SPO

▫️ Капитализация:69,2 млрд ₽ / 306₽ за акцию
▫️ Выручка 2024:147 млрд ₽ (+22,7% г/г)
▫️ EBITDA 2024: -4,9 млрд ₽ (против прибыли в 190 млн годом ранее)
▫️ Чистый убыток 2024:95,5 млрд ₽ (против убытка в 33,7 млрд годом ранее)
▫️ скор. ЧП 2024:-41,3 млрд ₽ (против убытка в 30,8 млрд годом ранее)
▫️ скор. P/E ТТМ:-
▫️ fwd дивиденды 2024: 0%

❌ Несмотря на то, что ВК является бенефициаром блокировок зарубежных платформ, год был крайне неудачный. Компания подросла в выручке и операционных показателях, но это сейчас не так важно.

❗️ Чуть больше года назад я делал пост (https://t.me/taurenin/2191), где подробно расписал причины, по которым в прибыльности этой компании НИКТО не заинтересован (кроме миноритариев, конечно).

👆 Пока ничего не поменялось. Менеджменту выплачиваются щедрые вознаграждения (расходы на персонал выросли на 29% г/г до 67,3 млрд р). Компания в глубоком убытке, даже если его корректировать на разовые статьи и наконец-то на горизонте появилось решение в виде допэмиссии.

• Выручка выросла на 23% г/г до 147,6 млрд рублей
• Убыток вырос в 2,77 раз г/г до 95,5 млрд рублей

Цена размещения дополнительных акций является рыночной — 324,9 руб 

VK планирует привлечь до 115 млрд руб. Компания направит полученные денежные средства на снижение долговой нагрузки

— — — — — — — —

Ну тут без комментариев — ВК себе не изменяет и остается стабильно убыточной и стремной для инвесторов

Эх, такую платформу губят… 🫡

Приглашаю в канал степную братву, там ещё больше интересных разборов, обсуждений и прочих полезностей — t.me/+Hqf_BrCvO5NkYWY6

 Компания представила ожидаемо слабые результаты за 2024. В том числе в Q4 получили:

📍 Выручка 147,6 b₽ (+23% г/г)

📍 Скорр. EBITDA (-4,9) b₽ (год назад 0,2 b₽)

📍 Чистый убыток за 2024 94,9 b₽ (х2,8 г/г)

Технологии для бизнеса принесли 4 b₽ EBITDA (x2,3 г/г), остальные сегменты – в глубоком убытке либо с околонулевой прибылью (образовательные технологии). Ожидают в 2025 скорр. EBITDA более 10 b₽, в чем пока есть сомнения. Как минимум, нужно избавиться от всех неэффективных бизнесов и поработать над долгом.

‼️ Как раз насчет долга – для снижения нагрузки собираются выпустить допэмиссию до 115 b₽. Разместят по цене 325 ₽ за акцию, то есть могут выложить 353 млн новых акций. С учетом обращающихся 226 млн бумаг размытие может составить до 2,6 раз. Долг VK приличный – 203 b₽ при капитализации 70 b₽, то есть вероятно, что разместят весь желаемый объем. Часть или большинство допэмиссии может взять на себя государство, имеющее долю в акционерном капитале. Собрание по допке будет в апреле.

Сегодня вышла новость:

Размещение дополнительных обыкновенных акций общества в размере 324,9 рублей.

Сейчас на бирже кол-во акций ВК составляет 230 млн штук. А допку хотят сделать до 115 млрд рублей по цене 324,9 рублей = 353 млн новых акций в рынок. Однако, написано, что это будет по закрытой подписке, то есть узкому кругу лиц. Выкупит это все либо государство, либо фонд и т.д. Думаю логика ясна.

————

Ближайшая сильная поддержка у ВК в районе 306 рублей — уже почти дошли до нее, посмотрим, куда дальше. Не лезу в шорты, хоть и может продолжить идти ниже чисто на эйфории физиков.

$VKCO

Еще больше полезной информации в нашем телеграмм канале: t.me/kotradingclub

Посмотрел отчет ВК — тихий ужас. 

Дополнительная эмиссия на 115 млрд руб., которая размоет акционеров в 2,5 раза, не поможет ВК. Потому что проблемы компании не только в долге, но и ВЫШЕ по отчету. 



ВК операционно-убыточен (реальный операционный убыток 33 млрд в год). Гаси — не гаси долг, все равно нужно разбираться с эффективностью основного бизнеса. 

Предупреждал вас уже с десяток раз по ВК, последний раз после нездорового роста акций до 350 руб. — 15 января: t.me/Vlad_pro_dengi/1441

Надеюсь, что помог сохранить деньги 🤝

Акции могут быть оторваны от фундаментала, иногда это может быть длительно, НО итог всегда один.

Подпишитесь на мой канал, чтобы читать качественные обзоры по российскому рынку!

Москва.  INTERFAX.RU — Банк России утвердил решение о госрегистрации дополнительного выпуска обыкновенных акций подконтрольного АФК «Система» лесопромышленного холдинга ПАО «Группа компаний „Сегежа“ (Segezha Group), размещаемых путем закрытой подписки.

Как сообщил ЦБ, дополнительному выпуску ценных бумаг присвоен регистрационный номер 1-01-87154-H-002D.

Решение о размещении допэмиссии, основной целью которой является привлечение средств для снижения долговой нагрузки, акционеры Segezha приняли два месяца назад, в конце декабря 2024 года.

Предельный объем допэмиссии определен на уровне 62 млрд 760 млн акций, цена размещения — 1,8 рубля/бумага. Размер допэмиссии, как отмечали в компании, установлен исходя из планов по привлечению до 101 млрд рублей.

Что касается предложений ЦБ по предоставлению льгот по налогу на прибыль эмитентам, выходящим на IPO и SPO, пока по этому вопросу консенсуса с Минфином достичь не удалось. «Мы предлагали льготы по налогу на прибыль. Нет, по данному направлению пока нам договориться не удалось», — сказал первый зампред ЦБ.