Всплеск торговой активности на Московской бирже

🏛 Московская биржа опубликовала на днях свои операционные результаты за июль, что является отличным поводом для нас вместе с вами изучить эти данные и попытаться сделать по итогу соответствующие выводы.

📈 Итак, объём торгов на денежном рынке вырос во второй летний месяц на +47,7% (г/г) до 96,3 трлн руб. Столь высокая торговая активность обусловлена во многом повышением ключевой ставки ЦБ. А поскольку регулятор просигнализировал о готовности дополнительно повысить ключевую ставку на ближайших заседаниях, в случае такой необходимости, логично предположить, что в ближайшие месяцы объём торгов на денежном рынке также должен быть высоким.

📈 На срочном рынке объем торгов в июле увеличился на +11,7% (г/г) до 6,7 трлн руб. Однако, несмотря на усилия биржи по развитию данного сегмента путём добавления новых инструментов, торговая активность оставляет желать лучшего.

📈 На фондовом рынке объем торгов также вырос на +38,9% (г/г) до 5 трлн руб. В лидерах роста был сегмент акций, где обороты подскочили почти на +70% (г/г). Первые два летних месяца отметились высокой волатильностью, обусловленной повышением «ключа», что позволило бирже максимизировать доходы. А вот прирост на долговом рынке был весьма умеренным, даже несмотря на то, что эмитенты продолжали активно выпускать новые облигационные выпуски, а доходность сейчас находится на очень даже аппетитных уровнях.


Из-за американских санкций Мосбиржа приостановила публикацию данных об объемах торгов на валютном рынке. При этом площадка раскрыла совокупный оборот по всем сегментам, из которого можно вычислить торговую активность в валютной секции, которая составила 20 трлн руб., что на -30,8% (г/г)меньше, чем годом ранее.

На этом фоне и комиссионные доходы от валютных операций, по всей видимости, сократились примерно на треть, что весьма существенно, но не критично, принимая во внимание увеличение общего объёма торгов на +23,4% (г/г).

💼 Минфин США продлил лицензию на сворачивание операций с Мосбиржей и НКЦ до 12 октября 2024 года (первоначально лицензия была выдана до 13 августа 2024 года). На этом фоне на российском рынке акций даже ходят слухи, что одной из причин сильной коррекции в последнее время является выход из бумаг нерезидентов из дружественных юрисдикций, которые после введения санкций решили распродать свои портфели.

Эта точка зрения имеет право на жизнь, однако как показали вчерашние распродажи на всех ведущих мировых площадках, вполне возможно, что это просто общий негативный тренд и ожидаемые последствия риска прихода рецессии в экономики ведущих стран мира, которые неминуемо негативно повлияют и на товарные рынки. А о высокой зависимости нашей страны от мировых цен на сырьевые ресурсы, думаю, вам и напоминать не нужно.


👉 Но сегодня мы говорим не о макроэкономике, а о Мосбирже, и текущие времена для неё очень даже неплохие! Компания является бенефициаром роста ключевой ставки, что позволяет ей генерировать высокий процентный доход и финансировать развитие платформы Финуслуги, где за счёт расширения продуктовой линейки ожидается неплохой рост комиссионных доходов в будущем.

Если у вас есть эти бумаги в портфеле, то держите их покрепче, если же вы задумываетесь о покупке, то при коррекции куда-нибудь в район 190-200 руб. они будут очень даже интересны для начала формирования позиции.

❤️ Ставьте лайк под этим постом, если вы дочитали его до конца и для вас он оказался действительно полезным и интересным.

© Инвестируй или проиграешь