|
|
|
Рынок
С конца октября прошлого года ЦБ удерживает ключевую ставку на уровне 21%, что существенно осложняет условия, в которых функционирует бизнес. Последний отчет от S&P Global показал, что впервые за три года производственная активность в РФ замедлилась. Экономика начинает остывать. Как на этом заработать?
Мартовский PMI
Сегодняшние данные от S&P просигнализировали о снижении деловой активности в производственном секторе РФ (Manufacturing PMI). В феврале значение индекса составляло 50,2 п., а в марте снизилось до 48,2 п.
Отметка в 50 п. для индекса PMI выступает в качестве разделительной полосы. Значение PMI выше 50 п. сигнализирует о росте активности в секторе по сравнению с предыдущим месяцем, в то время как значение ниже 50 п. указывает на ее сокращение.
S&P сообщает, что:
⛽️ ЛУКОЙЛ опубликовал финансовые результаты по МСФО за 2024 г. Ожидаемо II полугодие для эмитента получилось слабым (санкции, ремонтные работы на НПЗ, сокращение добычи сырья РФ, остановка прокачки через Венгрию/Словакию), но в целом 2024 г. оказался приемлемым для компании, учитывая все трудности и как она справилась с ними, объявив рекордные дивиденды за год по итогу. Перейдём же к основным показателям:
🛢️ Выручка: 8,6₽ трлн (+8,8% г/г)
🛢️ EBITDA: 1,8₽ трлн (-10% г/г)
🛢️ Чистая прибыль: 849₽ млрд (-26,5% г/г)
⬇️ Компания не предоставила операционных данных, но мы знаем, что РФ в 2024 г. начиная со II кв. по III кв. включительно должна была сократить добычу нефти, и её экспорта совокупно на 471 тыс. б/с, но из-за того, что в эти кварталы РФ добывала выше целевого показателя (добыча должна была составить 8,979 млн б/с), она до конца года компенсировала превышение квоты. Всё это было компенсировано с лихвой ослаблением ₽ (средний курс $ в 2024 г.
Посчитаем, какие доходности существуют.
В прошлом посте говорили, о трудностях на пути приумножения капитала на рынке. Сейчас посмотрим альтернативы.
Это часть цикла постов, с целью подсветить одну из траекторий формирования личного капитала через инвестиции и возможно трейдинг.
Это не научная работа, не подходите к тексту исключительно с позиции точности формулировок.
Пройдемся по доходностях классов активов, ориентируясь на реальную доходность за вычетом инфляции.
Валюта
У части российских инвесторов, державших доллары в 2014 году или в 90е есть искажение восприятия о постоянном обесценении рубля, но на длинном интервале курсы, как правило, отражают разницу в инфляции, что в целом подтверждается за последние годы.
Но из-за неравномерности процесса ослабления рубля эта ошибка восприятия достаточно устойчива.
Да, я понимаю, что иллюстрация выше, это упрощение, такие предпосылки верны пока нет изменений в других важных компонентах модели, в наше время они есть, например набивший всем оскомину значимый рост М2 в России в последние годы.
Многим известно, что потеряв 10% стоимости актива, нужно заработать более 10%, чтобы восстановить первоначальную сумму. Наглядно пример с акциями «Газмяс»: цена упала с 1000 рублей до 900 рублей (убыток 10%), затем поднялась на 10%, что составило 990 рублей, а не исходные 1000. Это математический факт, который стоит помнить, особенно в финансах.
Для восстановления после потери в 40% необходимо заработать 67% от оставшегося капитала. Если убыток составил 70%, то для восполнения нужно увеличить капитал на 233%. С другой стороны, высокий доход может быстро уменьшиться из-за процентного дисбаланса. Например, 80%-ный рост может быть нивелирован 44%-ным падением.
Капитал увеличивается нелинейно: сначала рост идет медленно, затем ускоряется благодаря принципу сложного процента. Реинвестирование значительно усиливает этот эффект, словно добавляя «реактивное топливо» в механизм увеличения прибыли.
Продолжаю открыто делиться с вами итогами своего инвестирования в российские дивидендные акции. Позади 3 года и 7 месяцев, как я внес на брокерский счет первую тысячу рублей. Время подбить все цифры и подвести итоги марта 2025 года. Что произошло с портфелем, что покупал, движение баблишка и так далее, все что касается инвестиций, обо всем по порядку, поехали!
В мой составной портфель входят 4 брокера (Т-Инвестиции, А-Инвестиции, СберИнвестиции и БКС) и по состоянию на 1 марта 2025, сумма на всех счетах составляла 1 988 925 ₽.
Краткая характеристика каждого эмитента-строителя
🤝Присоединяйся к сообществу Кот.Финанс
--
ЛСР (А) – это старейшая рок-звезда строительного рынка СПБ. Когда-то была лидером российского рынка, сейчас занимает более консервативную позицию. Долг отрицательный. Зато, дырки в стенах и падающая штукатурка. Несмотря ни на что, в Питере ее все еще любят. Любят те, кто не покупает их квартиры😉Помимо компании, на рынке знаменит собственник – Андрей Молчанов (с честными и порядочными принципами)
ГК Самолет (А) – появилась из ниоткуда в 2014 году и к 2022 году стала №1. Это лидер. После активной фазы роста рынка есть проблемы со сроками строительства и уровнем долговой нагрузки. Массовый сегмент. Обзор 👈
СЭТЛ (А) — сильный из Питера с крутыми проектами. Ориентируется на масс-маркет. Компания из топ-уровня. Нас привлекает низким уровнем долга, отсутствием просрочек по строительству (ни разу). Частый гость в подборках
Брусника❤️ (А-) – строит крутые проекты. Компания на уровне Легенды и Страны девелопмент как по сегменту, так и по крутизне жилых комплексов. Часто попадает в наши подборки, занимает заметную часть лизингового портфеля. Обзор 👈
Недавно мой подписчик написал, что ему 54г, он только начал инвестировать, у него есть капитал в 250тр и он собирается по 20тр в месяц направлять на фондовый рынок. Я задумался, а если ли в этом смысл, хватит ли у него времени, чтобы создать капитал, запустить эффект сложного процента и обеспечить себя пассивным доходом с инвестиций? Не лучше ли эти деньги прямо сейчас потратить на повышение комфорта жизни, которая клонится к закату?
Давайте попробуем ответить на эти вопросы, попутно выясним, как лучше распределять активы по портфелю с изменением нашего возраста!
Многие скажут, что это правильно выбранные активы или удачная точка входа в рынок. Да, это важные факторы, но всё же важнейшим в инвестировании является ВРЕМЯ!
Чем больше у инвестора в запасе времени и чем длиннее горизонт инвестирования, тем проще ему будет получить прибыль от своих вложений.
Например, у нас есть два молодых человека 20 и 30 лет. На руках у них по 100тр и цель — к 40 годам иметь капитал в 10млн р: