covid

Новая мутация стремительно распространяется по России, с такими заголовками закончилась прошлая неделя. Роспотребнадзор выявил в России штамм устойчивый к иммунитету.


На этом фоне выросли акции фарм компаний.
Сезон болячек только начался, думаю полет ещё продолжится. 


( Читать дальше )

Все как-то стремительно развивается...

Сегодня во всех СМИ 


Чуть ранее:


( Читать дальше )

🦠 Роспотребнадзор зафиксировал в России резкое увеличение вариантов COVID-19, устойчивых к иммунитету. Как сообщили в ведомстве, это привело к существенному росту заболеваемости коронавирусом в РФ в начале сентября.

Речь идет о штаммах KP.3 и LB.1. Они «обладают мутациями в шиповидном белке, что дает вирусу возможность избегать иммунного ответа», пояснили в ведомстве.

По данным оперштаба по борьбе с коронавирусной инфекцией, со 2 по 8 сентября в России с COVID-19 госпитализировали 3166 человек. Это на 7% больше, чем неделей ранее. Показатель заболеваемости на 100 тыс. населения по сравнению с предыдущей неделей увеличился на 17,3%.


t.me/kommersant/71595

Из-за ужесточения регулирования компаний в КНР, политики «нулевой терпимости» к COVID и сложной макроэкономической обстановки, а также опасений относительно делистинга китайских акций с американских бирж котировки JD.com за последний год упали на 34%. Примерно столько же потеряли в стоимости и акции ее основного конкурента — Alibaba. Мы считаем текущую цену бумаг JD.com справедливой. С одной стороны, база пользователей с высоким располагаемым доходом привлекательна для сторонних продавцов. С другой, ФРС продолжает увеличивать ставки, что делает компании технологического сектора менее интересными для инвесторов. При лучших, чем в среднем у конкурентов, перспективах роста прибыли в ближайшие пять лет JD.com торгуется с премией 8% по коэффициенту P/E 2023П. Мы присваиваем рейтинг «Держать» акциям и АДР эмитента, с целевой ценой HKD217 и $56 за штуку и расписку соответственно.

Оценка: по методу DCF с горизонтом 12 месяцев.

Риски: ухудшение ситуации с пандемией; ужесточение регулирования; потеря доли рынка.

( Читать дальше )

Meituan: вновь в прибыли, но впереди проблемы

Согласно представленным результатам Meituan за 3К22, выручка составила CNY62,62 млрд и почти соответствовала усредненному прогнозу аналитиков (CNY62,38 млрд). Скорректированная чистая прибыль (CNY3,53 млрд) оказалась гораздо выше ожиданий рынка (CNY0,84 млрд).

Выручка компании выросла в 3К22 на 28% г/г (ускорившись с 16,4% в 2К22) благодаря устойчивому росту как в основном сегменте «Местная торговля», который включает в себя доставку еды и гостиничный бизнес, так и в новых направлениях, например в доставке продуктов из магазинов.

После семи подряд убыточных кварталов 3К23 наконец-то вывел Meituan в прибыль: столкнувшись с давлением и жесткими антиковидными мерами со стороны правительства Китая, а также слабым спросом, компания активно резала расходы. Себестоимость выросла всего на 15,9% г/г, гораздо меньшим по сравнению с выручкой темпом.

Мы позитивно оцениваем вышедшую отчетность и считаем, что она окажет поддержку котировкам акций Meituan в краткосрочной перспективе. Вместе с тем продолжающееся распространение COVID в Китае создает проблемы для гостиничного и туристического бизнеса, особенно с сентября, когда вспышки сильно затронули некоторые притягательные для туристов города, и это может оказать негативное среднесрочное влияние на бумаги эмитента.

