Нефть

👉 Возобновление экспорта газа в Европу по газопроводу Северный поток на данный момент неактуально — Новак

👉 Мировой спрос на нефть вырастет во время автомобильного сезона, ОПЕК+ учитывает это — Новак

Возьмем два на данный момент схожих графика, нефть и доллар к рублю (на место доллара можно поставить евро или юань).

И там, и там снижение. Что уже парадоксально. Но глобальный рынок – это не система рычагов. Тенденции отдельных элементов могут долго противоречить друг другу.

Однако уже состоявшиеся снижения этой пары графиков должны получить разное развитие.

О нефти, что она на дне, писал неделю назад. С того момента ничего не изменилось. Эксперты в один голос готовят нас к пессимистичным сценариям, тогда как котировки даже подросли. И, думаю, подрастут еще и заметно.

Нынешнее эмоциональное восприятие и реальное положение котировок нефти – удобный ориентир для оценки перспектив рубля.

Падение рублевых валютных пар не сопровождается прогнозами «доллара по 50». Тогда как для нефти уход ниже, причем существенно ниже – мейнстрим прогнозов. Когда эксперты сходятся в одном направлении, рынок выбирает противоположное. Нужно только не обманывать себя, увидеть, а не придумать этот экспертный консенсус.

Источник, знакомый с ситуацией, подтверждает, что генеральная лицензия на покупку российской нефти истекла вчера. Это означает, что европейские страны и наши союзники больше не могу покупать нефть из России без санкций со стороны США. Источник сообщил мне, что это тактика переговоров, — написал в соцсети X корреспондент Fox News в Белом доме Эдвард Лоуренс.

Пишут что через фонды Америки валят нефть, а-ля 90е устроить нас

В январе-феврале 2025 г. США и ЕС ввели санкции против российской нефти. В начале марта ОПЕК+ провел заседание, на котором решил увеличить добычу нефти с апреля. В посте рассмотрим подробнее, как эти события влияют на рынок нефти.

ОПЕК+ подтвердил план по восстановлению добычи с апреля 2025 г.

В ноябре 2023 г. страны ОПЕК+ добровольно ограничили добычу нефти на 2,2 мбс и впоследствии продлевали это ограничение. В декабре 2024 г. ОПЕК+ в очередной раз отложил увеличение добычи нефти до апреля 2025 г.

3 марта 2025 г. ОПЕК+ принял решение приступить к увеличению добычи нефти с апреля 2025 г. Ограничение в 2,2 млн барр./сутки (мбс) будет полностью снято к сентябрю 2026 г.

Санкции США и ЕС привели к росту дисконта на нефть Urals

10 января 2025 г. США ввели санкции против танкеров, перевозящих российскую нефть (рекордное количество — 54 танкера). 24 февраля ЕС также ввел санкции в отношении российских танкеров (74 танкера).

На этом фоне дисконт на российскую нефть Urals к Brent вырос с $9,6/барр.

👉 Китайские покупатели возвращаются на рынок российской нефти ВСТО благодаря снижению цен, поскольку грузоотправители и посредники находят обходные пути, чтобы ослабить воздействие санкций США.

👉 Грузы с апрельской загрузкой, отправляемые из российского тихоокеанского порта Козьмино в Китай, предлагаются с премией в 2,50 доллара за баррель к эталонной нефти Brent по сравнению с примерно 3 долларами в марте, по данным трейдеров, занимающихся поставками этого сорта.

👉 Широкие американские санкции, введенные уходящей администрацией Байдена в начале января, нарушили поток ВСТО в Китай после того, как 161 танкер, в том числе многие суда, работающие на этом направлении, были внесены в черный список.

👉 С тех пор танкеры, не попавшие под санкции, помогли заполнить образовавшуюся брешь, а небольшие частные китайские причалы использовались для хранения грузов с судов, попавших под санкции.

👉 После введения санкций в январе тарифы на транспортировку ВСТО в Китай резко возросли, а покупателям был предложен необычный двухуровневый механизм ценообразования. Вы можете рискнуть тем, что ваш груз будет доставлен на танкере из черного списка по более низкой цене, или заплатить значительную премию в $5 и более за нефть, доставленную на судах, не подпадающих под санкции.

Мировые цены на нефть марки Brent, по прогнозам экспертов, продолжат снижаться в 2025 году. Средняя цена за баррель будет находиться в диапазоне от $70 до $75, несмотря на ожидаемое снижение, которое может усилиться осенью и зимой из-за профицита на рынке. Аналитики отмечают, что во втором квартале 2025 года стоимость нефти будет в пределах $68-72 за баррель.

По словам директора Института энергетики и финансов Алексея Белогорьева, значительное снижение цен ожидается осенью и зимой из-за профицита предложения. Прогнозы по минимальной цене на нефть Brent варьируются от $50 до $60 за баррель. Однако, многие факторы, включая неопределенность в политике США и санкционные меры, создают риски для точных предсказаний.

Цены на российскую нефть Urals также будут оставаться на уровне около $60 за баррель, с возможными дисконтациями в диапазоне $10-13 по сравнению с Brent. Ожидается, что изменения в санкционной политике США могут повлиять на динамику цен.

Важными факторами, влияющими на цену нефти, являются также давление США на Иран и Венесуэлу, а также геополитическая ситуация на Ближнем Востоке, которая может вернуть геополитическую премию в цену на нефть. Ожидается, что в 2025 году средняя цена на нефть Urals будет составлять $61-64 за баррель.

