en+

«РУСАЛ» может выплатить дивиденды по итогам III квартала или 2019 года, рассчитывает Андрей Шаронов, член совета директоров холдинга En+ (ENPL), контролирующего 50,12% акций алюминиевой компании. En+ отказалась от выплаты дивидендов за 2018 г из-за санкций США, которые действовали с апреля прошлого года по конец января этого года и затронули как сам холдинг, так и его операционные подразделения, алюминиевую компанию «РУСАЛ» и энергетическую Евросибэнерго. По итогам 2019 г выплаты могут возобновиться, обещала En+.

Дивидендная политика «РУСАЛа» предполагает перечисление акционерам 15% ковенантной EBITDA (включает дивиденды от «Норникеля», последний раз алюминиевая компания выплачивала дивиденды за 2017 г. По итогам 2019 года EBITDA «РУСАЛа» ожидается на уровне 1,3 млрд долл., т.е., если решение о дивидендах будет принято, то акционеры «РУСАЛа» могут расчитывать на выплаты в размере около 200 млн долл. — 2,8% от текущей капитализации компании и 1,8% от En+ (из расчета 50,12% от доли в «РУСАЛе»).

Промсвязьбанк

Москва/Тюмень. 18 сентября. ИНТЕРФАКС — «РусАл» (RUAL) может выплатить дивиденды по итогам III квартала или 2019 года, рассчитывает Андрей Шаронов, член совета директоров холдинга En+ (ENPL), контролирующего 50,12% акций алюминиевой компании.

En+ отказалась от выплаты дивидендов за 2018 г из-за санкций США, которые действовали с апреля прошлого года по конец января этого года и затронули как сам холдинг, так и его операционные подразделения, алюминиевую компанию «РусАл» и энергетическую «Евросибэнерго».

По итогам 2019 г выплаты могут возобновиться, обещала En+.

Давайте считать.

Согласно див. политике: Русал платит 15% от Ковенантной Ебитда.

Это EBITDA Русала + Дивиденды Норникеля.

Консервативно я взял ковенантную ебитду = 2 000 млн $.

Тогда согласно расчетам — Русал по итогам 2019 года выплатит 1,2 — 1,4 рубля на акцию (4,5%).

( Читать дальше )

Китайские госкомпании интересуются долей ВТБ в En+ — FT

Две китайские промышленные группы, связанные с государством, интересуются долей ВТБ в En+, сообщила Financial Times со ссылкой на неназванные источники, знакомые с ходом переговоров. До обсуждения деталей пока не дошло, но интерес с обеих сторон серьезный, сказал один из собеседников FT, добавив, что достижение финального соглашения не гарантировано. Второй источник объяснил интерес китайских групп к En+ стремлением увеличить присутствие в возобновляемой энергетике (российская компания владеет гидроэлектростанциями).

Доля ВТБ в капитале En+ оценивается в 21,7%. Банк увеличил свою долю в капитале компании в рамках плана по выводу En+ изпод санкций США. Текущая капитализация компания составляет 4,9 млрд долл, т.е. 21,7% может стоить 1,1 млрд руб.

Промсвязьбанк

Возможная сделка с китайскими инвесторами и возврат к дивидендным выплатам En+ за 2019 год помогут компании вырасти до целевой цены $9,6 (634руб.).

По данным СМИ, две китайские компании заинтересовались пакетом ВТБ в En+ Group. На данный момент, госбанк владеет 21,68%, из них – 7,35% напрямую, 14,33% — доля Дерипаски, которую он передал ВТБ в ходе сделки по снятию санкций с компаний американским регулятором. Ввиду того, что сделка находится на начальном этапе, более значимым драйвером является возврат к дивидендным выплатам, который должен произойти по итогам 2019 года, по словам менеджмента.

Мы подтверждаем нашу рекомендацию покупать по текущей цене $7,63 (500 руб.). Дивидендная политика En+ предполагает выплату 75% свободного денежного потока энергетического сегмента компании и 100% дивидендов, полученных от Rusal, но не менее $250 млн. (16,393 млрд. руб.) в год. FCF энергетического сегмента за 6 месяцев — $ 369 млн. (24,37 млрд. руб.), за последние 4 квартала — $ 868 млн. (57,33 млрд. руб.). Если исходить из минимальной выплаты $250 млн. (16,393 млрд. руб.) в год, дивиденд за 2019 год — $0,39 (25,56 руб.) или 5% дивидендной доходности, если считать по денежному потоку энергетического сегмента — $0,96 — $1,14 (63,41 руб. — 75,3 руб.), что предполагает 12,68% — 15% дивидендную доходность.

«Инвестиционная компания ЛМС»

( Читать дальше )

В понедельник газета Financial Times, что две китайские промышленные группы, аффилированные с государством, ведут переговоры с ВТБ о возможном выкупе у банка акций En+ Group.

пресс-служба, на запрос о том, может ли ВТБ подтвердить или опровергнуть переговоры с китайскими компаниями по покупке доли банка в «Эн+ Груп».:

«Без комментариев»

источник

По словам источников Financial Times, к ВТБ (банку принадлежит 21,68% «Эн+ Груп») обратились две китайские государственные промышленные группы по вопросу возможной покупки акций компании.

«Сейчас они не обсуждают точные детали, но отмечается серьезные интерес с обеих сторон»

Источников подчеркивает, что нет никакой гарантии достижения соглашения.

«Китайские компании хотят иметь доступ к возобновляемым источникам энергии, и „Эн+ Груп“ соответствует этому профилю»

Китайцы не ожидают, что минфин США будут как-то интересовать сделки с акциями компаниями, которые не затрагивают долю бизнесмена Олега Дерипаски.

«Это не будет вопросом для OFAC (Управления по контролю за иностранными активами минфина США — ред.). Все, что их беспокоит, это лица, находящиеся под санкциями. Более широкое число акционеров будет рассматриваться как хороший фактор»

источник

Никто из брокеров мне не смог внятно объяснить вот что :
я не хочу участвовать в конвертации, могу ли я и дальше владеть gdr, будут ли они и дальше котироваться на ммвб, какая дата конвертации ?
Если ли у кого информация ?

МКПАО «ЭН+ ГРУП» сообщает об обновлении консолидированных промежуточных сокращённых
финансовых  результатов  за  три  и  шесть  месяцев,  закончившихся  30  июня  2019  года,
опубликованных 16 августа 2019 года (далее – «Промежуточные результаты»).

Как было объявлено 22 августа 2019 года, 20 августа 2019 года ПАО «ГМК «Норильский никель»  (далее  –  «Норильский  никель»)  опубликовало  промежуточные  финансовые результаты  за  1  полугодие  2019 года  в  соответствии с  МСФО  (далее  –  «Финансовая
отчётность  «Норильского  никеля»»). 

Изучив  Финансовую  отчётность  «Норильского Никеля»,  руководство  Компании  пришло  к  выводу  о  наличии  существенного положительного влияния на Промежуточные результаты En+ Group.

доля в прибыли зависимых компаний и совместных предприятий недооценена на

( Читать дальше )

Честно говоря, акции компании En+ куплены мною уже достаточно давно. Однако в процессе изучения рынка появилось много новой информации, структурирование которой и привело к созданию данного обзора.

Учитываю синергетику отраслей, имеет смысл рассматривать деятельность компании как совокупность энергетического и металлургического сегмента.

Энергетический сегмент

В состав энергетического сегмента входит 5 ГЭС суммарной мощностью 15,1 GW, 16 ТЭЦ мощностью свыше 4,6 GW, а также Абаканская солнечная электростанция мощностью 0,052 GW.

Все крупные гидроэлектростанции расположены в Сибири в непосредственной близости от алюминиевых заводов – главных потребителей электроэнергии, что создает предпосылки для эффективного взаимодействия данных активов. Крупнейшим из потребителей электроэнергии компании EN+ является Русал, который потребляет порядка 55% от всего производства электроэнергии.  

( Читать дальше )

EBITDA En+ в I полугодии упала на 30%, чистая прибыль — на 23%

Скорректированная EBITDA En+ Group в первом полугодии 2019 года упала на 30% по сравнению с тем же периодом прошлого года — до $1,185 млрд, сообщила компания. Во 2 квартале 2019 года EBITDA начала восстанавливаться и выросла на 4,7%, до $606 млн. Выручка в I полугодии снизилась на 5,4%, до $5,8 млрд, при этом во II квартале выручка выросла на 12% — до $3 млрд по сравнению с $2,7 млрд годом ранее. Чистая прибыль уменьшилась на 23,2%, до $796 млн.

Негативное влияние на EBITDA компании и выручку оказало падение цен на алюминий. На фоне роста продаж во 2 кв. показатели за этот период удалось заметно улучшить. Несколько поддержал результаты компании энергетический сегмент, где на фоне падения выручки, увеличилась EBITDA (на 5,3% г/г и в 1 –ом полугодии 2019 года составила 660 млн долл.).

Промсвязьбанк