Блог им. Mavrodytrade

♟️"Манипуляции с ENRON": Когда жадность сожрала не только деньги, но и совесть

Как жадность и отсутствие морали привели один из крупнейших энергетических концернов к падению? Смотрим..

♟️"Манипуляции с ENRON": Когда жадность сожрала не только деньги, но и совесть

Новый выпуск любимого подкаста от инвест-команды «Fond&Flow»

Написал для вас пост — "как защититься от повышения ключевой ставки", а также недавно разобрал "Яндекс". Все идеи на канале, у нас уютно❤ Если интересно заходи!

☕#52. За чашкой чая..

👑 Король энергетики и почему это было слишком хорошо, чтобы быть правдой


История Enron – это не просто очередной корпоративный скандал, это зеркало, в котором отражаются самые темные стороны капитализма.

Enron основали в 1985 году как обычная газовая компания в Хьюстоне. Отказавшись от газа, начали торговать фьючерсами на энергию. Enron стал символом корпоративной культуры 90-х. Они были везде: спонсировали стадионы, давали огромные пожертвования политикам и т д. Они были слишком большими, чтобы упасть. По крайней мере, так всем казалось.

Как же они умудрились так долго водить за нос весь мир?

Три слова: Креативный Бухгалтерский Учет:  
  1. Прятки с долгами: Создавали специальные компании-пустышки и скидывали туда все неприятные цифры.
  2. Скрыли реальную прибыль: Зачем показывать реальную отчетность? Запишем будущие доходы в текущий квартал, и все.
  3. Сложность для инвесторов: Они создали такую запутанную систему сделок и контрактов, что даже опытные аудиторы ничего не могли понять и сделать.


А кто они? Главные лица, этого чуда?

👤Джефф Скиллинг – гений или социопат? Возможно, и то, и другое. CEO, который превратил Enron в «самую инновационную компанию Америки»...

👤Кеннет Лэй – основатель и председатель совета директоров. Человек, который смотрел, как горит его империя, и говорил, что это просто фейерверк в честь успехов компании.

👤Энди Фаст – финансовый директор и мастер по скрытию долгов. Этот парень мог бы научить Набиулину, как прятать инфляцию

Эти «гении» основали компанию, которая на пике своего развития оценивалась в $70 млрд. Вся эта империя была построена на лжи, манипуляциях и откровенном мошенничестве, в ходе которого они продавали воздух.

Самое страшное – это то, что их схема работала. Акции росли, инвесторы радовались, а аналитики, как это зачастую бывает, прогнозировали 1000% рост прибыли.

Но как же им это удалось? Давайте рассмотрим подробнее...

🃏Искусство обмана: Как заставить цифры лгать
♟️"Манипуляции с ENRON": Когда жадность сожрала не только деньги, но и совесть


Самое главное — инсайдерская торговля. В Enron это было не просто нормой, это было — фундаментально. Пока инвесторы радовались растущим акциям, топ-менеджеры тихонько сливали свои доли. Они всегда знали, что эта обычная «пирамида», и она скоро рухнет. Вопрос был лишь когда?

Вот как это работало:

  • 🔻Искусственное раздувание цен на акции: Enron использовал сложные финансовые инструменты, чтобы создать иллюзию роста. Записывали несуществующие цифры в отчёты и публиковали в СМИ.
  • 🔻Инсайдерская торговля в особо крупных размерах: Топ-менеджеры продавали свои акции, зная, что компания вот-вот рухнет. Передавали эту информацию фондам, с которыми они были завязаны.
  • 🔻«Независимые» аналитики: Компания платила аналитикам, чтобы те давали положительные прогнозы. 


Знаете смотря на такие истории, в голове всплывает единственный вопрос: 

«А где были государственные рейтинговые агентства?»

 Рейтинговые агентства Moody's и Standard & Poor's присвоили Enron высокие рейтинги. В информационном пространстве США ходит множество слухов. Однако, как указано в документах судебных разбирательств, компания просто обманула экспертов этих агентств, точно такими же фокусами как и инвесторов. Как так получилось? Не понятно.

Но настоящая трагедия разыгралась не в офисах Уолл-стрит. Она произошла в домах обычных американцев:

  • Сотрудники Enron потеряли более $1 миллиарда пенсионных накоплений.
  • Обычные инвесторы потеряли около $74 миллиардов за четыре года. Акции Enron обвалились с $90, до жалких $0.26.
  • 20,000 сотрудников остались без работы, когда компания обанкротилась. 

