sp500 анализ

Опять курю график :-)
Рассмотрю SP500 с точки зрения:
1. графика
2. экономических показателей
3. спредов

ГРАФИЧЕСКИ

Долгосрочный тренд с 1872 года. 150 лет тренда.
Простая спекуляция (если можно говорит о спекуляции в периодах 10 лет).
Закрытие лонгов у верхней границы, покупка от нижней.

Потолок по SP видится в районе 5000-5400… и то не факт.

Посмотрим чисто графически что было с SP когда подходили к верхней границе:
1. Март 2000. Началась коррекция длинной в 9 лет. Доходность индекса составила -57,5%
2. Октябрь 1929. Индекс не добрался до верхней границы и рухнул к июню 1932 на -85%. И только коснувшись в июне 1932 года нижней границы канала начал трудный рост.
3. Март 1872. Прежде чем перейти в стадию роста индекс пилил боковик до мая 1925 (53 года), дав на выходе доходность всего 107%.

Вывод: у верхней границы тренда надо искать другие активы для инвестирования (не SP ). Покупать надо у нижней границы.

( Читать дальше )

SP500 уже шесть недель безуспешно пытается покорить уровень 4750. Плохая новость для тех, кто надеется на продолжение безумного роста.

Сейчас мы наблюдаем гигантский гэп между ростом акций компаний большой капитализации и падением компаний малой капитализации. Думаю гэп будет сокращаться: инвесторы будут перекладывать прибыли из голубых фишек в рискованные активы.

Стоит ближайшие 1-2 года ожидать:
1. Коррекции в акциях крупных компаний
2. Бычьего тренда в акциях быстрорастущих и небольших компаний (в краткосроке возможно небольшое падение)

Существует много рисков для этого прогноза, например, повышение ставки -> проблемы финансирования убыточных бизнесов. Но это то, как я вижу развитие ситуации в будущем.

По навигатору шагает, экий дурень. Сейчас Кощеюшка  за тобой придет, уж он то точно тебя взбодрит своей зубочисткой.

Покумекал на досуге, примерные цели и время достижения. Учитывая что еще по Газпрому через 49 дней точка выпадает, скорее всего в первой половине февраля начнется БараБум!

день


неделя


( Читать дальше )

Думал на досуге над одной моделью, и понял, что горизонт инвестирования «больших денег» многое определяет в этой модели. Я с потолка думаю, что этот горизонт составляет 2-3 года для большинства стратегий в фондах акций.

Если хедж-фонд 6 лет из 7 будет показывать доходность ниже SP500 (при таком же уровне риска, то есть, рассматриваем фонды акций), из него свалит добрая половина клиентов. Реальный горизонт – года 2-3 максимум. В первый год можно объяснить плохую доходность особенностями своей стратегии, второй – еще как-то выкрутиться, а на третий уже точно придется показывать нормальную доходность, иначе – отток средств. Согласны с таким подходом?

Комментарии по композиции портфеля

Рекомендации по балансировке секторов предоставляются независимыми аналитиками и инвестдомами для анализа вашего портфеля. Некоторые сектора могут иметь разные урвони пропорций чем в среднем по рынку. Аналитики рекомендуют придерживаться пропорций, представленных в столбце «Market Weight».

Торговые терминалы «пылают» красным, инвесторы обсуждают глобальную коррекцию. Однако главный американский индекс SP500, который с марта 2020 года вырос на 110,44%, торгуется на исторических максимумах. Благодаря посткризисной динамике индекса создается впечатление, что рынок в целом здоров, но так ли это?

>> Широкий рынок США vs индекс SP500

Рассмотрим общий рыночный индекс Wilshire 5000 Total Market: он представляет собой взвешенный по рыночной капитализации индекс рыночной стоимости всех американских акций, активно торгуемых в Соединенных Штатах.

Динамика процентного роста индексов Wilshire 5000 и S&P 500 выглядит вполне закономерно (Wilshire 5000 — синяя линия, S&P 500 — красная).

Динамика процентного роста индексов Wilshire 5000 и SP500

( Читать дальше )