x5

Мы считаем, что новость позитивна для X5. Во-первых, она свидетельствует о возможности монетизации бизнеса — исходя из последних сделок в сегменте e-grocery (покупка «Утконоса» «Лентой» по коэффициенту 1,1x EV/GMV 2021П) и текущей оценки стоимости Ozon (0,5-0,3х EV/GMV 2021-22П), мы считаем, что бизнес «Перекрестка Впрок» может быть оценен на уровне примерно 20 млрд руб. (примерно 5% текущей рыночной капитализации) против примерно 10 млрд руб., которые X5 инвестировала в бизнес с момента его основания.

Сервис «Перекрёсток Впрок» может быть присоединён к экосистеме Сбера.

Компании обсуждают расширение сотрудничества, что предполагает совместные проекты в области электронной коммерции, управления архитектурой данных, развития облачных технологий и искусственного интеллекта, а также создания виртуальных ассистентов.

Основной фокус X5 в электронной коммерции будет направлен на развитие сервисов быстрой доставки продуктов, в то время как сервис большой закупки с широким ассортиментом «Перекрёсток Впрок» может быть присоединён к бизнесу электронной коммерции Сбера и развиваться внутри его экосистемы, в частности, внутри маркетплейса СберМегаМаркета.

Стороны находятся в процессе переговоров, об их результатах будет сообщено дополнительно.

Игорь Шехтерман, главный исполнительный директор X5 Group:

«Сотрудничество с российским технологическим лидером — Сбером — в области экосистемных и цифровых продуктов позволит усилить нашу экспертизу в этой области и быстрее предлагать уникальные продукты и сервисы нашим клиентам. Фокус X5 на развитии экспресс-доставки позволит нам эффективно участвовать в цифровой гонке за счёт развитой инфраструктуры, масштаба, силы брендов наших сетей и выгодных условий работы с поставщиками».

Несмотря на то, что традиционный ритейл (магазины под брендами «Пятерочка», «Перекресток», «Карусель» и «Чижик») является основой бизнеса X5, у компании есть также и цифровые проекты. Суммарная чистая выручка таких бизнесов X5 Group по итогам 2021 года увеличилась на 140% до 47,9 млрд рублей. Это стало возможным благодаря быстрому развитию сервиса экспресс-доставки, росту онлайн-гипермаркета «Vprok ru Перекресток», интеграции «темных» кухонь «Много Лосося» и расширению бизнеса 5Post. Сегодня мы подробнее расскажем о сервисах доставки X5.

1. По итогам 2021 года «Vprok ru Перекресток» представлен уже в 82 регионах России, 8 из которых обслуживаются в формате курьерской доставки, а в 74 регионах доступна функция самовывоза через действующую инфраструктуру Х5 Group (постаматы 5Post или ближайшие магазины сети). Выручка за 2021 год составила 18,6 млрд рублей, показав рост 41,5%, всего за год было доставлено порядка 4,7 млн заказов, на 30% больше 2020 года. У онлайн-гипермаркета работают 5 больших дарксторов (3 в Москве, 1 в Санкт-Петербурге, 1 в Нижнем Новгороде), а также один малого формата в Москве. Число пользователей приложения уже превысило 10 млн.
2. Х5 продолжает развивать сервис экспресс-доставки из магазинов «Пятерочка» и супермаркетов «Перекресток». На конец 2021 года услуга экспресс-доставки была доступна из 1 611 магазинов (923 магазинов «Пятерочка», 30 дарксторов «Пятерочка», 655 супермаркетов «Перекресток» и трех гипермаркетов «Карусель») в 50 регионах, по сравнению с 991 магазином и 13 регионами год назад. В четвертом квартале среднее количество заказов для экспресс-доставки составило 69,8 тысяч в день, со временем доставки около 60 минут. Выручка экспресс-доставки за год выросла до более 25,6 млрд рублей, а количество заказов увеличилось более чем в 4 раза, до 19,2 млн.
3. В группу X5 также входит сервис доставки 5Post, который продолжает уверенный рост. К концу 2021 году под управлением находилось более 22 тысяч пунктов выдачи, включая 5 тысяч постаматов. Бизнес смог доставить почти 27 млн посылок (против 6,8 млн по итогам 2020 года), а выручка выросла с 683 млн рублей до 2,6 млрд рублей.

В прошлую пятницу X5 опубликовала операционные результаты компании за весь 2021 год и четвертый квартал, по которым детально можно оценить работу различных направлений бизнеса компании. Мы впервые раскрыли показатели сети жестких дискаунтеров «Чижик», которая демонстрирует результаты выше наших ожиданий, показывая наиболее высокую плотность продаж среди форматов X5.

• «Чижик» активно рос весь год, к 31 декабря 2021 формат насчитывал 72 магазина (против 4 магазинов в 2020 году), торговая сеть ускорила экспансию в четвертом квартале, открыв 43 магазина
• Чистая выручка по итогам прошлого года составила 2,94 млрд рублей, 1,8 млрд рублей из которых – выручка четвертого квартала
• Средний чек в 2021 году составил 567,8 рублей при 5,9 млн совершенных покупок
• В этом году мы планируем открыть около 300 магазинов в 9 регионах России

Что такое дискаунтер и чем отличается от других форматов?

Многие ошибочно считают, что в таких магазинах продаются продукты плохого качества, за счет чего и получается более низкая цена, однако, это не так. Действительно, дискаунтеры предлагают более выгодное ценовое предложение, что во многом достигается подходом к организации магазина и его работы

1. Ниже расходы на аренду и оформление. Как правило, это небольшой магазин – наши «Чижики» занимают порядка 250 квадратных метров и занимают торговые помещения в отдаленных от центра районах, но близких к жилым домам. В «Чижиках» мы используем паллетную выкладку или размещаем товары на полках в коробках, что не только позволяет экономить на дизайне и оборудовании магазина, но и упрощает работу персонала. Небольшой магазин и упрощенная выкладка позволяют набирать в штат меньшее количество сотрудников: в смене могут работать 3 человека
2. Меньшее количество товарных позиций. В среднем на полках «Чижика» представлено порядка 800 SKU. Для сравнения: ассортимент «Пятёрочки» составляет 4500 – 5000 товаров
3. Низкая цена без потери качества. Ценовая политика формата дискаунтер предполагает более низкую стоимость средней продовольственной корзины на рынке, часто это достигается высокой долей СТМ в предлагаемом ассортименте. Подход «Чижика» к ценообразованию основан на принципе «низкие цены каждый день»