S&P500 фьючерс | SPX

Sp500






Авто-репост. Читать в блоге >>>

Оксана Холоденко,
начальник отдела аналитики и продвижения «БКС Мир инвестиций»

Снижение на американском рынке акций стартовало. Речь может идти о большем падении — до 4000 пунктов по индексу S&P 500.
Как подготовиться к дальнейшей просадке на рынке США? Давайте разберемся.

Почему американский рынок может упасть

Продолжается третья волна пандемии коронавируса, спровоцированная дельта-штаммом заболевания. С начала июля среднее число новых выявленных случаев за 7 дней в США увеличилось с 12 200 до 148 200. Новые локдауны не введены, но есть давление на экономическую активность.

Несмотря на это, достаточно высока вероятность сокращения объема выкупа активов в рамках программы количественного смягчения. Процесс может начаться в конце года и продолжиться на протяжении 1–1,5 лет. Летом Джером Пауэлл сообщил, что члены ФРС «углубились в обсуждение» потенциальных изменений в программе выкупа активов.

Коллеги,

в этом ролике (за 10  минут = 600 секунд) — про взаимосвязь финансовых рынков (долговых, валютных фондовых, товарных) и личное мнение и том, что сейчас происходит, об этом еще очень интересно писал Джон Мерфи в книге «межрыночный анализ».

Рынок торгует ожиданиями, а ожидают начало цикла ужесточения ДКП.

На этот раз, тактика «buy the dip» не сработала. Конечно, может ещё раз и сработать. Но, учитывая высокую оценку рынка по мультипликаторам, высокие риски продолжения коррекции.

В ролике — коротко (всего за 10 минут = 600 секунд) моё мнение о происходящем сейчас в мире и на финансовых рынках.

С уважением, Олег.

Как известно, основной вклад в рост СП500 дают всего несколько бумаг. 

Но тогда получается, что большинство бумаг СП500 не растут, а индекс растёт — и мы говорим «американский рынок растёт». 

И выгоднее торговать только эти несколько бумаг, выкинув весь остальной «индекс-балласт».

А не логичнее ли тогда сделать равновзвешенный индекс СП500 и по нему понимать, растёт ли рынок (а не несколько тяжёлых бумаг) или нет?

То же самое — для РТС и МБ.

Если кто знает ещё преимущества равновзвешенных индексов, то напишите.

МИР-ВАЛЮТА-ТОРГИ-ДЕНЬ
29.09.2021 16:22:51

Долларовый индекс обновил максимум с начала ноября на фоне роста доходности US Treasuries

Лондон. 29 сентября. ИНТЕРФАКС — Доллар США растет по отношению к евро и слабо меняется в паре с японской иеной в ходе торгов в среду, при этом долларовый индекс обновил максимум с начала ноября.
Пара евро/доллар торгуется на уровне $1,1647 по сравнению с $1,1685 по итогам предыдущих торгов.
Курс доллара к иене составляет 111,58 иены против 111,50 иены накануне.
Трейдеры в том числе оценивают итоги выборов лидера правящей партии в Японии.
Новым главой правящей Либерально-демократической партии по итогам состоявшихся в среду выборов стал экс-министр иностранных дел страны Фумио Кисида. До этого Фумио Кисида и его соперник — министр по делам административной реформы, отвечающий за вакцинацию в стране, Таро Кано — вышли во второй тур голосования. На втором этапе голосования Фумио Кисида получил 257 голосов, а Таро Коно — 170.
Рассчитываемый ICE индекс, отслеживающий динамику доллара относительно шести валют (евро, швейцарский франк, иена, канадский доллар, фунт стерлингов и шведская крона), поднимается на 0,24%, более широкий WSJ Dollar Index — на 0,26%.
Долларовый индекс растет третий день подряд на фоне подъема доходности US Treasuries в связи с усилением ожиданий скорого начала сворачивания стимулирующих мер Федеральной резервной системой (ФРС) США, пишет Trading Economics.
Глава ФРС Джером Пауэлл накануне сказал, что регулятор выполнил практически все критерии, чтобы начать сворачивать стимулирующие меры. При этом он выразил уверенность в том, что инфляция начнет замедляться с течением времени.
В тексте заявления Пауэлла, подготовленного для выступления в комитете по вопросам банковского сектора, рынка жилья и городской среды Сената США, говорилось, что инфляция в США, вероятно, останется высокой в ближайшие месяцы, но затем начнет замедляться. Усиление инфляции, вызванное проблемами в цепочках поставок и другими факторами, связанными с восстановлением экономической активности после пандемии коронавируса, оказалось более длительным и более существенным, чем ожидалось, отмечалось в тексте заявления.
Тем не менее Пауэлл подчеркнул, что уверен в возможности инфляции вернуться к целевым для ФРС 2%.
Тем временем глава Минфина США Джанет Йеллен сказала, что экономика США находится в процессе «хрупкого, но быстрого восстановления» после рецессии, вызванной пандемией коронавируса. По ее словам, несмотря на текущее замедление роста занятости и потребительских расходов из-за распространения нового штамма коронавируса, она все еще ожидает, что рынок труда вернется к ситуации с полной занятостью в следующем году.