♟️"Манипуляции с ENRON": Когда жадность сожрала не только деньги, но и совесть


Странная история складывается нет? Множество хедж-фондов заработали состояние на падении Enron. Если подумать, трудно не заподозрить инсайдерскую торговлю, когда даже рейтинговые эксперты не заметили подвоха, а хедж-фонды заработали миллиарды на этих плечевых шорта́х..

🌑 «Тень Enron: Почему эта история до сих пор актуальна»♟️"Манипуляции с ENRON": Когда жадность сожрала не только деньги, но и совесть

 Кажется, что Enron – это пыльная страница истории? Или нет?

  • 📍Wirecard 2020: Немецкий финтех-гигант. Та же схема, только в цифровую эпоху. Исчезнувшие миллиарды, поддельные счета, слепые аудиторы. 
  • 📍FTX 2022: Криптовалютная биржа, рухнувшая как карточный домик. Основатель Сэм Бэнкман-Фрид использовал средства клиентов для личных инвестиций.
  • 📍Российские «потемкинские деревни»: Вспомните историю «Роснано» или недавний скандал с «Рольф». Те же схемы, только с русским акцентом. Про Хомяка вспоминать?


Enron – это не просто корпоративный скандал. Это история о том, как погоня за прибылью может превратить умных людей в преступников, а доверчивых инвесторов – в жертв.

"История учит нас тому, что люди ничему не учатся из истории." — Георг Вильгельм Фридрих Гегель
____
Если понравилось ставь — ♥, и подпишись, чтобы не упустить от меня что-то интересное!

На канале мы полностью разобрали Новатэк, Северсталь, Тинькофф и дали точки входа и докупа!Если интересно заходи 👇 
t.me/+7nEaRXY91DM1NmEy

♟️"Манипуляции с ENRON": Когда жадность сожрала не только деньги, но и совесть


★8
21 комментарий
Только недостойные не знают историю.... Это пример как нельзя выбирать "плохие" компании. И чувствовать обман... На заборе много чего написано, а там только гвозди...
Необходимо было указать, что в те времена разрешалось (юридически) все проблемы списывать на дочерние компании... Именно поэтому аудиторы многого не увидели. С падения ЕНРОНА законодательство изменилось на Западе....
Саймон Белинков, Да, хотелось добавить блок в котором рассказал бы что изменилось с того времени в законодательстве. Но статья дико большая получилось бы. Я всегда пишу очень много, потом минимум час сижу сокращаю😅
avatar
Fond&Flow, Пишите много) Просто многое упускаете
Саймон Белинков, Так лимиты не бесконечные 😅 + Не очень думаю хочется читать тут «книгу»
avatar
Fond&Flow, Из-за цифровизации снижается коррупция.
avatar
Саймон Белинков, сейчас есть PDI
Которая утверждает что ROC'a нет
И все верят!
avatar
Чисто пирамида МММ, нет?😅 очень напомнило
avatar
Ela, Не совсем соглашусь, но что-то есть похожее
avatar
Ela, ммм это не пирамида. Это фонд, который создавался накануне большой приватизации. Акции ммм обеспечивались будущими приобоеиениями на аукционах по приватизации.
Мавроди в каждом интервью это доносил. Но почему-то все упорно впёрлись, что пирамида и блабла
Путешественник, А как же бабушки? Бабушки говорят пирамида. Склонен верить....
avatar
У Голубицкого был хороший цикл статей на тему энрона
avatar
Кто сказал что тесла или фасбук не такие?
Роснано не в тему. Это государственно-бюджетная история, оформленная в АО. Им бы ГУП.
А вот на роль «потемкинских деревень» отлично подходят компании, которые на слуху, толпа заходит в них под странные идеи, руководство мутное и к отчетности/управлению много вопросов — застройщики.
avatar
Принцип Парето, Как по мне Роснано, все ровно сюда подходит, даже если она гос-бюджетная.
avatar
Принцип Парето, ай-пи-о шники тоже
Принцип Парето, Ну может быть , может быть
avatar
АФК Система?
avatar
Интересная история, но вы так и не указали, что банкротство произошло в 2001. Пришлось идти в Вики.
ru.wikipedia.org/wiki/Enron
avatar
Артур, Да, к сожалению многие факты приходилось убирать, ради ёмкости статьи
avatar
Вы забыли ещё упомянуть вышедшего сухим из воды вице-президента «Энрона» Кристиана Расмуса Холмса IV, папаши той самой Элизабет Холмс, которая через 20 лет повторила «успех» своего отца, но уже со своим стартапом «Теранос». Так уж это у них делается. Впрочем, как и везде…
avatar

теги блога Fond&Flow

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн