SNP 500

Всем четверг! Выпуск 282

 

Главное событие этой недели, да и начала мая вчерашнее заседание ФРС, которое можно охарактеризовать одним словом – облом. Повышение ставки как и ожидалось произошло на ¼ процента, но это все было давно заложение в котировках, и участники торгов очень надеялись получить ответ на вопрос – когда этот хардкор с поднятием ставки и борьбой с инфляцией закончится. Ответ вчера получен не был, Джеромчик сказал, что возможно разворот уже близится и может наступить этим летом, ну это как бы все и без него знали, так что новой инфы не поступило. отсюда и облом, ухудшение настроения и вялое снижение индексов на повышенных объемах.  Пауэлл вчера налил много воды, из которой сложно сделать какие-либо выводы, но это по классике Алана Гринспена, который будучи главой ФРС, как то заявил «Если вы что-то поняли из того, что я сказал, прошу меня извинить, я неправильно выразился».

 

Итог очередного заседания ФРС, можно считать умеренно негативным.

( Читать дальше )

Всем пятница! Выпуск 281

Вот и пришел на Уолл Стрит заряд радости. Начался он с MSFT и его хорошей отчетности, а вчера был поддержан META, которая отчиталась чуть ли не лучше. Микромягкий довольно жестко наказал медведей поначалу припав вместе с рынком, а за последние 2 дня мощно выпер на 11% на жирных объемах и похоже пока не собирается отступать. META за вчера налила своим инвесторам +14%. Оба техгиганта обновили свои хаи внушительными гэпами, которые, кстати не исключено что будут частично отыграны в среднесроке, но пока акции потащили за собой рынок и NASDAQ вырос на внушительные 2,5%. SnP тоже не отстает и подтянулся на 2% и таким образом индексы за один день изобразив коррекцию ранее снова подтянулись к своему затоптанному сопротивлению. Сегодня если этот уровень удержат, и неделя закроется в плюс, то быки почувствуют еще большую уверенность на следующую.

 

Единственным пока сдерживающим фактором на ближайшее время является заседание ФРС и новая процентная ставка в следующую среду.

( Читать дальше )

#рецессия #ФРС #SnP 

LEI* (Leading Economic Index® США от Conference Board) сигнализирует о рецессии  в ближайшие 12 месяцев.

Значения ведущего экономического индекса в годовом исчислении в марте еще больше упали на отрицательную территорию и находятся на уровнях, которые сигнализировали о рецессии в прошлом (2020, 2008 и 2001 годы). Ведущий экономический индекс (LEI) Conference Board для США в марте 2023 года снизился на 1,2 процента до 108,4 (2016 год = 100) после снижения на 0,5 процента в феврале. LEI снизился на 4,5% за шестимесячный период с сентября 2022 г. по март 2023 г., что является более резким снижением, чем снижение на 3,5% за предыдущие шесть месяцев (март–сентябрь 2022 г.). «Коэффициент LEI США упал до самого низкого уровня с ноября 2020 года в связи с грядущим ухудшением экономических условий, — сказала Юстина Забинска-Ла Моника, старший менеджер по индикаторам бизнес-циклов в The Conference Board. LEI США по-прежнему сигнализирует о рецессии в ближайшие 12 месяцев.

( Читать дальше )

Всем спортивного вторника! Выпуск 277

 

Российский фондовый рынок вчера снова перешел к уверенному росту. Индекс RTS поднялся выше отметки в 1000 пунктов и ему было бы очень круто пробить наконец это сопротивление и закрепится выше, чтоб выйти из боковика и подтвердить хотя бы локальный Uptrend. Слегка окрепший рубль ему в этом помогает. Позитивный настрой сохраняется и iMOEX продолжает двигаться в UPtrende к своей следующей остановке в 2700. Хочется отдельно выделить бумагу AFLT, который вчера был одним из лидеров с ростом в 4,5% но самое главное, бумага похоже возрождается из пепла и вероятно продолжит расти, будет важно, если на коррекции ее не укатают ниже 30 рублей. Так же неплохо смотрелся государственный VTBR и НЕгосударственный TCGS. Все-таки веры больше в Тиньковский, что он раньше ВТБшки пробъет свое сопротивление на уровне 2800 рублей и пойдет еще выше.

 

Минфин разрабатывает хорошую штуку, которая поможет снизить волнения на нашем валютном рынке. Как говорится лучше поздно чем никогда министерство решило ввести ежемесячный лимит на закупку валюты на внутреннем рынке.

( Читать дальше )

Всем спортивного вторника! Выпуск 273

 

На американских площадках торги совсем сдулись, поначалу наблюдалось снижение индексов но позже вечером все отыгралось назад и закрылось по сути в 0. Новостной фон нейтральный поэтому индексы в конец обленились, объемы в районе 9 ярдов, при среднем значении более 12 ярдов тому подтверждение. Ну это не удивительно большие события ожидаются почти в самом конце недели будут опубликованы очередные инфляционные индексы CPI и PPI, а так же в пятницу открывает парад отчетностей большая тройка C, JPM, WFC. В этой группе только C удалось подняться выше остальных, но у всех трех банков это выглядит как небольшой откат на пониженных объемах после сильного движения вниз на повышенных объемах, то есть пока рынок больше настроен скептически и эти банки могут еще припасть.

