Spy

Прошедшая неделя для рынка началась и закончилась ростом. Позитивный старт дал подъем Apple (AAPL) (не без помощи Баффета, о чем я писала на днях), а также нефть, обновившая полугодовой максимум. В середине недели ФРС намекнула на возможный подъем ставок в июне. Это подтолкнуло доходность ($TNX) и банки (KBE) вверх, но остудило широкий рынок. В пятницу, благодаря росту сырья и технологического сектора (XLK), удалось отыграть часть падения. В итоге по SPY мы там, где были неделю назад, и пока движемся в «боковике».


( Читать дальше )

Очередная новость о покупке Cоросом путов на SP500 
http://www.cnbc.com/2016/05/17/soros-fund-management-outlines-new-allocations.html 

С легкой подачи Талеба по просторам трейдонета ходит стойкое ощущение, что можно взять опционную двухстволку, БАБАХ!
И Черный Лебедь подбит одной дробинкой.

На практике это выливается в идеи регулярно покупать путы на дальние страйки.
Сколько я ни пытался это проверять, на SPY (ETF SP500) результат неизменно плачевный — ЧЛ ранен, но из последних сил улетает, оставляя нас без патронов. Эквити примерно такая:

( Читать дальше )

Тренд на распродажу пошел. Скоро поезд и по SPY тронется…

​
Для американского рынка прошлая неделя выдалась совсем не праздничной. Индексы продолжали снижаться наряду с большинством секторов. Растущими по итогам недели оказались защитные классы активов: недвижимость (VNQ), золото (GLD) и бонды (BND), а также традиционный хедж в моменты волнений на рынке — сектор товаров повседневного спроса (XLP) и коммунальных услуг (XLU). Индекс широкого рынка S&P 500 (SPY) потерял 2%, но, судя по графику, это еще не предел и высока вероятность продолжения коррекции.

1. SPY по-прежнему находится под 13-дневной скользящей средней EMA (13). Это «медвежий» сигнал.
2. SPY, как я предполагала, дошел до $204 — уровня 50-дневной средней SMA (50), но ниже его не пустили. Это «бычий» сигнал.
3. Пятничный отскок цены SPY сопровождался ростом объема. Это «бычий» сигнал.

( Читать дальше )

Стартовавшее на прошлой неделе снижение рынка (на фоне слабых отчетов в технологическом секторе и отсутствии новых стимулов от Центробанка Японии) продолжилось на этой. Эстафету перехватили Китай с его пикирующим PMI и европейские банки, отчитавшиеся хуже прогнозов (в частности, плохие отчеты опубликовали Deutsche Bank AG (DB), UBS Group AG (UBS), HSBC Holdings (HSBC)). Все это не могло не сказаться на американском рынке, и традиционно слабый майский сезон S&P 500 (SPY) встретил коррекцией.

1. SPY ушел под 13-дневную скользящую среднюю EMA (13), протестировав апрельский уровень сопротивления ($206). Это «медвежий» сигнал.
2. Снижение цены происходит на росте объема (объем в падающие дни выше, чем в растущие). Это «медвежий» сигнал.
3. Гистограмма MACD (в нижней части графика) продолжает оставаться в негативной зоне (ниже нуля), а линия MACD движется под сигнальной. Это «медвежий» сигнал.

( Читать дальше )

Мы продолжаем исследовать, как ведут себя месячные опционы на SPY (это крупнейший ETF на индекс SP500).
Исследование отвечает на вопрос: «Что будет, если всегда покупать 1 месячный опцион в каждой серии со страйком на х% вне денег(в деньгах)?» Также по ходу станет понятно, на каких опционах SPY в принципе можно зарабатывать и когда, а на каких — нет; и нужно ли их продавать или покупать.

Рассматривая покупку/продажу страйков на 5 % вне денег, мы видим картину, отличную от опционов на деньгах, рассмотренных в предыдущем посте. Редкие, но значительные изменения прибыли так и просятся быть вычлененными из общего ряда параметрическим фильтром с последующей упаковкой в отдельную стратегию. Впрочем, это уже отдельная тема.

Продажа путов:


( Читать дальше )

В предыдущем посте родилась идея продавать на высокой волатильности, покупать на низкой.
По результатам теста, покупка на низкой IV что коллов, что путов, ничего хорошего не приносит.
А вот с продажей ситуация иная:


( Читать дальше )

В серии следующих постов вы раскроем детали, как ведут себя месячные опционы на SPY (это крупнейший ETF на индекс SP500).
Исследование отвечает на вопрос: «Что будет, если всегда покупать 1 месячный опцион в каждой серии со страйком на х% вне денег(в деньгах)?»
Также по ходу станет понятно, на каких опционах SPY в принципе можно зарабатывать и когда, а на каких — нет; и нужно ли их продавать или покупать.

Методика тестирования:
Покупается 1 контракт максимально близкий к деньгам в заданном диапазоне страйков (в % от цены акции), как только входит в диапазон временных рамок. Для месячных это от 31 до 28 дней до экспирации.
Опцион удерживается до экспирации.
Как только появляется следующая серия в диапазоне, она приобретается независимо от наличия открытых позиций.
Практически на всех тестах будет видно кратное усиление тренда в 2013-2016гг, что связано с увеличением числа опционных серий, таким образом, новый опцион стал покупаться не раз за месяц, а 4-5 раз.
Все покупки по рыночной цене. Есть техническая возможность прогнать по Middle Price или иммитировать заход лимитками, что увеличит результативность теста, но принципиально ничего не меняет.
Если вы можете предложить более корректный метод тестирования — милости просим.
Итак, покупка коллов:

Чтобы было понятней, вот лог сделок:

( Читать дальше )