ipo

Группа Ренессанс Страхование оценивает различные стратегические возможности, которые могут включать первичное публичное размещение акций АО «Группа Ренессанс Страхование» на Московской Бирже.

Окончательное решение об это на данный момент не принято.

сообщение

Последнее время получаю много вопросов по распределению своего портфеля.   

Итак, как у меня на сегодня:

38% Портфель IPO

По риск менеджменту надо поменьше долю сделать, но рука пока не поднимается из-за доходности. (В 19 и 20 у меня было 398% и 410% годовых, в этом году пока 56% годовых.) Все заведенные средства я уже вывел отсюда в 20 году, продолжает инвертироваться только прибыли.

 

( Читать дальше )

АФК Система, одна из крупнейших российских публичных финансовых корпораций, опубликовала отчетность за 1 кв. 2021 г. по МСФО. Выручка АФК Системы в 1 кв. 2021 г. выросла на 8,4%, до 171,5 млрд руб. Скорректированная OIBDA компании выросла на 6,1%, до 56,93 млрд руб. Динамика основных финансовых результатов обусловлена улучшением показателей ключевых активов из портфеля корпорации: МТС, Segezha Group, Степь и Медси. Мы положительно оцениваем отчетность компании, целевой ориентир – 45 руб. на акцию, потенциал роста – 36%.

Финансовая корпорация АФК Система представила результаты за 1 кв. 2021 г., которые оказались лучше консенсус-прогноза по выручке (171,5 млрд рублей против 169,92 млрд рублей) и OIBDA (56,9 млрд рублей против 56,6 млрд рублей). На данный момент компания инвестирует в 16 активов из различных отраслей (телеком, ритейл, электроника, туризм, медицина, строительство и другое), создав таким образом хорошо диверсифицированный портфель. Положительная динамика результатов в отчетном периоде обусловлена улучшением показателей ключевых активов из портфеля корпорации.

Выручка АФК Системы в 1 кв. 2021 г. выросла на 8,4%, до 171,5 млрд руб. Скорректированная OIBDA компании выросла на 6,1% — до 56,93 млрд руб. Рентабельность показателя составила 33,2%. Динамика основных финансовых результатов обусловлена улучшением показателей ключевых активов из портфеля корпорации: МТС, Segezha Group, Степь и Медси.


( Читать дальше )

АФК Система: Достойные результаты за 1К21, соответствующие прогнозам

Система представила достойные результаты за 1К21, увеличив выручку на 8.4% г/г, а OIBDA на 6.1% г/г, что в целом соответствует консенсус-прогнозу Интерфакса.

Дима Виктор
  «Атон»

Сильная динамика выручки почти по всем основным активам: МТС +5.5%, Segezha Group +27.1%, Агрохолдинг СТЕПЬ +39.6%, Медси +22.7%, за исключением БЭСК (-10.4%).

Система объявила о продлении своей программы обратного выкупа до сентября 2022 и увеличении объема акций, выкупаемых в рамках программы, до 7 млрд руб. с первоначальных 3 млрд руб.


( Читать дальше )

Недавно Владимир Евтушенков рассказал в интервью о готовящемся IPO МТС банка в 2022 году. Это будет следующим этапом выхода в публичное пространство дочек холдинга АФК система. Для того, чтобы IPO МТС банка было выгодным, нужно разогнать капитализацию компании до 1 миллиарда рублей. Давайте оценим денежные потоки МТС банка, сравним его показатели с конкурентами и оценим примерные мультипликаторы компании.

Китайский агрегатор такси Xiaoju Kuaizhi Inc. (DiDi) подал заявку в SEC на проведение IPO. Согласно источникам WSJ, оценка компании может составить $70 млрд. DiDi рассчитывает разместить акции на бирже в июле. По информации Reuters, компания привлечет около $10 млрд по оценке до $100 млрд. 12,8% доля в DiDi принадлежит Uber Technologies, которая продала ей свой китайский бизнес в 2016. Акционерами DiDi также являются SoftBank (21,5%), Tencent Holdings (6,8%), Alibaba Group. Ранее в апреле мы писали про конфиденциальную заявку на IPO DiDi.

Согласно форме S-1, в 2020 г. выручка DiDi снизилась на 8,4% и составила 141,74 млрд юаней ($21,63 млрд). Снижение связано с пандемией коронавируса. При этом выручка в Китае снизилась на 9,7% до 133,6 млрд юаней. Чистый убыток 10,68 млрд юаней ($1,62 млрд) по сравнению с 9,73 млрд юаней в 2019 г. В расчёте на 1 акцию убыток 100,1 юаней против 96,6 юаней в 2019 г. За 1 кв. 2021 г. выручка взлетела более чем в 2 раза до 42,2 млрд юаней ($6,44 млрд). Чистая прибыль составила 5,48 млрд юаней по сравнению с убытком 3,97 млрд юаней в 1 кв. 2020 г.

