ipo

Больше аналитики по ТМТ и ИТ компаниям в моем ТГ-канале t.me/+hHMPSAJAEJVmMTFi

ВК сообщило, что VK Tech рассматривает возможность IPO. Согласно мнению участников рынка оценка может составить более 60 млрд руб.

Мой взгляд:

— VK Tech – дочерняя компания технологического холдинга VK, поставщик собственных IT-решений для корпоративных клиентов (облачные сервисы, коммуникационная платформа, HR-решения, финансовые и дата-сервисы).

— По моему мнению 50-70% бизнеса VK Tech представлено IaaS* (выделенные сервера) и СУБД**, остальное – офисным ПО, ПО для ВКС, ПО для анализа бизнес-процессов, электронным документооборотом (ЭДО) и т.д. Я предполагаю, что VK Tech занимает менее 3% российского рынка IaaS-услуг и около 2% рынка СУБД.

— Оценка 60 млрд руб. транслируется в 12х EV/EBITDA 2024 г., что означает премию ~42% к медиане аналогов. Я считаю данную оценку агрессивной относительно текущих рыночных мультипликаторов аналогов и с учётом моего прогноза по темпам роста и рентабельности.

📃 Ну а чтобы хоть как-то поднять настроение, на этом вялом и безыдейном российском рынке, давайте я просто оставлю эту картинку здесь. А вы посмотрите на неё и подумаете: российскому фондовому рынку быть! И всё лучшее нас ещё ждёт где-то впереди, в том числе и интересные IPO!

Глядишь — и озвученный президентом план по удвоению капитализации к 2030 году будет реализован. Главное — чтобы Антон Германович позитивил почаще, а негативил  — пореже!

1️⃣ В ближайшем будущем на IPO собираются сразу две компании, которые очень схожи внешне, но модель бизнеса которых принципиально различаются.

Я имею в виду две сети кофеен: Даблби и «Вендинг Будущего».

Даблби – это классический бизнес с кофейнями «на земле», развивающийся по франшизе. Цель IPO – дальнейшее расширение, поддержка франшизы и развитие IT-составляющей.

«Вендинг Будущего» объединяет две сети: HOHORO и Lifehacker Coffee. Она тоже развивается по франшизе, но у неё два принципиальных различия от Даблби:

1. ВБ – это сеть кофеен самообслуживания. Следовательно, значительная часть операционных затрат – а именно обучение и оплата труда персонала – просто отсутствует.

2. ВБ разработал собственную IT-платформу, на основе которой работает приложение для пользователя и CRM для предпринимателя. Так, с помощью приложения пользователь может в любой кофейне заказать напиток (там же есть бонусная программа и скидки), а предприниматель сразу видит, где у него идут продажи. Также через CRM видно, где кончились запасы продукции, где сломался вендинговый аппарат, где ещё какие-то проблемы. Ну и сквозная аналитика по торговым точкам, само собой.

Ссылка на видео в конце текста


Недавно на youtube-канале Базар говорили с ведущим Владом Никоновым о важных вещах: не только о том, как проводить IPO и избегать ошибок на этом пути, но и о перспективах фондового рынка в ближайшие годы, его трендах.

Рассказывал, как мы проводили первое в России IPO. Затронули даже “базовые” вопросы формирования инвестиционного портфеля, сочетания долгосрочных и краткосрочных стратегий и многое другое.

Много интересных случаев вспомнил из своей 30-летней “жизни” на фондовом рынке. Поспорили о жадности, обсудили слова Гордона Гекко: “Жадность — это хорошо. Жадность — это неотъемлемая часть человеческой жизни. Благодаря жадности мы живем в сегодняшнем мире. Жадность во всем: в жажде власти, в любви, в погоне за деньгами — и есть двигатель прогресса и процветания!”

Поставьте себе пометочку – посмотреть на выходных ) Первое IPO в России. Секреты фондового рынка

t.me/ifitpro
#видео

Финансовая группа «Финам» обсуждает покупку брокерской компании в Казахстане, сообщил президент – председатель правления «Финама» Владислав Кочетков, передает корреспондент «Ведомостей».

«Мы возобновили процесс выхода на рынок Казахстана. Недавно эту страну посетили, провели ряд переговоров. Поняли, что нам это интересно. Поэтому возобновляем переговоры по покупке иностранного брокера», – сказал он.