Вахрамеев Сергей
Синара ИБ
     

Ожидаем, что Brent будет торговаться в диапазоне $100-110/барр., поскольку надежды на китайское восстановление тают на глазах на фоне новой вспышки заболеваемости COVID в Поднебесной: Ситуация на нефтяном рынке последние несколько месяцев отличается не характерной для него изменчивостью, учитывая что смена трендов происходит практически на глазах у рынка. Так, в начале июля опасениям инвесторов, связанным с надвигающейся рецессией и сопутствующей ей неопределенностью в отношении спроса, удалось менее чем за неделю полностью развернуть устойчивый восходящий тренд в ценах на нефть. Это привело к тому, что спустя считанные дни котировки нефти марки Brent уже тестировали двузначные значения, лишь спустя несколько дней откатившись к уровню выше $100/барр. Аналогичным образом, снятие короновирусных ограничений в Китае оказало существенную поддержку рынку на прошлой неделе, заставив инвесторов усомниться в перспективах медвежьего тренда в ценах и подтолкнув рынок к восстановлению котировок выше отметки $107/барр. Однако после нескольких дней устойчивого отскока рост цен резко начал сбавлять обороты на фоне новых эпидемиологических данных, поступивших из КНР, где новая вспышка COVID на материковом Китае вновь ставит под сомнение перспективы восстановления спроса на нефть.

( Читать дальше )

Всё началось в 2019..

Вот где-то там рынок засбоил и началось неколичественное смягчение:

С 15 октября 2019 года ФРС начала ежемесячно покупать казначейские облигации на $60 млрд, чтобы обеспечить резервами банковскую систему, и планирует продолжать минимум до второго квартала 2020 года. Пауэлл настаивает, что это не количественное смягчение (QE). До этого в сентябре регулятор начал прямые интервенции на рынке РЕПО, которые намерен продолжать до апреля.

Как обычно америкосы выходят из своих каникул в сентябре и начинается «локо-инвест» и «крэйзи-менеджмент»… На этом фоне очень знаменательной выглядит дата 9 сентября, до которой ЦБ РФ в этом году будет держать валютные ограничения, но это так… к слову))

Ну и ФРС понятное дело обратилось к ЦРУ, тот обратился к МИ6, потом обе обратились к ВОЗ, потом пару звонков в Китай, нагнули Си, полетели мыши, обезьяны и началось…

( Читать дальше )

В отличие от котировок нефтяных фьючерсов Brent и WTI аналитики и инвесторы гораздо реже интересуются стоимостью дизельного топлива — основного топлива в транспортной логистике. Однако оптовые и розничные цены на дизельное топливо выросли до рекордно высокого уровня в апреле, превысив пик 2008 года.

📈 Средние розничные цены в Великобритании впервые превысили $1,8 фунтов за литр (что составляет $2,25 за литр), в странах Евросоюза колеблются от 1,8 до 2,2 евро за литр ($1,9-2,3/литр). Оптовая стоимость дизтоплива с поставкой в порты Амстердама, Роттердама, Антверпена выросла более чем на 73% с начала года и достигла $1175 за метрическую тонну — почти в 3,5 раза больше среднего уровня цен в период с 2015 по 2020 год. Его запасы упали до самого низкого сезонного уровня за последние 16 лет.

⛽️ В отличие от бензина, применяемого преимущественно в личном транспорте, дизельное топливо имеет повсеместное распространение во всех отраслях промышленности. По этим причинам текущее ралли ударит по всем секторам западной экономики и ускорит инфляцию, которая и так уже достигла полувекового максимума.

( Читать дальше )

Личное мнение.

Каждый день — рекорды по количеству заражений (уже 120 000 по России за последний день).
Но % летальных случаев уменьшился с 3% до менее 1%.
И локдауны уже не вводят, паники уже нет: люди привыкли.

Думаю, что, постепенно, все переболели (или ещё переболеют, в т.ч. в скрытой форме) и / или вакцинируются,
у всех появится коллективный иммунитет к этому классу заболеваний и Covid станет больше похож на грипп, которым, иногда, все болеют.
Многие переболеют много раз, как гриппом болеют (ничего же нет трагичного в гриппе: временное недомогание).

Экономика: удалёнка, думаю, останется.
Роль IT, думаю, будет продолжать рости.
Появится очень много людей, работающих почти за минимальную ЗП,
% таких бедных работников будет расти
(потому что их легко заменить, а ничего ценного и уникального они делать не умеют).
Т.е. увеличится расслоение между успешными и теми, кто еле еле сводит концы с концами.

В общем, Covid станет как грипп, а экономика привыкнет и будет развиваться дальше.

( Читать дальше )