jpm

 
Вопрос о систематических фальсификациях с ипотечными ценными бумагами во время кризиса был решен раз и навсегда. 23 октября присяжные заключили, что Countrywide Financial, в настоящее время одно из подразделений Bank of America (NYSE: BAC), продавала Fannie Mae и Freddie Mac десятки тысяч дефектных ипотечных бумаг.
Хотя многочисленные банки решали похожие иски во внесудебном порядке, было сообщено на прошлой неделе, что JPMorgan Chase (NYSE: JPM), был оштрафован на $13 млрд.- это первый случай, когда банк был признан виновным в мошенничестве против правительства во время кризиса.
Это различие кажется туманным, но пусть это не вводит вас в заблуждение. До сих пор банки отрицали, что они преднамеренно обманывали кого либо. Конечно, их модели и предположения относительно рынка жилья были ошибочны. Но так было у всех. И быть неправым в чем-то это далеко от совершения мошенничества.
Для всей страны, и следовательно, для Bank of America, однако, недостаток знаний или намерения обмана больше не является защитой. Формальное юридическое определение мошенничества это «намеренное совершение обмана или каких-либо нечестных действий против кого-то, с целью лишения  его или ее денежных средств, собственности или его прав». Выходит, другими словами, виновность это намерение.


( Читать дальше )

В пятницу, 13 сентября, ключевые фондовые индексы мира завершили торги смешанной динамикой. Игроки продолжают ожидать решения ФРС США, которое будет принято уже на следующей неделе, поэтому они предпочитают зафиксировать прибыль и не открывать новых позиций. В некоторых регионах локальные факторы, такие как корпоративные новости и макростатистика, смогли оказать поддержку быкам. Фондовые площадки США выросли на фоне слабой макростатистики, которая, как считают инвесторы, повлияет на решение Федрезерва по дальнейшей судьбе QE3

• Dow Jones прибавил +0,49% — до 15,376.06 пункта.
• S&P 500 подрос +0,27% — до 1,687.99 пункта.
• Nasdaq Composite увеличился на +0,17% — 3,722.18 пункта.

Индекс потребительских настроений в США, рассчитываемый университетом Мичигана, в сентябре 2013 года опустился до 76.8 пункта – минимального значения показателя с апреля текущего года. Аналитики напротив ждали рост индекса до 82.6 пункта.

Розничные продажи в США в августе 2013 года увеличились на 0,2% м/м, не оправдав ожиданий аналитиков по росту показателя на 0.5%. При этом объем розничных продаж, без учета автомобилей, за тот же период расширился всего на 0,1% при прогнозе роста на 0,3%.

Индекс цен производителей PPI в августе 2013 года вырос на 0,3% м/м, превысив ожидания экономистов в размере 0,2%. В тоже время, базовый индекс PPI, не учитывающий цены на продукты питания и энергоносители, не изменился по сравнению с июлем, хотя аналитики предполагали рост показателя на 0.2%.

Товарно-материальные запасы компаний США в июле 2013 года выросли в соответствии с ожиданиями экспертов – на 0,4% м/м.

Сегодня, 16 сентября, мы ожидаем растущего движения по декабрьскому фьючерсу S&P500, к обновлению нового исторического максимума. Мы видим возможность роста S&P500 к уровням 1710-1715 в диапазоне этой недели. Обратим внимание на новость об отказе Лоуренса Саммерса от участие в выборах нового главы федерального резерва США, что в понедельник до открытия рынка импульс наверх. Мы рекомендуем рассмотреть возможность входа в длинную позицию JPM от уровня 53,90-54,25 со стопом 53 и тэйком на уровне 59-60.

Сезон отчетов стартовал и JPMorgan Chase(NYSE: JPM)  и  Wells Fargo (NYSE: WFC) первые банки из финансового сектора кто отчитался по результатам второго квартала. Сравним результаты с прогнозами аналитиков.
Взгляд на макро индикаторы 2-го квартала
Второй квартал был отмечен турбулентностью в ипотечных и процентных ставках. Это произошло во многом из-за спекуляций, связанных с выходом ФРС из рынков MBS и Treasury. Поскольку доходы от процентных ставок составляют большую часть в доходах банков, более высокие ставки существенно влияют на выручку этих финансовых учреждений. Тем не менее, балансовая стоимость этих банков должна быть тщательнее исследована.
Ожидания аналитиков
Credit Suisse  считает, что JPMorgan Chase – один из банков, которые должны были извлечь выгоду из текущих условий со ставками. У него были все шансы для увеличения доходов и балансовой стоимости. Credit Suisse ожидал рост балансовой стоимости на 1,1%, а исполнительный директор говорил, что инвесторы могут ожидать около $2 млрд. дохода, если доходность по 10-летним бумагам повысится на 100 б.п.


( Читать дальше )

Вчера, 11 апреля, американский рынок продемонстрировал бычью силу, пробив предыдущий хай две тысячи седьмого года, тем самым установив новую вершину в 1597,35 п.

Сегодня мы увидим реакцию рынка на вышедшую статистику по первым отчитавшимся банкам JPM и WFC. Так же сегодня ожидается выход статистики, которая может дать рынку новый импульс к движению наверх. Мы предполагаем, что рынок будет монотонно двигаться вверх, но обновлений хая сегодня не ожидаем. К тому же, в конце дня предстоит выступление главы ФРС США, Бена Бернанке, на котором, скорее всего, будет снова затронут вопрос количественного смягчения. Данное выступление в очередной раз окажет влияние на волатильность американского рынка.

Мы рекомендуем посмотреть вход в JPM и WFC с коротким стопом (1-2%) и профитом (3-5%).

Аналитический отдел, QB Finance 

Акции этих банков на недельных графиках подходям к сопротивлениям, глобальным
жопаморгана уже в 100500 подбирается к 48. В начале 12 года также резво безоткатно подходили и лихо остудили. объёмы на минимумах. может они и появятся в лице пробойщиков при прохождении 48, хотя до этого уровня лучше раздавать


гольдманы тоже лупят голопом и также без объёмов




В целом SPY самый сенокос, хаи тут можно искать вечно, вчера на ZH читал как онолитег уже грезит 20 000 доу и 2500 сипи в течении 4х лет =) т.е. людям уже начало рвать башни, инвесторам начинаю вешать лапшу на уши о том как нереально дёшев рынок, что если они не купят сейчас экстремально дешёвых акций, то следующий такой шанс у них может быть будет только лет через 100500 и если вы не заложите дом, машину, почку и не закупитесь нафсёнах сейчас, то вы лох.

Меж тем сигналов на шорт как не было так и нет. курим бамбук и ждём когда казначейству сша понадобятся бабосы в астрономических масштабах (т.е. в перспектива пары тройки месяцев, дефицит бюджета никто не отменял, как и потолок госдолга, хотя они мечтают об этом =) ах эти формальности с потолками натяжным, отменить и жарить баблосы скока душе угодно =) )

( Читать дальше )

Вчера отчитался по прибыли JPM. Банк развитой, многократного роста бизнеса ждать не приходится, если конечно не придумают чудо инструменты в духе MBS-ов. Ну в два-три раза роста их бумаг (акций) в цене вряд ли ждать приходится. Тем не менее, несмотря на то что ИМХО отчет как отчет, и что все эти НЕЗНАЧИТЕЛЬНЫЕ (я бы сказал в большей степени НОМИНАЛЬНЫЕ) улучшения, и то что системные риски остаются на довольно высоком уровне по прежнему, среди буржуйских аналитиков очень неплохо, можно даже сказать тепло, отзываются об итогах деятельности за квартал.

ПС: по мне так отчет ни то ни сё, бумаги в портфеле нет и не предполагается, что она там будет в ближайшее время. 

что думал рынок — покупать перед отчетом..
в реале — основная тенденция — снижение, расчет выполнен на 10-12 октября по часу. Источник.

сценарий по JPMorgan Chase & Co на отчетности



несовпадение — вчера… открылся выше, но направление сохранил

Ну что друзья, вновь наступает бурная пора на американском рынке, когда движения акций на 10 процентов за ночь становятся совершенно обыденным явлением, а новостные ленты пестрят выдержками из отчетностей и комментариев менеджмента компаний.

Добро пожаловать в новый сезон отчетов, по ходу которого крупнейшие компании мира сообщат нам о результатах своего бизнеса за период с июля по сентябрь.

В этот раз корпоративные результаты вряд ли смогут стать драйвером к росту рынка, поскольку, формально начинающийся во вторник с отчета Alcoa Inc., сезон обещает быть самым слабым с конца 2009 года и прервать серию из 11 подряд кварталов, когда прибыли росли в годовом исчислении.

В этот раз аналитики Уолл-стрит ждут, что квартальные результаты американских компаний сократятся на 2,6 процента по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Столь не радужная картина должна будет нарисоваться по причине сочетания сразу нескольких факторов. Характер прошлого отчета в стиле «прибыль выше ожиданий, а выручка — ниже» уже дал нам мрачный намек летом. 

( Читать дальше )

JPMorgan (JPM) reports Q2 earnings of $1.21 per share, down from $1.27 per share in the year ago quarter. Revenue was $22.89 billion, down from $27.41 billion in the year ago quarter. The analyst consensus was $0.77 per share in earnings on revenue of $21.4 billion, according to Capital IQ.
The company noted its results included $4.4 billion of losses on its CIO's synthetic credit portfolio, $1 billion in securities gains in CIO, and a separate $545 million gain.
Price: 33.47, Change: -0.57, Percent Change: -1.6

 
Сегодня утром неожиданно стало известно, что вчера руководство JPM уволило «Лондонского кита» и еще двоих сотрудников из главного инвестиционного офиса в Лондоне.

Решение логичное, но то что его приняли прямо перед отчетом (выходит сегодня в 15.10 МСК) наводит на мысль, что менеджмент пытается «сработать на опережение» в том смысле, что они объявят о потерях по торговле сильно выше ожиданий, но скажут что, мол, все меры уже приняты, а виновные — наказаны.

Если это действительно так, то на фонепотерь сильно выше ожиданий по торговым операциям с деривативами, может выйти и отчет сильно ниже ожиданий.

Увольнение Иксела кажется, в некотором роде, показным и каким-то судорожным движением в последний момент… Будьте осторожны с открытием длинных позиций до выхода отчета.

PS: анализ перспектив отчета JPM тут: http://smart-lab.ru/blog/64562.php



( Читать дальше )