Кочетков допустил, что создание брокера – «кейс возможный», но «Финам» «скорее всего, будет покупать» казахстанского брокера. По его заявлению, сделка может быть анонсирована уже в I квартале 2025 г.

Источник: www.vedomosti.ru/finance/news/2024/12/12/1081124-gruppa-finam-vedet-peregovori?from=copy_text

«Сибур» определил сроки и объем IPO

В ближайшие месяцы «Сибур», один из крупнейших в мире нефтегазохимических холдингов, проведет IPO. Инвесторам будет предложено около 2% акций. «Сибур» может быть оценен более чем в 3 трлн руб., прогнозируют эксперты

В не самое лучшее время решили.

Просто сейчас важно вовремя услышать сигнал.

Так же куклы всякого разлива получили не двухсмысленные указания.

Доктор на стрёме.Готов выехать к пациенту.

VK Tech — поставщик собственных IT-решений для корпоративных клиентов. В её портфель продуктов входит готовая экосистема корпоративного ПО, в т.ч.:

✔️облачные решения, в т.ч. облачная платформа VK Cloud

✔️продуктивити сервисы VK WorkSpace

✔️коммуникационная площадка (аналог Скайпа)

✔️HR решения

✔️финансовые и дата-сервисы

На первые два решения приходится до 70% выручки компании.

Схем работы с клиентами две:

✔️On-Premise — предоставление неисключительных прав на ПО в контуре заказчика

✔️On-Cloud — облачные сервисы по подписке

О финансовых результатах компании многого не известно, только то, что сказано в пресс-релизе (данные за 9 месяцев 2024 года):

✔️выручка выросла на 60,1% г/г до 7,7 млрд рублей

✔️рекуррентная выручка (т.е. повторяющаяся, от подписочной модели) выросла на 63,1% – и это прям ✔️хорошо, это основной драйвер роста постоянной выручки

✔️операционные расходы составили 6,2 млрд рублей, увеличившись на 21,7% в основном за счет роста расходов на IT-команду

ФГ «Финам» планирует в 2025 году вывести на первичное размещение акций (IPO) одну из своих портфельных IT-компаний, рассказал журналистам президент — председатель правления ФГ «Финам» Владислав Кочетков.

Не могу рассказывать детали, но в следующем году мы все-таки выведем на IPO одну из наших портфельных IT-компаний - Владислав Кочетков

Размещение планируется на Московской бирже.
«Мы пока не начинали премаркетинг, но это будет достаточно большое IPO — в рублевом эквиваленте на несколько миллиардов рублей», — уточнил он, добавив, что нет задачи разместить бумаги любой ценой и быстро.

Сделка будет ориентирована преимущественно на розничных инвесторов.
«Институционалов в России мало, они в основном идут по линии стратегически значимых проектов, импортозамещения, технологический суверенитет и прочее. Поэтому мы делаем ставку на ритейл, который этот сервис использует и знает, что он нормально финансово работает», — сказал он.

1prime.ru/20241212/finam-853535202.html

Курсы валют ЦБ на 13 декабря:

💵 USD — ↗️ 103,9500
💶 EUR — ↗️ 110,4804
💴 CNY — ↗️ 13,9594

▫️ Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии снизился на 0,79%, составив 2 492,63 пункта.

🌡 Инфляция в РФ на 9 декабря. Недельная: 0,48% (0,5% н.р.), с начала года: 8,76% (8,33% н.р.), годовая: 9,32% (9,07% н.р.). АКРА замечает, что инфляция за ноябрь стала максимальной за 22 года для этого месяца: 1,43%.

▫️ Замминистра финансов Алексей Моисеев, выступая в Госдуме, сообщил о завершении работы над проектом указа Президента, дающего гарантии по выводу средств из РФ новым иностранным инвесторам из дружественных стран (а также из других стран, пользующимися инфраструктурой дружественных). Ранее Путин неоднократно приглашал зарубежных инвесторов на российский рынок.

▫️ IPO. А вот основная проблема при проведении IPO и ограничивающая его объемы «парой процентов» капитала компаний – недостаток спроса, считает Моисеев. Тем временем, по подсчетам Мосбиржи, для достижения цели роста капитализации фондового рынка до 66% от ВВП к 2030 г.