• Мировые рынки нефти. Мировые нефтяные рынки останутся относительно напряженными до середины 2025 года, а затем постепенно перейдут к наращиванию запасов нефти в конце этого года. Мы ожидаем, что мировые запасы нефти снизятся во втором квартале 2025 года (2К25) отчасти из-за снижения добычи сырой нефти в Иране и Венесуэле. В результате, спотовая цена на нефть марки Brent в нашем прогнозе вырастет примерно с $70 за баррель (b) до $75 за баррель к 3Q25. Тем не менее, мы ожидаем, что запасы нефти будут расти и оказывать понижательное давление на цены на сырую нефть в конце 2025 года и до конца 2026 года, когда мы ожидаем, что ОПЕК+ сворачивает сокращение добычи и добыча нефти в странах, не входящих в ОПЕК, растет. В результате мы прогнозируем, что цена на нефть марки Brent упадет в среднем до $68/баррель в 2026 году.

• Потребление и запасы природного газа. Холодная погода в январе и феврале привела к увеличению потребления природного газа и значительному изъятию природного газа из запасов.

OPEC: ПРОГНОЗ ПО СПРОСУ НА 2025-26 ПРЕЖНИЙ, ДОБЫЧА УВЕЛИЧИВАЕТСЯ

В опубликованном сегодня ежемесячном обзоре ОПЕК (https://momr.opec.org/pdf-download/) оценки глобального спроса 2025-26 году оставлены без изменений: 105.2 млн. бс (+1.45 млн бс), 2026: 106.63 млн. бс, это +1.43 млн б.с

В феврале сильно нарастил объемы Казахстан (198 тыс бс), а также Иран и Нигерия (по 34 тыс бс). Из сокративших лидеры: Мексика (-12 тыс. бс) и Габон (-6 тыс бс)

РОССИЯ: добыча нефти в прошлом месяце составила 8.973 млн бс vs 8.977 млн бс (-4 тыс бс)

БАЛАНС: Спрос на нефть стран OPEC+ в феврале был на уровне 41.9 млн. бс, картель добыл 41.011 млн. бс, таким образом дефицит составил до 0.889 vs 1.252 млн бс ранее. Дефицит на рынке сокращается уже несколько месяцев подряд.MMI.

Коммерческие запасы нефти в США за неделю увеличились на 1,4 млн баррелей и на 7 марта 2025 года составили 435,2 млн баррелей, сообщило Минэнерго США.

В министерстве уточнили, что нынешний объем запасов на 5% ниже среднего показателя за пять лет для этого времени года.

По данным на 17:31 мск, цена майского фьючерса на нефть Brent на лондонской бирже ICE росла на 1,17%, до $70,74 за баррель, а стоимость фьючерса нефти WTI с поставкой в апреле поднималась на 1,32%, до $67,57 за баррель.

tass.ru/ekonomika/23377567

Общий объем экспорта нефти из России и стран Центральной Азии в январе составил в среднем 6,2 млн баррелей в сутки (б/с), что на 323 тысячи б/с, или на 6% больше объемов, поставленных в декабре 2024 года, сообщается в ежемесячном отчете ОПЕК.

Экспорт через систему «Транснефти» в январе увеличился относительно предыдущего месяца на 150 тысяч б/с, или примерно на 4%, до 3,6 млн б/с. При этом это на 189 тысяч б/с, или на 5% меньше, чем в январе-2024.

Экспорт нефти из портов Балтийского моря в январе вырос к декабрю на 79 тысяч б/с, или на 6%, до 1,3 млн б/с. Это обусловлено ростом поставок из Приморска — на 265 тысяч б/с, или почти на 36%, до 1 млн б/с, в то время как отгрузки из Усть-Луги снизились на 186 тысяч б/с, до 349 тысяч б/с. Экспорт из Новороссийска увеличился на 147 тысяч б/с, или почти на 42%, до 500 тысяч б/с.

Прокачка по нефтепроводу «Дружба» в январе увеличилась на 74 тысячи б/с, или почти на 30%, до 323 тысяч б/с. Это также на 66 тысяч б/с больше, чем в январе 2024-го.

ОПЕК снова сохранила прогноз темпов роста спроса на нефть в 2025 году на 1,45 млн баррелей в сутки (б/с), на 2026 год — на 1,43 млн б/с, говорится в ежемесячном отчете организации.

Оценка спроса на нефть в 2024 году сохранена на уровне 103,75 млн б/с, на 2025-й — на уровне 105,2 млн б/с, на 2026-й — на уровне 106,63 млн б/с.

При этом структура потребления внутри 2025 года претерпела незначительные изменения: в I квартале в ОПЕК прогнозируют мировой спрос на нефть в 104,25 млн б/с (оценка февраля — 104,2 млн б/с), во II-м — в 104,45 млн б/с (против 104,34 млн б/с месяцем ранее), в III-м — в 105,33 млн б/с (против 105,5 млн б/с месяцем ранее), в IV-м — в 106,75 млн б/с (против 106,71 млн б/с месяцем ранее).

Аналитики ОПЕК по-прежнему ожидают, что основной прирост в 1,34 млн б/с придется на страны, не входящие в ОЭСР, прежде всего, на Китай, а также на другие страны Азии, Ближнего Востока, Латинской Америки и Индию.