s&p

📉 S&P500 — 13-я неделя базового цикла (в среднем 20 недель), который начался на пивот-прогнозе 13 января. Также возможно первая неделя нового базового цикла. Падение рынков остановилось и развернулось на экстремум-прогнозе 7 апреля (см. экстремумы фондовых рынков США 2025 (https://t.me/jointradeview/287)).

☝️ Рабочая амплитуда движения короткой позиции от экстремум-прогноза 24 марта до экстремум-прогноза 7 апреля по фьючерсу ES составила в среднем $30К на контракт с большим разбросом из-за волатильности. Кто открывался и удачно закрыл — поздравляю.

⚠️ По закрытию пятницы S&P и DJIA достигли первых целевых уровней 4900 и 38000 из моего прогноза (https://t.me/jointradeview/333). При этом DJIA дотянулся до второго целевого уровня 36000. Таким образом, коррекция по рынкам составила ожидавшиеся 20%. Имеем сигнал на вход на недельном графике. Сигнал на вход на дневном графике был 9 апреля. Имеются все признаки начала нового базового цикла и соответственно нового 4-летнего цикла. При этом остается риск продолжения старого базового цикла.

На фоне общемировых распродаж на финансовых рынках цены на золото также упали. За три дня драгоценный металл потерял с максимумов почти 6%. Разбираемся, стоит ли сейчас инвестировать в золото.

Золото больше никому не нужно?

Напротив, в периоды волатильности традиционный защитный актив пользуется повышенным спросом, особенно со стороны крупных международных инвесторов.Торговая война, которую развязывает Трамп, является идеальным политическим и экономическим фоном для роста цен на золото. И вот почему:

• Высокая инфляция в развитых странах, прежде всего, в США. Центральные банки только-только начали брать её под контроль впервые с 2020 года, как протекционистская политика Трампа вновь угрожает миру стагфляцией — экономическим спадом на фоне роста цен. Это серьёзная угроза для инвесторов, потому что реальные активы перестают защищать капитал от инфляции. Выход — золото.
• Высокий госдолг США ограничивает возможности Штатов по наращиванию долга по высоким ставкам. Это значит, что на фоне высокой инфляции инвесторам сложно найти низкорисковый долларовый актив, который мог бы надёжно защитить капитал от обесценивания. Реальные доходности слишком низкие и в случае разгона инфляции станут отрицательными.

Из-за пошлин Трампа с утра открылись плохо все рынки в мире. Япония приостановила торги, Тайвань запретила шорты

Америка открылась страшно. -7% на открытии, потом вышла новость о возможной отсрочке тарифов, Америка отыграла дневное падение

Россия с открытия упала, продолжаю покупать рынок. Вторая цель в 6₽ достигнута — закупился

Что дальше? Вообще без понятия, что будет дальше. Волатильность бешенная, надо быть внимательнее и зарабатывать деньги с холодной головой

Россия зависит от геополитики, без новостей будем валиться. Америка и крипта становится всё интереснее. Крипту усреднять планирую, на америку начал смотреть 💬

📉 S&P500 — 12-я неделя базового цикла (в среднем 20 недель), который начался на пивот-прогнозе 13 января, 2-я фаза. Этот медведь завершает затянувшиеся 50-недельный цикл (https://t.me/jointradeview/187) и 4-летний цикл (https://t.me/jointradeview/66). При этом задержка циклов не стала исключением, максимальные сроки циклов остались в пределах статистической нормы. Целевые уровни указаны в посте «Медведь 2025 в цифрах (https://t.me/jointradeview/333)». Предварительные прогнозы по срокам завершения этого базового цикла даны в посте от 23 марта.

☝️ Думаю, что не последнюю роль в затягивании 4-летнего цикла, который по таймингу должен был отработать в октябре 2024 года или в январе 2025 года, сыграл президентский цикл. Об этом можно почитать в моем прошлогоднем посте «Обвалы рынков и президенты (https://t.me/jointradeview/125)». Рынки просто не были готовы падать при президенте-демократе.

⚠️ Хочу напомнить, что по окончании текущего базового цикла начнется новый 4-летний цикл. Начало любого цикла, даже медвежьего, всегда бычье, а начало нового 4-летнего цикла может быть очень энергичным.

Техническая картина

На данный момент есть 3 самых вероятных сценария развития событий:
1. Структура коррекции 5-3-5 (бордовая линия на графике);
2. 3-3-5 или 3-3-3 (голубенькая);
3. 5-3-5, которая вот-вот завершится (чёрная).

Я сейчас хочу понаблюдать за возможным формированием пятой бордовой волны. Если это произойдёт, то на отскоке можно будет заходить ещё раз в шорт. В ином случае я буду ждать импульс вверх, чтобы зайти на продолжение роста с коррекции. 

Важные мысли по рынку:

Я не жду SPX ниже 4600 пунктов;
Есть большой шанс быстрого выкупа данной коррекции;

Пошлины объявлены слишком большие, должны быть корректировки;
Сильный рынок труда удивляет и в ближайшем будущем не меньшее удивление может принести сила американской экономики;
Никакого стимулирования со стороны ФРС (резкое снижение ставок, QE) не ожидаю как минимум до осени;
Дешёвая нефть ослабит рост инфляции из-за пошлин, также многие компании (преимущественно японские) уже объявляют, что не будут переносить издержки от пошлин на потребителя.

На текущий момент за март 2025г., индекс американских компаний SP500 снизился более чем на 5%. Про признаки и пред-индикаторы данного снижения мы заранее неоднократно упоминали в нашем Telegram-канале (здесь, здесь, здесь) и готовились к нему (выдержка):

В настоящий момент разумно сократить часть позиций в акциях американских компаний. Предпосылки для локальной коррекции на горизонте 1-2 месяцев сформировались. 

Зафиксировав прибыль по позициям в акциях рационально будет перейти в защитные активы или сектора. Разумно также будет сейчас присмотреться к фондовому рынку Китая и Индии.

В настоящий момент мы наблюдаем также один важный момент. Индекс акций страховых компаний KIE, который является защитным, контр-циклическим активом начинаем показывать опережающую динамику по отношению к индексу SP500 (иллюстрация). С начала года инструмент KIE вырос более чем на 5,70%, на фоне падения SP500. Данный факт свидетельствует о миграции инвестиционного капитала из высокорисковых активов в защитные сектора и "тихие гавани". 

📉 S&P500 — 11-я неделя базового цикла (в среднем 20 недель), который начался на пивот-прогнозе 13 января. Мы находимся во 2-й фазе, по всем признакам медвежьей. Это серьезный медведь в процессе завершения затянувшихся 50-недельного цикла и 4-летнего цикла. Целевые уровни обозначены здесь (https://t.me/jointradeview/333). Мои сильно предварительные прогнозы по срокам завершения этого базового цикла в прошлом посте.

⚠️ Экстремум-прогноз 24 марта — середина ретроградного Меркурия (https://t.me/jointradeview/314) — развернул рынок вниз после небольшой бычьей коррекции. Это предполагалось на прошлой неделе. Рынку даже не хватило сил добраться до уровня сопротивления на отметке 5850. Открыта короткая позиция. Следующий экстремум-прогноз 7 апреля.