x5

Добрый вечер! Комментарий по ключевым событиям недели.


Прибыль банковского сектора в декабре и по итогам 2024 года.


Центральный Банк раскрыл финансовые результаты российских банков за декабрь и по итогам 2024 года. Из представленных в таблице ниже публичных банков высокая корреляция РСБУ с МСФО отмечается у Сбера, БСП и МТС Банка. В случае Совкомбанка, например, ожидаю прибыль по МСФО примерно на 25 млрд рублей больше. 




Банковский сектор в 2024 г. заработал рекордную прибыль — 3.8 трлн рублей при средней по году рентабельности капитала на уровне 23%. Необходимо отметить, что совокупный финансовый результат сектора составил 3.4 трлн рублей. Основная причина разницы – отрицательная переоценка ценных бумаг, которые учитываются напрямую в капитале. 

Это говорит о том, что она отнимает трафик у других ритейлеров — в первую очередь у Магнита, отчет которого будет не таким позитивным. Борьба в этом секторе идет очень жесткая, и Пятерочка в ней выглядит явным фаворитом.

✅ Сбербанк — несите все! Банк опубликовал список вещей, которые им предлагали в качестве залога — самым дорогим объектом были акции на 500 млрд. рублей, а самым дешевым — доля в уставном капитале стоимостью 1 копейка.

В список самых необычных активов попали: музей ретроавтомобилей, фонтан, тренажер для реанимации Гоша и пчелы с помещением для их зимовки. Часть этих залогов одобрили — надеюсь, это был не Гоша, которому будет скучно в банковском хранилище :)

Вчера акции «ИКС 5» обновили исторический максимум, достигнув отметки в 3298 рублей за акцию.

«Корпоративный центр ИКС 5» отличают стабильность бизнеса и умение адаптироваться под разные экономические условия, в том числе и проинфляционные. За последние 10 лет среднегодовые темпы роста выручки составили 20% и могут сохраниться на этом уровне и в текущем году.

Группа продолжает экспансию в регионы, увеличивает торговые площади и добивается повышения трафика. Менеджменту удается держать под контролем операционные расходы и перекладывать инфляцию на счёт потребителей.

Ожидаемое снижение рентабельности в 2025 году никак не умаляет привлекательности акций Х5 на основе оценочных коэффициентов. Кроме того, низкая долговая нагрузка, промежуточные дивиденды и высокая потенциальная дивидендная доходность за 2025 год подчеркивают привлекательность акций Х5 для долгосрочных инвестиций.

Подробнее о группе и рекомендации в отношении акций Х5 в обзоре аналитиков «Цифра брокер».

Добирать позицию я, конечно же, не спешу, в силу слишком обильного роста.Поэтому сейчас лишь 2% депозита в данной бумаге.

🗣Будут откаты/коррекции и наши точки добора в 3000 и 3200 при сохранении лонга в активе будут актуальны (среднесрочно).

Для тех, кто больше настроен на краткосрочное удержание-можно фиксировать текущие +10-11%.

Считаю, данная идея заслуживает ваших реакций, мы подобрали актив, который идет сильнее широкого рынка!🤝

Да, наши лонгриды стали редкостью, но… Иногда пробивает написать 😅

Братва, давно хотел написать об ИКС 5, он же бывший X5. Тут ещё и повод подъехал: менеджеры конторы опубликовали операционные показатели за 2024 год, и в них можно покопаться. Поэтому давайте начнём!

Кто не в курсе или забыл — компания редомицилировались, редомицилировались и наконец доредомицилировалась, т.е. переехала в РФ. Теперь акционеры могут рассчитывать на её дивиденды, а российский бюджет – на налоги. 

С начала торгов «новыми» акциями папиры выросли на 13% – не сильно густо, т.к. образовался навес из желающих избавиться от бизнеса (в основном – нерезидентов), но в общем – доходно. А вот что касается операционных показателей, то там поинтереснее.

Выручка взлетела на 24,2% г/г до 3,91 трлн рублей. Это еще не окончательная цифирь, но туземун, да?

В этом достижении ИКС 5 помогли (загибайте пальцы): 

— набухание среднего чека

— увеличение числа магазинов

Поздравляю всех инвесторов с прибылью 🤝 



Уверен, что те из вас, кто изучал мою таблицу потенциалов, понимают и разделяют мои эмоции. 

Рост по делу. Акции сдерживал только технический фактор навеса (и психологический, его страх). 

Фундаментал говорил, что компания дешевая (и она такой все еще остается в базовом сценарии, 5,8 прибылей до выплаты дивиденда, 4,8 — после). 

Я сам ждал навеса и, например, по 2 700 в первый день докупил совсем немного, поэтому покупал еще часть уже после по 2 900. Урок на будущее простой — если фундаментально хорошо, брать сразу. Играть в тактику, конечно, можно, но тут больший риск был упустить возможность, чем потярять деньги.

Надеюсь, мои постыи рассуждения по оценке X5 были вам полезны 🤝

Предлагаю вам освежить в памяти обзор перед стартом торгов: t.me/Vlad_pro_dengi/1431

Подпишитесь на мой канал, чтобы читать качественную аналитику по российскому рынку!