Теория "супер ликвидности"

#смартлабконкурс
#смартлаб конкурс
Теория «Супер ликвидности»
Теория основывается на фактах:
1. в 2024г ФРС США надо рефинансировать около 10трл$ коротких облигаций набранных в предыдущие пару лет, но с учётом переброски производства чипов и других крайне важных для будущей независимой от Китая экономики США вещей, возможно возьмут в долг существенно больше.
2. Сдвиг выборов РФ в синхронизацию с США и удлинение времени правления.
3. Сдвиг экономического бизнес цикла в Китае (выходили из ковида сильно дольше других) тут наоборот наблюдается рассинхронизация с западными экономиками.
4. Рост Биткойна(ускоренное давление принятие etf вопреки комиссии по ценным бумагам), рост сп500(капиталоемких компаний связанных с ИИ), рост золота, политическое давление на цены на газ внутри США(дополнительные санкции на Арктик СПГ и совкомфлот).
5. Слабые цены на сырье внутри США за исключением нефти хотя тут явные старания завалить цены и на нее(потолок+увеличение добычи внутри страны) ждём запрет на экспорт нефти из США? Просьбы США закончить конфликт на ближнем востоке и слабая реакция на выходки хуситов.
6. Выход американского капитала из фонды Китая.
7. Рост сп500 увеличивает доходы от налоговых поступлений+нагнетание в своих СМИ вкладывать деньги только в акции США(тут вообще наблюдается общемировой тренд от государств где родился туда и вкладывай, видимо по этим же причинам отсюда выходят и неожиданно высокие доходы от не нефтегазовых доходов у РФ за 2023).

Так вот суть теории:
1. В условиях слабого спроса со стороны других государств вкладываться в госдолг США(опасения блокировки активов) этот долг будет выкупаться крупными американскими банками(возможно и европейскими) и банки понимая или зная это хеджируют свои риски слабого доллара в скупке Биткойна, капиталоемких компаний США, золота, и даже роста dax который уже давно в рецессии. А правительство США пытаются завалить цены на сырье чтобы создать спрос на свой госдолг(якобы в мире рецессия, а у нас все хорошо)
Накал обстановки в Европе заставляет европейский капитал уходить в Америку, возможно прорабатывается вариант реальной войны НАТО с Россией без участия США юридически, а только косвенно через дополнительные поставки техники эти условия создадут снова дополнительный спрос на госдолг США из Европы.
2. Китай по последним данным товарооборот наращивает скупая наоборот все сырьё, не удивлюсь если новый их прогноз в 5%превысят чтобы наоборот развернуть тенденцию созданную США и ослабить спрос на трежеря тем самым не дать им возможность привлечь финансирование выгодно на условиях США.

Отсюда вывод на пару лет:
1. Пока госдолг США находится в падающем тренде все, чем банки хеджируюся будет расти в цене, сырье в среднем боковик (тут принцип лебедя рака и щуки, что будет показывать лучше рынка что-то хуже) весь этот процесс может сильно затянутся. В случае слабого спроса на госдолг США либо слишком больших заимствований доллар будет слабеть сильнее раскручивая и усиливая эту ситуацию дополнительным спросом на хэджирование по крайней мере до выборов в США либо до новых военных действий в Европе.
2. В случае слабого доллара этим обязательно воспользуется и РФ может повысится уровень заимствований(выпуска новых ОФЗ) особенно на фоне дополнительных военных действий т.к. инфляция издержек(валютная) будет слабеть и можно будет снова запускать «печатный станок» без риска усиления инфляции. И запускать эти деньги на дальнейший бюджетный стимул строительство инфраструктуры тот же что мы видели в том году только без сильного роста бакса. Возможен долгосрочный рост РТС.
3. Естественно слабым баксом будут пользоваться и другие государства занимая все больше денег и выпуская все больше облигаций в своей валюте получается бюджетный стимул будет везде что может в итоге создать спрос на всё и всех. В таких условиях сырьё начнет расти спрос на рабочую силу тоже раскручивая инфляционную спираль. И увеличивая доходы компаний и их сотрудников. Ставки могут продержаться высоко довольно долго и возможно мы наблюдаем сейчас вовсе не пик ставок, а где-то середину пути.
4. Кредитование может увеличиться не из-за снижения ставок, а из-за увеличения маржинальности бизнеса производящие реальные товары.