s&p500

Главным аргументом в пользу покупки в этом году акций крупнейших высокотехнологичных компаний, имеющих высокую стоимостную оценку, является их непревзойденное мастерство в формировании доходности, что по всей вероятности сохранится и в будущем.

Генерирующие значительную прибыль компании, такие как Amazon.com Inc. и Meta Platforms Inc., привлекают большое внимание, и, согласно оценкам информагентства Bloomberg, аналитики по каждой из них прогнозируют, что доход на акцию в 2024 году вырастет более чем на 10%.

Сейчас перед инвесторами стоит задача понять для себя, сохранится ли недавняя слабость, которая привела к коррекции акций технологических компаний, по мере замедления экономики, или же просадка привела к тем величинам стоимостных оценок, которые выглядят заманчиво, учитывая прочную основу получения доходов крупнейшими высокотехнологичными компаниями.

Энтони Закери, портфельный менеджер из Zevenbergen Capital Investments LLC, принадлежит ко второму лагерю.

«Это одни из лучших когда-либо созданных предприятий, с точки зрения их масштаба, качества управления, устойчивости роста и прибыльности» — заявил он, добавив при этом, что данные компании выглядят привлекательно в долгосрочной перспективе. «Мы считаем, что их рост может опередить экономику в целом».

( Читать дальше )

Почему так медленно растет наш рынок? Основная причина — давление международных котировок. ФРС США продолжает готовить инвесторов к повышению процентных ставок. Поэтому индекс SP500 продолжает снижаться.



Сейчас можно заметить, как наш рынок перестает расти, когда SP500 сильно падает, и как наш рынок набирает ход, когда SP500 перестает сыпаться. Это связано с тем, что российский рынок выглядит сильнее американского. Там много проблем в бизнесе, и див доходности очень маленькие, в то время как по бондам платят от 4%. На российском же рынке выхлоп от акций пока больше, чем дает рынок облигаций



( Читать дальше )

Всем среда!

Уолл Стрит вчера зафиксировал очередное неслабое падение, так еще и фьючи в моменте стоят тоже в отрицательной зоне поэтому фон пока негативный. На этом могучий DOW Jones растерял весь рост этого года, SnP тоже не стал отскакивать от 4300 и пошел дальше вниз, похоже может дойти до 4100. NASDAQ 100 пока тестирует свою локальную поддержку, но высокие процентные ставки больше всего угрожают техам, поэтому и этот индекс с большой вероятностью пойдет дальше вниз. Участников встревожили неожиданно подскочившее число вакансий, в преддверии важных пятничных данных по занятости, которые могут спасти ситуацию. А пока индекс волатильности VIX попер сильно выше и уже тестировал уровень в 20 пунктов впервые с мая.

 

Доходность казначейских 10ти леток поперла дальше на более высоки уровни, и это конечно портит настроение всем на фондовом рынке. Парни из JP Morgan отмечают, что последнее время рынок акций стал гораздо четче реагировать на рост доходностей госбондов. Всех пугает не только периодически обновляемый максимум, но и по словам аналитиков на Уолл Стрит, толпа наконец поверила что ставки будут высокими еще долго и ФРС не будет разворачивать свою политику в ближайшее время.

( Читать дальше )

мой телеграмм t.me/volnovoy_analiz

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР ФИНАНСОВЫХ PЫНКОВ:
(03.10.23)



( Читать дальше )

«Hi, I’m Jay Powell, I’m the chair of the Federal Reserve,» — ФРС открыла для себя Инстаграм и гособлигации рухнули к новым минимумам…

Глава JPM Джейми Даймон во второй раз пугает всех ставкой 7%, призывая своих клиентов подготовиться к «такого рода стрессу».

Десятилетние облигации разом сходили на 4.7%, неликвидные 20-тилетки наконец взяли 5%. Очередная распродажа, на самом деле, без особых на то поводов. Кроме того, что фактически в понедельник прошли расчеты по размещению облигаций на $147 млрд и бумаг в рынке стало больше...

@truecon

Приоритетный для Федеральной резервной системы индикатор основной инфляции продемонстрировал наименьший месячный рост с конца 2020 года, что может явиться главной причиной для отказа руководителей американского Центробанка от повышения ключевой процентной ставки на своем следующем совещании.



Согласно опубликованным в пятницу данным Министерства торговли, базовый ценовой индекс расходов на личное потребление (Core PCE), не учитывающий продукты питания и энергоносители, повысился в августе на 0.1% Ключевой показатель стоимости услуг, который очень внимательно отслеживается ФРС, также зафиксировал минимальный месячный прирост с 2020 года.

В свою очередь потребительские расходы с поправкой на инфляцию в прошлом месяце повысились на 0.1%. В номинальном же выражении личные расходы увеличились на 0.4%.

Сохранение низких месячных показателей базовой инфляции чрезвычайно важно для укрепления уверенности руководителей ФРС в том, что они выигрывают битву с инфляцией, и создания предпосылок для отказа от дополнительных повышений процентных ставок.

( Читать дальше )

Почему так медленно растет наш рынок? Основная причина — давление международных котировок. ФРС США продолжает готовить инвесторов к повышению процентных ставок. Поэтому индекс SP500 продолжает снижаться.

Сейчас можно заметить, как наш рынок перестает расти, когда SP500 сильно падает, и как наш рынок набирает ход, когда SP500 перестает сыпаться. Это связано с тем, что российский рынок выглядит сильнее американского. Там много проблем в бизнесе, и див доходности очень маленькие, в то время как по бондам платят от 4%. На российском же рынке выхлоп от акций пока больше, чем дает рынок облигаций.



( Читать дальше )

Не было бы хуже. Казалось бы, замедление экономики США в четвертом квартале на фоне ускорения китайского ВВП должно помочь евро. Однако несостоявшийся шотдаун в Штатах придал атакам «медведей» по EURUSD новый импульс. Мало того, что отсутствие пауз в работе правительства сглаживает процесс снижения темпов роста американской экономики, так оно одновременно повышает доходность трежерис и наносит вред Европе.

Конгресс отсрочил шотдаун до середины ноября, однако какой ценой это было достигнуто! Законодатели приняли меры по продолжению финансирования правительства, исключающие помощь Украине. И перед Евросоюзом стоит вопрос, как закрыть зияющую дыру. Это потребует денег и серьезно замедлит экономику. Неудивительно, что EURUSD рухнула до минимальных отметок с начала года.

Несмотря на то, что министерства и ведомства продолжат работу, через 45 дней история конца сентября рискует повториться. Рынки растут на ожиданиях, и ралли доходности трежерис до 4,7% вбило еще один гвоздь в гроб евро.

( Читать дальше )