X5 Retail Group

Пока короткие позиции по «Мганиту» мы открывать не рекомендуем, но если вы выбираете ритейлера для своего портфеля, лучше приобрести Х5 (потенциал роста 15-20% в ближайшее время).

«Нафтогаз» раскрыл суть нового иска «Газпрома» в стокгольмском арбитраже

Одним из существенных рисков для потенциальных инвесторов в долговые инструменты НАК «Нафтогаз» остается вероятность пересмотра решения стокгольмского арбитража по транзитному контракту с «Газпромом», признает украинская компания в проспекте к выпуску своих еврооблигаций. «Ведомости» ознакомились с копией документа. 14 июня 2019 г. «Газпром» передал в арбитраж свои уточненные исковые требования, говорится в документе. В любом из вариантов, которые устраивают российскую компанию, «Нафтогаз» будет вынужден выплатить ей около $2,1 млрд и отказаться от собственных претензий на $11,58 млрд.

https://www.vedomosti.ru/business/articles/2019/07/08/806117-naftogaz-raskril-sut-iska-gazproma

СМИ сообщили об обсуждении «развода» Сбербанка и «

X5 Retail Group и «Абрау-Дюрсо» созадеют СП для развития бренда «Русская лоза». Магазины Х5 станут эксклюзивным местом продажи «Русской лозы».

Уже представлено 6 наименований тихих вин «Русская лоза» в сегменте до 300 руб. за бутылку, разработанные специально для Х5.

Стороны намерены поддерживать развитие отечественного виноделия. Планируется в дальнейшем расширять линейку этого бренда, запуская новые продукты, в том числе в более высоких ценовых сегментах, максимально используя свои компетенции и производственную и сырьевую базу, включая собственные виноградники «Абрау-Дюрсо».

релиз

Мы считаем, что новость умеренно негативна для X5 с точки зрения настроения инвесторов, так как перестановки в менеджменте X5 обычно вызывают у них опасения. Таким образом, мы не исключаем некоторой фиксации прибыли в краткосрочной перспективе (особенно учитывая рост акций на 38% с начала года против роста индекса РТС на 31% и ГДР «Магнита» на 14%).

В то же время вклад «Карусели» в выручку X5 составляет всего примерно 5%, а в EBITDA – 4%. Более того, X5 принял решение не развивать активно гипермаркеты. Таким образом, мы считаем, что риски снижения цены акций на фоне этой новости ограничены.

Сеть Hoff в 2018 году открыла шесть магазинов. По итогам прошлого года в России было 39 точек этого ритейлера. Сотрудничество с X5 означает, что Hoff считает нынешние рыночные условия достаточно благоприятными для активной экспансии с использованием чужих торговых площадей на правах аренды. Выручка Hoff с момента появления компании в РФ в 2013 году росла очень активно вопреки застою на потребительском рынке. У компании есть положительный опыт удачного развития в агрессивных внешних условиях за счет внутренних ресурсов. Также представляется логичным, что для X5 сотрудничество с Hoff — это инструмент долгосрочного развития, а не метод краткосрочного получения значительной прибыли. Значит, ставки аренды для Hoff, исходя из данного предположения, приемлемы. Ближайшие кварталы покажут, насколько данная позитивная оценка сотрудничества X5 и Hoff верна. Учитывая масштабы возможностей Hoff по расширению сети в рамках сотрудничества c X5, в случае успеха выручка Hoff должна в ближайшие несколько кварталов начать ускоряться, притом что в последние годы она увеличивалась двузначными темпами.

Пилотный проект нацелен на улучшение предложения ценности клиентам Карусели. Партнерство с непродовольственными сетями все чаще используется гипермаркетами с целью нарастить трафик и привлечь новых покупателей в магазины (например, гипермаркеты О'Кей объявили ранее о партнерстве с Familia для повышения плотности продаж). Однако на этой ранней стадии мы считаем новость нейтральной для акций компании. Также вчера X5 объявила, что Максим Гацуц, гендиректор Карусели, решил покинуть группу. Исполняющим обязанности гендиректора был назначен Денис Ткач, финансовый директор Карусели.

Цена давит на газ. «Газпром» выживает американский СПГ из Европы

«Газпром» за первое полугодие сократил экспорт газа в дальнее зарубежье на 5,9%, до 95,3 млрд кубометров, что не помешало компании продолжить наращивание добычи до самого высокого уровня с 2011 года. После провала из-за теплой зимы сейчас спрос на российский газ в Европе растет, особенно в генерации электроэнергии, благодаря низким ценам, которые уже опустились до минимума за десять лет в $120 за тысячу кубометров. При таких ценах поставка сжиженного газа из США в Европу становится абсолютно невыгодной.

https://www.kommersant.ru/doc/4018431

https://www.vedomosti.ru/business/articles/2019/07/02/805558-gazprom-vospolzovalsya-vospolzovalsya

Инвесторы распробовали Qiwi. Котировки компании выросли за полтора месяца на 47%

Вчера играли в MargineGame в RS Cafe в Южно-Сахалинске. Напишу, пожалуй, фидбэк по игре. Для меня это первый опыт после Монополии, который вылился в беглый анализ российского ритейла и длинный пост.

Алексею — организатору игры, отдельное спасибо за то, что организовывает такие мероприятия для пытливых умов на нашем уютном, но отдалённом острове. Видно, что к делу подходит с душой и горящими глазами, не формально. Отлично работает с аудиторией. Старается привозить на остров последние новинки игропрома. И радует, что разработки отечественные и из братских республик.

Посиделки в RS Cafe больше походили на домашнюю вечеринку, нежели на официальное мероприятие. Чему способствовали и сами участники и персонал заведения. Похоже, что это были хозяева, если так, то Алексей, уверен, передаст им отдельное спасибо за вкусный кофе и уютную атмосферу. И еще хотелось бы, чтобы было побольше книжек с короткими рассказами на полках:) Пришёл, посидел полчасика, прочитал какую нибудь коротышку Роберта Шекли, ушёл сытый и довольный:) И брюхо набил, и извилиной шевельнул. Двойной профит.

Хотя проект пока находится на ранней стадии, мы считаем эту новость позитивной с точки зрения восприятия, учитывая, что новое соглашение поддержит программу развития пунктов выдачи заказов X5 Retail Group.