Про рынок 31,05

Всех приветствую!

По традиции с новостей!

Накануне Минфин внес в правительство РФ пакет законопроектов, включающий поправки в Закон о бюджете на 2024 год и плановый период 2025 и 2026 годов, а также поправки в Налоговый и Бюджетный кодексы. Для физлиц по большому счету ничего кардинально не поменялось, а вот для компаний не совсем так.

Если рост налога на прибыль компаний с 20% до 25% рынок в целом ожидал, то рост налога на добычу полезных ископаемых (НДПИ) стал «неприятным сюрпризом». За добычу железа придется платить на 15% больше, а налоги на производство минеральных удобрений вырастут в два раза или более, в зависимости от продукции. Повышение налога на прибыль скажется, прежде всего, на лидерах рынка по размеру этой прибыли: среди них Сбербанк, «Роснефть», «Норникель», «Лукойл», НЛМК — Forbes (https://www.forbes.ru/investicii/513618-zaplatat-vse-cto-budet-s-fondovym-rynkom-posle-izmenenij-v-nalogovoj-sisteme) .

МИНФИН ПРОДОЛЖИТ АНАЛИЗ РЕНТНЫХ СЕКТОРОВ ЭКОНОМИКИ, БУДЕТ ВЕСТИ РАБОТУ В ЧАСТИ КОРРЕКТИРОВКИ НАЛОГОВ — СИЛУАНОВ.

Впереди «жирные» дивы в Северстали и в Сбере, а потом… Скорее всего таких «жирных» дивидендов больше ждать не стоит,  основная часть прибыли компаний пойдёт на налоговые выплаты в соответствии с реформами в налоговом кодексе. А если еще и ставку повысят — до дивы даже в 10% годовых по сравнению с тем-же БЕЗ РИСКОВЫМ депозитом под даже 16% выглядят сомнительным вложением! ИМХО конечно!😱

Кстати о ставке. Снова появились сомнения в обуздании инфляции. Выдача ипотечных кредитов в РФ в январе-апреле упала на 17,5%, ставка в апреле не изменилась — 8,41%. 

В РФ на 20% повысят тарифы на газ, чтобы увеличить прибыль «Газпрома». Оптовые тарифы на газ для населения с июля 2024 года будут увеличены на 11,2%, а с июля 2025 года — еще на 8,2%, следует из прогноза, который опубликовало Минэкономики (https://www.forbes.ru/society/492990-fas-utverdila-povysenie-cen-na-gaz-v-rossii-s-iula-2024-goda?ysclid=lwtim08ah8267788050). А это рост инфляции. 

Для перелома ситуации на рынке ОФЗ и обуздания инфляции ЦБ РФ, вероятно, придется повысить ключевую ставку с текущих 16% до 17,5–18,00% на ближайших двух заседания — эксперты BBG . (https://www.profinance.ru/news2/2024/05/30/ccej-bank-rossii-mozhet-povysit-klyuchevuyu-stavku-do-18-bloomberg.html).

Короче говоря что решит ЦБ загадка, но то, что идея повышения ставки витает в воздухе — я этому не удивлюсь от слова «совсем»!

-

На валютном рынке продолжается пока почти безоткатный рост после аномально сильного падения.  

Рынки требуют от центрального банка ослабления валюты, чтобы отразить разрыв в доходности облигаций с США (https://www.profinance.ru/news2/2024/05/30/ccef-rynok-trebuet-ot-pekina-oslabit-yuan.html). 

Свою логику по рублю писал ранее.… Россия — сырьевая страна. Только с потерей европейского и американских рынков сбыта произошла  замена, мы стали сырьевым придатком Китая. Т.е. доллар вытесняется юанем. Россия страна экспортер и у нас преобладает экспорт в Китай, а не импорт из Китая (https://www.rbc.ru/rbcfreenews/65a0d3e09a79477823d74f7d). 

Любому экспортеру выгодно потихоньку ослаблять национальную валюту. Это позволяет получать больше рублей, не меняя цены на внешнем рынке. Но и Китай делает ровно тоже самое с США. Трамп даже обвинял  Китай в умышленном снижении курса юаня, ради доминации Китайских товаров на рынке США (https://www.cnbc.com/2019/08/05/trump-accuses-china-of-currency-manipulation-as-yuan-drops-to-new-low.html). 

Вот и получается цепочка! Мы экспортируем в Китай и нам не выгоден очень сильный рубль, а Китай экспортирует в США и ему не выгоден сильный юань. А Китаю никакой крах доллара и не нужен, т.к. пока они остаются для Китая стратегически важными партнерами. 

Я не претендую на абсолютную правильность трактовки, но это мое мнение и оно остается в силе! Терпеливо жду продолжения девальвации рубля. А значит буду удерживать нал, USDT и продолжать держать квартальные колл-опционы на SI-6,24, чуть позже на SI-9,24 и SI-12,24. Можно, конечно, и потерпеть локальный убыток, т.к. государство — главный валютный спекулянт на рынке, но я остаюсь по валюте «быком». График хоть и  выложил, но оставлю без комментариев…



«Бумажный» рынок.

Во фьючерсе на Индекс ММВБ на недельном графике вижу подтверждение разворотной формации вниз (+есть тройная дивергенция на хаю), сопротивление четкое = 3433-, а вот поддержка размыта (это может быть целая зона 3054-3300). Рекомендация  = отскок = прикрывать лонги. Но рынок остается неоднородным и индекс не информативный (в основном из-за Газпрома), поэтому рекомендую от индекса абстрагироваться и торговать локальные идеи!

Во фьючерсе на Индекс ММВБ на днях как минимум коррекция продолжается и RSI остается в районе зоны перепроданности, отскок (чисто технический) возможен. Но пока не ясна зона поддержки. Гадать откуда пойдет отскок (если он наступит) пока нельзя! Возможно и не стоит ловить «падающие ножи»!

Цена под ОДНОЗНАЧНЫМ уровнем сопротивления 3417-, под 55ЕМА, пробит тренд и сверху конкретная дивергенция! Происходит локальный слом восходящего тренда. Т.к. рост был неоднородным, то и уровни поддержки (и стопов от них) пока не ясны, а вот сопротивление 3417- почти однозначное!

Рынок ОСТАЕТСЯ НЕОДНОРОДНЫМ  и индекс не информативный, поэтому локальные идеи! Драйверов для общего роста нет (даже ротации капитала не наблюдаю)! Слом растущей тенденции «на лицо», в целом пила, отскок рекомендую использовать для прикрытия лонгов и поиска уровней для спекулятивного шорта!





По основным бумагам, влияющим на индекс. 

Лукойл.

На мой взгляд по «бумажному» рынку сейчас основная загвоздка в Лукойле на днях, точнее в реперном уровне 7655± . От него очень многое зависит как для Лукойла, так и для всего рынка в целом. В случае его пробоя и закрепления ниже есть все шансы продолжить как минимум коррекцию, а как максимум вход в downtrend. И уже ни о каком быстром закрытии дивидендного гэпа речи не идет. В случае прохода вверх такой шанс остается.  

Цена в облаке Ишимоку, потому все возможно, гадать про точную поддержку опасно, надо ждать нового проторгованного лоу. Лукойл для меня является лакмусовой бумагой, подтверждающий или нет дальнейшее продолжение роста!

В нем начинается неразбериха с уровнями. На днях я не вижу волн, эффект отсечки  еще действует, цена в облаке Ишимоку, а в нем в принципе торговать нельзя. Есть противоречия — за лонг — пока выше зоны поддержки 7550-7574, причем есть все шансы, что в случае пробоя зона не расширится ниже… Против — под возможным реперным уровнем 7655-, +под 55ЕМА и под трендом… Что в такой ситуации делать пока не знаю! Исключать ничего нельзя, из этого и надо исходить.  Опущу свои локальные идеи, которые я осуществлял накануне, для себя решил (пока на сегодня) — пока цена в облаке Ишимоку на днях я ничего делать не буду. Лучше пропустить первый выход в любую сторону, чем попасть в пилу, а в облаке Ишимоку это очень возможно!

