ipo

Завтра закрывается книга в IPO Озон Фармацевтика. Все уже думаю в курсе, что это за компания. Один из лидеров на рынке производства фармпрепаратов (в частности — дженериков) в России. Сравнивать с Промомедом смысла мало — бизнес модели разные, скажу только, что Промомед по текущим мультипликаторам значительно дороже. Тизер бизнеса — на скрине из презентации компании (ссылка на презентацию: https://ozonpharm.ru/wp-content/uploads/2024/10/presentation.pdf ) ниже:



А на этом слайде — динамика финансовых результатов:

Озон Фармацевтика — ведущий российский производитель фармацевтических препаратов дженериков. Компания заявила о намерении провести IPO на Мосбирже и сейчас занимается сбором заявок на участие в размещении. На текущий момент известно, что книга заявок на IPO является полностью покрытой.

–––––––––––––––––––––––––––

Параметры размещения:

— Ценовой диапазон: 30-35 рублей за 1 акцию
— Капитализация: 30-35 млрд рублей
— Доля акций в свободном обращении: до 10%
— Формат сделки: cash-in

Акциям компании присвоен тикер OZPH и они будут внесены в первый уровень листинга Мосбиржи. Сбор заявок завершится 16 октября, а старт торгов запланирован на 17 октября 2024 года.

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

–––––––––––––––––––––––––––

Считанные дни остаются до старта торгов акциями одного из лидеров по продажам копий оригинальных лекарств.

📊 И за счет серьезного роста цен на продукцию сейчас он демонстрирует весьма неплохие результаты.

На IPO же выходит по вполне адекватной цене с целью привлечения средств на развитие и сокращения долга.

❎ Однако в этой истории есть и риски, связанные с жесткой конкуренцией и возможным урегулированием цен.

Также заставляет насторожиться большое количество жалоб на неэффективность производимых компанией препаратов.

❗️Так что я принял решение пропустить данное IPO, и хоть оно и имеет шансы на успешное размещение, много заработать на нем скорее всего не выйдет!

И спешу напомнить, что сейчас лучшее время для приобретения сильных и перспективных акции по очень низким ценам!

Список таких бумаг уже опубликован в моем tg: t.me/+tUWrRnSctOczNjky

Переходите скорее, пока идеи еще актуальны ❤️

Небольшие новости по Озон Фармацевтика. Я капитально разбирал бизнес тут.

Появилась цена размещения: 30-35 рублей на акцию. В ходе IPO будет предложено до 10% уставного капитала, т.е. капитализация компании составит 30-35 млрд рублей.

Старт заявок начался 11 октября, завершится 16 октября.

Ранее я оценил компанию в 100-120 млрд рублей, т.е. исходя из параметров IPO справедливая цена акции может составить 100-120 рублей.

Но тут нужно учитывать, что в оценку заложен оптимистичный сценарий, при котором прибыль растёт на 25-30% в год, как это закладывает менеджмент. Если же цифры скорректировать на рост 15-20% (как происходит сейчас), то оценка смещается до 50-75 рублей.

Но всё равно это выше цены размещения.

По мультипликаторам Озон Фармацевтика выглядит дешевле конкурентов:

Чем занимается компания

Озон фармацевтика не имеет отношения к маркетплейсу Ozon.

Группа «Озон Фармацевтика» — это лидирующий российский производитель фармацевтических препаратов с самым большим портфелем лекарственных средств.
Дженерики — это аналоги оригинальных препаратов, имеющие тот же состав действующих веществ, но выпускающиеся под другим брендом. Фокус на таких препаратах позволяют компании минимизировать риски, связанные с разработкой, и маркетинговые расходы на продвижение. В портфеле компании уже более 500 препаратов.

Тикер: $OZPH
Раздел: Бумаги войдут в первый котировальный список.
Сбор заявок начался: с 11 октября и продлится до 16 октября.
Первый день торгов акциями: 17 октября
Минимальное участие: 10 000руб
Книга заявок в ходе первичного публичного размещения была покрыта сегодня утром.
Ранее компания определила индикативный ценовой диапазон IPO обыкновенных акций «Озон фармацевтики» на уровне 30–35 руб. за акцию. Это соответствует рыночной капитализации 30-35 млрд руб. без учета средств, которые планируется привлечь в рамках первичного размещения. Размещение пройдет в формате cash-in, размер предложения составит около 3 млрд руб., free-float – до 10%.

Ростелеком думает о времени проведения IPO дочернего ООО «Центр хранения данных» (ЦХД, бренд «РТК-ЦОД») на фоне ситуации на рынке, будет ожидать правильной оценки актива, заявил журналистам президент компании Михаил Осеевский.

«Мы думаем над тем, идти ли сейчас или идти позже», — сказал Осеевский в кулуарах форума «Сделано в России».

По его словам, в первую очередь,IPO «РТК-ЦОД» планируется «для того, чтобы показать стоимость компании».

Ранее Осеевский говорил, что для проведения IPO «РТК-ЦОД» на Мосбирже рассматривается осеннее окно.

Предполагаемый объем размещения может составить менее 10% акций — «плюс-минус». При этом «Ростелеком» не намерен снижать долю в облачной «дочке» ниже контрольной.

По данным ЕГРЮЛ, «Ростелеком» владеет 55,2% в ЦХД, еще 44,8% принадлежит ООО «Инвестиции в облачные технологии». Ранее последней компанией владел ВТБ, весной 2021 года он снизил долю в этом ООО до 69,4%.

www.interfax.ru/business/986632

Кому сейчас принадлежит:

• Самые большие доли у Павла Алексенко, Юрия и Владимира Корневых (не особо публичные люди, последний – также собственник ООО «Жигулевский водочный завод»)
• Всего 20 акционеров, 10 из них входят в число ее топ-менеджеров компании

Озон Фармацевтика производит дженерики – аналоги ранее патентованных фармпрепаратов, с теми же действующими веществами

• Занятие менее маржинальное, чем создание оригинальных препаратов, но сектор тоже востребованный, и якобы растет чуть быстрее всего фармацевтического рынка (но это не точно – данные из отчета, подготовленного по заказу Озон Фармы)
• Озон – крупнейший производитель дженериков в РФ и один из лидеров по объему продаж

«Если бюджет субсидирует всю разницу с ключевой ставкой, берет на себя весь процентный риск, то расходы бюджета на субсидирование льготных программ становятся очень сильно изменяющимися при движении ключевой ставки. На наш взгляд, этот риск необходимо снизить, если не сводить льготное финансирование с кредита», — сказал Заботкин.

«Во-первых, это явным образом подталкивает компании к тому, чтобы сильнее увеличивать свою долговую нагрузку... Если единственный способ получить поддержку государства для привлекаемых финансовых ресурсов – это взять в долг, то, конечно, для компании вкладывать собственные средства, а тем паче привлекать новых акционеров, размещать акции – заведомо неинтересная опция, никто её не будет всерьёз рассматривать.