критериям они не проходят. Они «дорогие», но они либо еще больше «дорожают», либо остаются на тех же уровнях относительно фундаментальных коэффициентов, и котировки растут сообразно росту прибыли.

( Читать дальше )

К концу 2014 года фондовый индекс Standard & Poor's 500 повысится на 12% — до 1900 пунктов, прогнозируют аналитики Citigroup.
Как сообщает агентство Bloomberg, главный аналитик фондового рынка США в Citi Тобиас Левкович заявил, что отдает предпочтение акциям крупных компаний в связи с ожидающимся притоком капитала от иностранных инвесторов, которые больше доверяют бумагам известных им компаний. «Выше рынка», по мнению Т.Левковича, будут акции производителей компьютерной техники, компаний здравоохранения и потребительского сектора.
Эксперты, опрошенные агентством Bloomberg, в среднем прогнозируют, что к концу 2013 года значение S&P 500 будет на уровне 1694 пункта, к концу 2014 года — на уровне 1836 пунктов.
По оценкам Citi, значение Dow Jones Industrial Average поднимется на 11% — до 17100 пунктов к завершению 2014 года.

       Вчерашний день был очень интересен, а именно:

       1. Все фьючерсные контракты переписали свои хаи, а сам индекс нет;

       2. Сентябрьский контракт добрался до своей линии сопротивления 1710 и откатил от нее. По сути это можно считать как исполнение цели движения 1717. Мы ведь понимаем, что абсолютно точно исполнить технические цели не всегда получается;

       3. Азиаты, как мы помним вчера не очень радовались гэпу имени Саммерса;

       4. Американцы двинулись еще вчера закрывать свой гэп, и в совсем движении нарисовали молот;

       5. Молот как известно фигура разворотная, и если сегодня-завтра гэп будет закрыт, а еще более того нарисуются 2 подтверждающие свечи, то это будет не просто фигура ТА Молот, а 2 фигры, молот и ГЭП ИСТОЩЕНИЯ!!!

       6. Тогда с учетом того, что ГИП уже отменился, сработает клин и цель его будет на уровне 1497 пунктов, а это примерно 12,5% коррекции от хая 1710,5, что будет на таком бычьем рынке вполне адекватно, полной коррекцией к росту.

( Читать дальше )

С волны роста началась эта неделя на мировых фондовых биржах. Самоотвод Л. Саммерса из числа претендентов в гонке на должность главы ФРС поднял вчера фондовые индикаторы Европы и США на новые максимумы. Бывший глава Минфина считался противником программы количественного смягчения, проводимой ФРС.  Теперь фаворитом на пост председателя ФРС является Дж. Йеллен, которая поддерживает монетарное стимулирование экономики. Это полностью устраивает биржевых игроков. Надо признать, что полноценного ралли на Уолл-стрит вчера мы так и не увидели. Индекс компаний высоких технологий Nasdaq  закрылся в минусе из-за падения «тяжеловесных» акций Apple (-3,12%). В отличие от США, панъевропейский индекс Stoxx Europe 600 вырос до максимальных отметок с июня 2008 года. Германский DAX накануне предстоящих в стране выборов, зафиксировал новый исторический максимум (8626 п.).
 
Во вторник мы ожидаем открытия торгов на наших биржах в зоне незначительного снижения. С учетом того, что вчера индекс ММВБ закрывал сессию на новом полугодовом максимуме (1471 п.), сегодня в первой половине дня стоит ждать инерционного продолжения движения вверх. Как мы указывали ранее, вероятная цель подъема индекса ММВБ находится на отметке 1480 п. Возможно нам удастся добраться и до 1495 п., чтобы закрыть памятный гэп вниз от 18 марта этого года. Локомотивом роста сейчас очевидно будут акции Сбербанка в купе с отдельными ликвидными бумагами из числа нефтяников и металлургов. Подключаться инвесторам ли к росту на этих уровнях? С учетом недостаточно уверенного закрытия торгов в Америке, краснеющих азиатских фондовых индексов и снижения цен на нефть (Brent $109,6/барр), заход нашего рынка наверх может быть не слишком долгим. Напротив, заложив позитивные ожидания на предстоящее заседание ФРС, по его итогам на западных биржах может произойти коррекция. Поэтому до четверга неискушенным игрокам лучше побыть вне рынка, зафиксировав сегодня днем прибыль от роста. В случае пробоя вниз уровня 142 тыс. п. по фьючерсу РТС – можно пробовать открыть короткие позиции с ближайшей целью 138 тыс. п.

Очевидно, что верхи близки.  Разворот неминуем и он будет очень резким. Что-то подобное происходило в 2011 году. Затем новогоднее ралли, порастём чутка, чтобы все вновь поверили в светлое будущее. И финальный занос в 2014 году к линии 1х2 веера Ганна
 
Не покупайте хаи, господа…


Всем удачных трейдов!