 

Так же напоминаю, что у рынка пока самые негативные за последнее время ожидания по приближающемуся сезону отчетностей, общее падение прибыли прогнозируется более 5%. Поэтому в таких условиях любая хорошая новость может дать сильный толчок наверх, и рынок от радостной неожиданности могут свозить выше 4200 по SnP, но пока похоже волатильность будет пониженной и будем тусоваться вокруг текущих уровнях.

( Читать дальше )

Всем понедельник! Выпуск 272

Полагаю, что дешевеющий российский рубль тревожит сейчас сильней всего остального, ибо некоторые заявляют на нашем валютном рынке случилась настоящая паника. Мне вот лично так не кажется. Ну да валюта стала резко дешеветь, но это нормальная история, когда до этого она долго торговалась в боковике, а соответственно пружина сжималась, вот теперь она разжимается. В Пятницу был сильный откат, но повторюсь разворот этот был локальный, большое движение наверх думаю еще продолжится, поэтому валюту поколбасит и это нормально. Панического роста к 100 или выше ждать не стоит, ибо паники очевидно нет, и стоит ожидать мощных откатов, как было в пятницу либо потому что фиксируется прибыль, либо потому что в ситуацию для кого-то неожиданно, а для кого-то ожидаемо может вмешиваться ЦБ.


На фоне происходящего с рублем хочу напомнить одно интересное наблюдение – толпа всегда ошибается. Она глупа и примитивна. Не зря Энштейн говорил, что человеческая глупость такая же бесконечная величина, как и Вселенная. Я это говорю, совсем не для того, чтоб кого-то обидеть, а чтоб принять этот закон не только рынков, но и природы и помнить о нем всегда. Когда-то давно были палки, а сейчас айфоны, но есть вещи, которые не меняются и одна из них, это поведение толпы особенно в кризисной ситуации.

( Читать дальше )

Всем четверг! Выпуск 271

На Уолл Стрит продолжает выходить экономическая статистика, расстраивающая публику. Теперь сектор услуг замедлился почти до 3х летнего минимума. Конечно, данные по рабочим местам завтра могут резко картину исправить, но пока публика слегка расстроена и опасения рецессии возрастают. Если не появится нового позитивного драйвера, то в рамках коррекции $SFM3 может спустить снова к 4000 пунктам или даже пройти чуть ниже, это нормально пока ничего ужасного не происходит. NASDAQ 100 может похудеть еще пунктов на 200 ближе к 12 750. В среднесроке американские индексы пока движутся в восходящих каналах. Но опять же глобально это выглядит как очередная замануха, чтоб побольше говядины потом пустить на мясо.

Напоминаю, что на следующей неделе $JPM и $C открывают сезон отчетностей за 1й квартал, к этим ребятам будет естественно повышенное внимания в свете последних событий. Фундаментально с ними пока ничего плохого не произошло, а технически акции не сильно отскочили после кризисного снижения, то есть инвесторы пока на стреме.

( Читать дальше )

Всем пятница! Выпуск 249

Американские индексы вчера нарисовали что-то очень похожее на разворот, это сильно возбудило всех технических аналитиков, потому что примерно такие шапки рисовали индексы по окончанию ралли медвежьего рынка, после чего грохались обратно. Фундаментально же участники до сих пор переваривают комментарии ФРС, что не такие уж они и голуби как всем хотелось бы. А окончательно настроение всем испортила доходность казначейских трежерей которая вчера продолжила расти, соответственно включая режим Risk OFF. Тем более некоторые аналитики на Уолл Стрит напоминают что с такими высокими доходностями бонды становятся привлекательней акций. Спрэд доходностей кстати опустился снова на декабрьский минимум свидетельствуя о том, что короткие доходности сейчас снова нехило задраны, и инвесторы могут решить пересидеть в них, а не в акциях.

Индексы на радость медведям уже находятся в зоне перекупленности, это чувствуется, так как запала на рост, после неплохого ралли практически не осталось, что тоже логично. Самые отчаянные уже набрали шорта, но пока рынок корректируется технически. SnP опустился ниже важной локальной поддержки в 4100 пунктов, но про совершенный разворот можно будет говорить только после уверенного пробития 4000 пунктов. Зато тогда медведи могут с уверенностью ждать похода индекса в сторону 3800 или даже  3700 пунктов.

( Читать дальше )

В конце 1960-х и начале 1970-х, как и в 2022 году, происходил рост инфляции.

S&P 500 в период 1969-1970гг. находился в медвежьем рынке, и в 1970 экономика США вступила в рецессию, которая продлилась 11 месяцев (01.01.1970 — 01.11.1970).

Если верить прогнозам Morgan Stanley, то S&P 500 в 2023 может повторить сценарий 1970 года.
(* данные за 2022-2023 взяты за период 01.01.22 — 17.01.23)

Наши телеграм-каналы:

t.me/headlines_for_traders
t.me/renat_vv
t.me/headlines_fed
t.me/headlines_quants

Друзья, всем доброго дня! 
Публикуем наш ежедневный финансовый дайджест
на сегодня (01.12.22): 

( Читать дальше )