Как можно уменьшить потери на падающем рынке и причем здесь хеджирование?

Пожалуй, есть только два способа, которые помогут избежать потерь на падающем рынке. Первый и очевидный — это продать большинство акций в портфеле перед падением, что не требует дополнительных инструментов и, в целом, сделать несложно, но порой чисто психологически бывает непросто, особенно если есть бумажный убыток. Второй же способ заметно сложнее, и это как раз хеджирование. В мае я немного затрагивал эту тему и сейчас обсудим подробнее, что это такое, и как это поможет уменьшить потенциальные потери в акциях, но сначала подведем итоги торговой недели.

Всех приветствую! Я делаю биржевые обзоры с прогнозами по фондовому и валютному рынкам, а также составляю образовательные материалы и еженедельный дайджест с самыми важными и интересными новостями за неделю по экономике и финансам с краткими пояснениями.

Индекс ММВБ в четверг открылся большим гэпом до 2900 пунктов из-за отсечки в Сбербанке, после чего цена пошла резко вверх благодаря отскоку большинства крупных бумаг. Совсем немного не дошли до моей цели 2860, думал, сразу на открытии смогут продавить, а уже после будет отскок. В итоге половину позиции по фьючерсу на индекс зафиксировал в начале отскока, а уже к вечеру гэп в индексе удалось полностью закрыть. Цена отскочила к 3022 пунктам, что, по сути, является ретестом уровня 3025, который я и ожидал после падения. Поэтому от 3015 увеличил свой шорт по фьючерсу в расчете на продолжение снижения индекса к цели 2860.

Судя по всему, индекс смог закрепиться под 3025, а значит, падение может продолжиться, стоп по позиции поставил за этим уровнем, ведь если цена его превысит, отскок может продолжится к 3080-3120. Однако пока этого не произошло, сценарий продолжения снижения выглядит более вероятным. Также Сбербанк закрыл неделю немного ниже уровня ₽293, а, как писал ранее в обзоре по акциям на своем канале в Telegram, в этом случае цена может пойти дальше вниз к ₽270 без закрытия гэпа. И если она не сможет в начале следующей недели подняться выше ₽293, то, вероятно, так всё и будет. Поэтому пока и остаюсь в короткой позиции по фьючерсу на индекс.

Собственно, почему я часто говорю про этот фьючерс и почему всё время им торгую? А это как раз и есть основной инструмент хеджирования на российском рынке. Именно с его помощью и можно защитить портфель акций во время коррекции рынка. Если ваш портфель акций имеет широкую диверсификацию, а доли акций примерно такие же, как в индексе, то с помощью фьючерса на индекс вполне можно компенсировать потери из-за падения котировок, взяв короткую позицию по фьючерсу на сумму, сопоставимую вашему портфелю.

А благодаря тому, что это фьючерс, для хеджирования портфеля вам потребуется сумма, в несколько раз меньшая, чем общая сумма портфеля акций. Ведь для покупки фьючерса требуется только внесение гарантийного обеспечения (ГО), которое обычно в несколько раз (а то и в 10-15 раз) меньше суммы приобретенных контрактов. Поэтому для полного хеджирования портфеля не требуется большая сумма.

Разумеется, тут не всё так просто, ведь для грамотного и успешного хеджирования вам необходимо уметь правильно и точно определять большинство крупных движений рынка и их цели, понимать, когда вероятность падения высокая, а когда низкая. Однако, имея такие навыки, инвестирование в российский рынок становится более прибыльным и куда менее рискованным, ибо хеджирование как раз и применяется для снижения рисков на рынке.

Например, с мая индекс ММВБ упал более чем на 17%. И захеджировав портфель через фьючерс на индекс, например там, где я сформировал короткую позицию по нему в мае от 3480 пунктов с целью заработать на падении рынка, можно было компенсировать все потери в акциях. И это лишь один из вариантов хеджирования.

Правда, хороших инструментов хеджирования на рынке РФ очень мало, в основном из-за крайне низкой ликвидности большинства фьючерсов и опционов. А почти все розничные инвесторы не используют в своих инвестиционных стратегиях даже те инструменты, что есть. И это неправильно, на мой взгляд. Ведь в развитых странах стратегии хеджирования очень популярны, а ликвидность фьючерсов и опционов на порядки выше.

Думаю, инвесторам в России тоже стоит использовать хеджирование в своих инвестиционных стратегиях для увеличения доходности. Поэтому в следующий раз я еще подробнее расскажу о том, как с помощью хеджирования можно уменьшить потери при инвестировании, используя другие редкие торговые инструменты.

Кстати, для тех, кто хочет всегда быть в курсе ключевых рыночных трендов, у меня есть телеграм-канал, где я оперативно делюсь самыми важными прогнозами и новостями. Присоединяйтесь!

Надеюсь, мне удалось донести свою мысль о пользе хеджирования портфеля акций фьючерсом на индекс. Я сам часто применял такой метод, что давало мне возможность полностью защитить портфель акций от падения.

Спасибо, что дочитали. Если понравилась статья, поставьте, пожалуйста, лайк! Всем удачи и профита!