Служба финансово-экономической информации
business@interfax.ru
finance@interfax.ru

Позвольте набросить!

Вот одно из часто встречаемых сейчас заблуждений: “Staks only go up! Медвежьего рынка больше не будет! ФРС напечатает сколько угодно денег потому, что у них не связаны руки и любые просадки будут выкуплены.”

Рынки вчера упали:
реакция на выступление Пауэлла была резкой.

Теперь о самом выступлении.

Председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл предупредил членов Банковского комитета Сената о рисках повышения инфляции во время выступления во вторник, 28 сентября 21г.

«Инфляция останется повышенной в ближайшие месяцы, прежде чем замедлится».

«По мере того как экономика продолжает восстанавливаться и расходы восстанавливаются, мы наблюдаем повышательное давление на цены, особенно из-за узких мест в поставках в некоторых секторах», — сказал Пауэлл.

«Эти последствия были более значительными и продолжительными, чем ожидалось, но они ослабнут, и по мере их наступления ожидается, что инфляция вернется к нашей долгосрочной цели в 2%».

Пауэлл предупредил, что узкие места в поставках, трудности с наймом и другие ограничения могут оказаться более значительными и более устойчивыми по мере продолжения восстановления экономики, что создает повышательные риски для инфляции.

США-СЕНАТОРЫ-ЗАКОНОПРОЕКТ-БЛОКИРОВКА
29.09.2021 10:57:23

Вашингтон. 29 сентября. ИНТЕРФАКС — Республиканцы в Сенате заблокировали очередную попытку демократов увеличить лимит заимствований, поставив их перед необходимостью разработать новую инициативу, чтобы избежать дефолта по облигациям.
Накануне глава Минфина США Джанет Йеллен сказала, что средства у ее ведомства могут закончиться к 18 октября, если Конгресс не увеличит лимит заимствований.
«Мы ожидаем, что в этот момент у министерства останутся очень ограниченные ресурсы, которые будут быстро исчерпаны. Неизвестно, сможем ли мы продолжать выполнять все обязательства страны после этой даты», — говорилось в письме Йеллен, опубликованном до выступления в Сенате.
«Необходимо, чтобы Конгресс быстро решил вопрос с лимитом заимствований. Если этого не произойдет, Америка впервые в истории столкнется с дефолтом», — сказала Йеллен в ходе выступления.
Лидер сенатского большинства демократ Чак Шумер пытался добиться единогласной поддержки законопроекта, чтобы перейти к финальному голосованию о повышении потолка заимствований, которое позволило бы демократам сделать это самостоятельно, за счет большинства голосов. Между тем лидер сенатского меньшинства Митч Макконнелл выступил против инициативы, таким образом заблокировав этот вариант.
Голосование в поддержку увеличения лимита не подразумевает новые расходы, а позволяет Минфину привлечь денежные средства, чтобы оплатить расходы, одобренные правительством, пишет газета The Wall Street Journal.
Конгресс может как повысить лимит, что позволит Минфину увеличить заимствования до определенной суммы, так и приостановить его действие, дав ведомству возможность заимствовать столько денежных средств, сколько потребуется, до определенной даты.
Конгресс в 2019 году заморозил вопрос с потолком госзаимствований до 31 июля 2021 года. В результате с 1 августа Минфин уже не мог привлекать денежные средства за счет продажи гособлигаций, и ему пришлось прибегнуть к чрезвычайным мерам, чтобы финансировать расходы правительства вовремя.
Перспектива дефолта может привести к турбулентности на финансовых рынках.
Американские фондовые индексы понесли существенные потери во вторник, а на рынке облигаций усилилась распродажа. Доходность 10-летних US Treasuries выросла шестую сессию подряд, достигнув 1,534%, максимума с конца июня.
Йеллен накануне заявила, что невозможность повышения лимита заимствований будет «катастрофической». По ее словам, это вызовет проблемы на рынке и приведет к росту уровня безработицы.