( Читать дальше )

Didi, leader chinois de la mobilité, prépare son introduction en Bourse

Didi, китайский лидер в области мобильности, готовится к IPO

Китайский лидер по заказам такси и VTC должен в июле обнародоваться в США, чтобы продолжить финансирование своего расширения.

сегодня в 10:27. 

Китайский стартап Didi, доминирующий на рынке заказа такси и автомобилей с водителями в Китае, объявил в четверг, 10 июня, о запуске процедуры листинга на Нью-Йоркской фондовой бирже. Китайский гигант мобильности может достичь стоимости от 70 до 100 миллиардов долларов, собрав около десяти миллиардов, что станет крупнейшим IPO года и крупнейшим для китайскbих компаний со времен Alibaba в 2014 году. После получения первой прибыли компания решила: на начало 2021 года — 196 миллионов юаней (25 миллионов евро). Didi хочет использовать собранные средства для ускорения своей диверсификации в других сферах деятельности, международного развития и продолжения инвестирования в мобильность будущего. 

( Читать дальше )

Nord Gold Plc – горно-металлургическая золотодобывающая компания, входящая в первую пятерку по объемам добычи золота в России, опубликовала объявление о намерении провести первичное размещение (IPO) своих акций на основном рынке Лондонской фондовой бирже (LSE) и вторичный листинг на Московской бирже. Компания рассчитывает на попадание в премиальный листинг LSE, что позволит ей войти в индексы FTSE.

9 июня Московская биржа включила акции Nord Gold Plc в раздел «Первый уровень» списка ценных бумаг, допущенных к торгам, и присвоила им тикер NORD. 10 июня на LSE было опубликовано «Подтверждение намерения разместить на Лондонской фондовой бирже», в котором были раскрыты некоторые из деталей размещения. Предложение не предполагает размещения новых акций и будет включать вторичную продажу существующих обыкновенных акций только текущим акционером Nordgold, компанией Ocean Management Limited, владеющей 99,94% акций. Бенефициарами Ocean Management являются г-н Алексей Мордашов (35%), и его сыновья Кирилл Мордашов (32,5%) и Никита Мордашов (32,5%).

Компания планирует разместить в свободное обращение не менее 25% акций. Также предполагается опцион для андеррайтеров.

Окончательная цена предложения для IPO на LSE будет определена после процесса оформления заявок, при этом допуск в настоящее время ожидается в конце июня – начале июля.

В январе 2021 г. издание WSJ со ссылкой на свои источники сообщало, что по итогам размещения акционеры рассчитывают получить оценку капитализации компании в размере не менее $5 млрд.  Если исходить из этих параметров, стоимость одной акции Nordgold при размещении может составить около $14,9, или около 1100 руб.

Такая оценка не выглядит завышенной и сохраняет потенциал для роста стоимости акций после IPO. По отношению к финансовым результатам Nordgold за 2020 г. она соответствует мультипликаторам EV/EBITDA на уровне 5,2 и P/E на уровне 8,7, что равно и даже чуть ниже средних значений для международных золотодобывающих компаний с сопоставимыми объемами добычи и структурой активов. Оценка по мультипликаторам близка, к примеру, к канадской Kinross Gold Corp, также входящей в пятерку компаний по объемам добычи золота на территории России.

Стоит отметить, что это не первый выход Nordgold на фондовый рынок. В январе 2012 года Nordgold разместила на LSE глобальные депозитарные расписки (GDR) в размере 10,6% капитала. Максимально Free float достигал 11,07% акций. Компания впоследствии объявляла целью увеличение free float до 25% и получение премиального листинга на LSE, однако статус GDR не обеспечивал такой возможности. Бумаги компании имели невысокую ликвидность и котировались с дисконтом к аналогам.

В 2015 и 2016 гг. компания провела два buyback, выкупив около 2,5% акций, а в марте 2017 г. провела делистинг, предварительно предложив миноритарным акционерам продать ей GDR за $3,45 за бумагу. В 2018 г. Nordgold в последний раз объявляла выкуп акций у оставшихся акционеров по той же цене – $3,45 за акцию. При этом компания не скрывала своих планов впоследствии вернуться на фондовый рынок в более благоприятных условиях.

Таким образом, мы видим продолжение этой истории и осуществление прежних планов Nordgold. Надо сказать, действия контролирующих акционеров оказались удачными. Делистинг и buyback по $3,45 проводились в период, когда стоимость золота колебалась от $1200 до $1300 за унцию. Компания нарастила добычу, улучшила показатели и вновь выходит на фондовый рынок, когда стоимость золота поднялась в район $1900 за унцию, а акции Nordgold могут быть оценены в районе $18-20 за штуку.

ГК «Финам»