Чисто по технике — в Сбере на днях рисуется такая картина — ожидаемой ротации капитала из Газпрома я не вижу, есть локальный канал между зоной 315-315,4, сформированный на объявлении дивидендов + тренд и реперной зоной 320,64-320,88, которая остается сопротивлением  и можно торговать от шорта, но на часах цена 55ЕМА и облако Ишимоку, находятся ниже. Противоречие между дневным и часовым графиком. 

Судя по всему в Сбере канал на днях 315-315,4 на 320,6-320,9 остается в силе, но на часах нет совпадений уровней с 55ЕМА и облаком Ишимоку, и поэтому как ни странно с точки зрения однозначности стопа (и следовательно безопасности счета) торговать пока можно только от лонга...  Спекулятивный лонг можно прикрывать под 320,6-. Вот такой парадокс! 

Возможно буду пытаться покупать Сбер на часах в зоне 314,5-315,5 со стопом 313,6-. С одной стороны вроде как уровень есть, но с другой стороны ловить «падающие ножи» в пятницу может быть крайне опасным! Буду смотреть по ситуации, но если и куплю, то СТОП ОДНОЗНАЧНЫЙ!

Сегодня пятница, последний день месяца, и «убитый» рынок могут начать откупать, но это только будет технический отскок. Конечно в нем можно и поучаствовать спекулятивно, но помнить, что растущий тренд уже сломан! А может быть окончательное добивание «быков», рано или поздно это должно было случиться! Следует проявлять особую осторожность в торговле и без запаса прочности позиций лучше не оставлять!

=

День снова выдался неоднозначным! Сделки за вчера и традиционно мысли.

Решил рисковать в Лукойле — купил Лукойл  частями по средней 7650,5, закрыл по средней 7638,5 (-0,15% по цене). Купил Мечел (локальная рекомендация) по 224,73, закрыл лонг по 223,8. (-0,41% по цене). Абсолютный итог дня = -0,28%. 

Рынок держится исключительно на ожидании дивидендов.  Впереди «жирные» дивы в Северстали и в Сбере, а потом? Скорее всего таких «жирных» дивидендов больше ждать не стоит,  основная часть прибыли компаний пойдёт на налоговые выплаты в соответствии с реформами в налоговом кодексе. А если еще и ставку повысят — до дивы даже в 10% годовых по сравнению с тем-же БЕЗ РИСКОВЫМ депозитом под даже 16% выглядят сомнительным вложением! ИМХО конечно!

Многие не замечают реальности! ОЧЕНЬ МНОГО БУМАГ ПРОШЛИ НА ДНЯХ 55ЕМА, что для меня является ориентиром для определения состояния трендов по бумагам. Сбер — однозначно в лонге, но это пока, до дивидендного гэпа.  Лукойл — явно слаб для быстрого закрытия гэпа и на мой взгляд идет борьба за вход в настоящий downtrend (на днях идет  борьба за реперный уровень 7655…). Многие бумаги вообще уже вошли в downtrend! (GAZP = мин с ноября 2017г).

Повторю — для спекулянта абсолютно не важно в какую сторону торговать, главное чтобы было устойчивое  движение, наличие волн, уровней и соответственно стопов! 

Пока из за неоднородности — общего тренда нет, а значит пила продолжается, но уже возможно в рамках зарождающегося downtrend.  Слом многолетней тенденции дело не быстрое, вера «физиков — инвесторов» продолжает делать чудеса с рынком, но со временем логика рынка может восстановится, причем не только нашего — но и мирового. И вот тогда посмотрим, насколько наши быки крепки! 

Ментально я с медведями, и то, что я торгую от лонга — локальные идеи в плане реверсной торговли, основные движения придут позже. Я в этом почти уверен! Главное в четкий стоп!


=

P.S. Я не читаю комментариев под постами, но я всегда в телеграмме готов ответить на них.

🔥 Присоединяйтесь к бесплатному телеграм-каналу  t.me/scalpon и получите доступ к актуальной аналитике, сигналам и обучающему контенту для успешного трейдинга на ММВБ!


Я предлагаю:

— Ежедневные обновления о состоянии рынка и перспективных акциях ММВБ;
— Полезные советы и рекомендации от опытного трейдера для улучшения вашей стратегии;
— Возможность общаться с единомышленниками и обмениваться опытом.



Удачных торгов и хороших выходных! Тренд — наш друг!