Spy

Хороший отчет по занятости в прошлую пятницу развеял опасения инвесторов и дал новый стимул для роста. В итоге акции вновь подобрались к пикам. Индекс Wilshire 5000 ($WLSH), являющийся бенчмарком для американского рынка акций, обновил июньский максимум. Dow Jones Industrial Average ($INDU) протестировал апрельской максимум. S&P 500 ($SPX) пошел еще выше и почти достиг вершины июня 2015 года. А VIX упал ниже 15.

Однако важнее всего то, что  подъем шел при поддержке акций компаний малой капитализации (IWM), экономически чувствительного циклического (XLY) и спекулятивного технологического (XLK) секторов. Все это дает основания для продолжения ралли (подробней об этом я пишу здесь).

( Читать дальше )

Эффект Brexitа оказался слабее, чем я ожидала: на прошлой неделе рынок отыграл свой обвал, а ушедшие под свои 200-дневные средние индексы (QQQ, SPY, IWM) вернулись в аптренд. И хотя инвесторы по-прежнему «защищались», разогнав золото, серебро, бонды, XLU и XLP до новых вершин, индекс страха VIX упал ниже 15, а нефть (традиционно рисковый актив) начала расти.



( Читать дальше )

На прошлой неделе я ждала коррекции, а пришел… Brexit. Застав меня и многих врасплох. Происходящее в пятницу на мировых биржах говорило о том, что к такому исходу (исходу Британии из ЕС) рынок был меньше всего готов. На волнениях и страхах VIX и золото (GLD) обновили максимумы. Вместе с золотом росли традиционно защитные активы — облигации США (TLT) и японская йена (FXY). Британский фунт (FXB) обвалился на 9% ниже уровня 2009 года. На этом фоне доллар США (UUP) вырос и упали цены на нефть (долла

( Читать дальше )

Страх Brexit (выхода Британии из ЕС) продолжает держать в напряжении рынки. На фоне волнений деньги устремились в защитные активы — золото и бонды. Ралли на рынке облигаций привело к сокращению доходности (о влиянии $TNX я пишу здесь) до четырехлетнего минимума (доходность и цены облигаций движутся в разных направлениях), обновлению золотом 52-недельного максимума и снижению финансового сектора (XLF). XLF занимает 15% в S&P 500, и его падение сказалось на динамике SPY.



( Читать дальше )

В прошлых постах я пытался получить численное подтверждение того, что тренд скорее всего будет продолжаться. Не люблю ничего принимать на веру, особенно если это поддается проверке. Перейдя к  учету предыдущего движения, мы фактически получили упрощенный паттерн — по трем точкам, который должен был описать следующее состояние рынка:

На самом же деле при такой модели достаточно свободы, чтобы в выборку попадали случаи, которые мы в здравом уме туда не включили бы — например, с очень большой просадкой на 1 этапе падения. Вот пример того, что формально также соответствует подобному описанию:

( Читать дальше )

На прошлой неделе произошло то, о чем предупреждали график SPY и моя система: рынок взял новый пик и ушел на коррекцию. Больше всего, как ожидалось по всплеску медвежьих дивергенций MACD, просели финансовый (XLF) и банковский (KBE) секторы. По ним ударило падение доходности 10-летних облигаций (о влиянии $TNX я пишу здесь).


( Читать дальше )

Доброе утро, господа. 

1. Нефть. 52.30 о которой уже давненько я писал, и которая была пределом большого цикла —  вчера была взята. Да, мы поупирались в эту цифру, потом пробили немного, потом откатили, но в итоге — выехали вверх. Так что сути это не меняет. А суть такова, что теперь нефть пойдет к отметке 61.40. Да, на 53.70 может быть откат, да и много может быть откатов на пути, но теперь наша цель — 61.40.

2. Сбер. Вчера на смарте у некоторых была паника по поводу поведения сбера :) Так вот, я не писал об этом, думал смысла нет, но перед целью 14890, которую я озвучивал, образовались по ходу развития роста новые точки нестабильности. 14120 — одна из них. Как мы видим, рынок вальнул чуть ниже неё и ушел в коррекцию. Я думал, что по-скольку граница огромного цикла уже так близко — мы пролетим эти точки легко и быстро, потому и не стал о них писать. Как оказалось — не тут-то было :) А почему так происходит? Обратите внимание как последние 2 дня рынок прорывается вверх и потом резко откатывает вниз. Совершенно понятно, что другие люди, которые тоже понимают, что цикл на исходе — уже начинают фиксить прибыль. Тем не менее, я думаю сбер ещё рванет вверх, пройдя 14120, только тем, кто ждет 14890 я советую поставить тейки на 14750. Там важная точка локального цикла получается. Ну и план Б — если сбер вдруг пойдет ниже 13300 — значит, что-то пошло не так и лонги лучше прикрыть.

( Читать дальше )

30 мая в Америке отмечали День памяти и биржи были закрыты. Но несмотря на то, что неделя была короткой, она выдалась насыщенной на события. Выходили данные по деловой активности в США, ЕС и Китае, заседал ЕЦБ и ОПЕК. Но неожиданностью для рынка стали цифры пятничного отчета по числу занятых в несельскохозяйственном секторе. В мае было создано лишь 38 тыс. рабочих мест, что оказалось худшим значением за более, чем 5 лет.

Это поставило под сомнение рост ставок в июне-июле и отправило доллар США (UUP) и доходность по облигациям ($TNX) вниз. В результате пикировали финансовый (XLF) и банковский секторы (KBE, KRE), а лидировали активы, традиционно выигрывающие от падения доходности: облигации (TLT, IEF), золото (GLD, GDX), недвижимость (VNQ), коммунальный и потребительский сектор (XLU, XLP). При этом акции на удивление стойко сдержали удар: SPY к концу дня отыграл все падение и закрыл неделю вблизи своего пика.

( Читать дальше )

В предыдущем посте smart-lab.ru/blog/328182.php я пытался применять метод автокорреляции т.е. анализа смещенного временного ряда, пытаясь использовать его для вычисления смещения вероятности продолжения тренда от среднего значения. Наиболее продвинутые могли заметить, что выборка, которую мы там анализировали, содержала все формально соответствующие условию отрезки, что скорее всего, далеко от того, что себе представляло большинство читателей. Дело в том, что по критерию «изменения за период» программа отбирала примерно следующее:


т.е. результаты коротких периодов были многократно усилены за счет длинных, в которые они входили. Иными словами, была допущена систематическая ошибка исследования. Попробуем исправить её, добавив дополнительную «ногу» в паттерн, перейдя от \/ к /\/ паттерну. Два периода будут описывать условия вхождения(разворот тренда), один — результирующий. Порог прежний — минимальное изменение 2% в каждом из предыдущих периодов, 0.1% в результирующем. Результат для SPY:


( Читать дальше )

Прошлая неделя началась вялым ростом. Однако уже во вторник рынок энергично отправился вверх (спасибо отчету о продаже новых домов — они оказались на максимуме за 8 лет и росту доходности ($TNX), подтолкнувшей банки (KBE, KRE) и финансовый сектор (XLF)). В результате индексы (SPY, DIA, QQQ) поднялись над всеми средними, подтянув сектора. К концу недели S&P 500 (SPY) уперся в апрельский максимум и, судя по сигналам на графике, вскоре его возьмет.

1. SPY встал над всеми скользящими средними, вернувшись в аптренд. Это «бычий» сигнал.
2. Цены «нарисовали» модель продолжения тренда — флаг (выделен пунктиром) и «пробили» его вверх. Это «бычий» сигнал.
3. Гистограмма MACD (в верхней части графика) поднялась в позитивную зону, а линия MACD пересекла ноль. Это «бычий» сигнал.

( Читать дальше )