Служба финансово-экономической информации
business@interfax.ru
finance@interfax.ru

ор вч

Поговорим о коррекции на Америке и ее возможном влиянии на рынок РФ.

Всем доброе утро!

Коррекция на s&p500 продолжается.

Коррекция на Америке, которая пока имеет глубину 5,3%, не закончена. Это показал вчерашний день. И пока картина на индексе рисуется не самая бычья, это мягко говоря. Что может получиться в данном контексте?

Сейчас уровень, определивший текущую глубину как 5.3%, не проявил силы. По крайней мере, пока. А раз он не проявил силы, значит, мы обязаны считать его слабым. А что следует ожидать от слабого уровня – его пробоя.

Исходя из своих логических умозаключений, предполагаю, что коррекцию мы должны увидеть на Америке более глубокую, нежели тот диапазон, который мы видим уже. Мной ранее было замечено, что наилучший вариант – это более глубокое снижение на Америке, лишь бы оно просто не стало драматическим.

ФРС сменила тон своей риторики

Риторика ФРС, озвученная по итогам сентябрьского заседания FOMC, была ястребиной. Регулятор озвучил, что, вероятно, объявит о сворачивании QE (в народе – тапер) уже в этом ноябре и в итоге свернет программу количественного ослабления к середине 2022 года. Это означает, что темп сокращения покупок составит 15 млрд долл. США в месяц. Кроме того, ФРС уже не ждет исключительно хорошего отчета по рынку труда и готова довольствоваться приемлемым. 50% членов ФРС говорят о росте ставки уже в 2022 году.

Есть ли единогласие среди членов ФРС сейчас и какие есть риски? 

Среди членов ФРС все еще нет согласия и об этом могут говорить следующие факторы:

• Джером Пауэлл известен своими более острожными и пессимистичными взглядами на экономику и с наибольшей вероятностью не находится

После нескольких месяцев спячки медведи фондового рынка вышли из своих пещер. Индексы продолжают то снижаться, то отскакивать. Все хотели знать, почему рынок упал, и аналитики предложили варианты от Дельта COVID-19 до индекса потребительских цен и технических индикаторов перекупленности.

Правда в том, что никто не знает. Есть несколько причин для продажи, поэтому глупо ссылаться одно событие. 
Как уже сейчас понятно, буря снова миновала (имею ввиду снижение S&P), но на этот раз в психику быков закрался небольшой страх. Раньше единственным опасением был страх пропустить следующую распродажу. Теперь многие понимают, что рынок действительно может упасть.

Что делать сейчас если вы, как и я, ждете обвала?

Конечно же запастиcь кэшем по максимуму, как бы не хотелось что-то купить. Я уже пару месяцев покупаю только те акции, которые падают на свои исторические лои. Их не так много.

Если вы запаниковали, то ничего не делайте. Не покупайте, не продавайте, просто сидите спокойно. Выключите компьютер или не заходите в приложение брокера. Не беспокойтесь о том, сколько денег вы потеряли в тот день. Отвлеките себя от этого. Когда рынок стабилизируется, переоцените то, что у вас есть. Не принимайте серьезных финансовых решений в такие дни.

Если страшно, поймите, что распродажа рано или поздно закончится. Нет причин для паники. Опять же, переоцените то, чем вы владеете, когда рынок придет в чувство. Как активы упали, так и отрастут со временем. В ноль выйти никогда не поздно.

Если такая ситуация случилась, нужно подумать о создании долгосрочного инвестиционного плана и следовать ему, что бы ни случилось в краткосрочной перспективе.

Диверсификация – это залог успеха на фондовом рынке и в жизни. Таким образом, когда рынок снова упадет, вы не будете принимать резкие эмоциональные решения и не будете испытывать приступ паники. Ну, так предполагается) Мне всё равно будет страшновато, хоть удиверсифицируйся.