Падение Сбера. Рост золота. Ослабление Рубля. Что ждать от рынка?

Всем доброе утро!
Несмотря на то, что с прошлого поста прошло уже пару недель, негативный настрой нашего ФР сохраняется. Более того, закрепление Индекса ниже 2800п. дает основания говорить о том, что цели, обозначенные как 2660 (Цель 1) и 2500 (Цель 2) остаются актуальными. Хотя в текущем моменте смотрятся в достаточной степени пессимистично.

Что делает данный сценарий реальным? Сейчас не трогаем ни какую политику, а только с точки зрения работы уровней… Реальным, вариант дальнейшего снижения, делает картина в Сбербанке и Лукойле.
Сбербанк. Уже хорошо снизился и судя по объемам уже у кого-то усиливается желание его прикупать, но мое мнение в том, что делать это пока рановато. Впереди важная цель снижения – она находится на уровне 255руб.
Лукойл. Имеет впереди сопротивление на отметке 6000р., понятно, что на данной отметке надо будет за ним понаблюдать, но все-таки более глобальной целью снижения с точки зрения силы уровней – является отметка 5500руб.

Поведение этих двух эмитентов-тяжеловесов Индекса, наличие целей снижения – делают сценарий снижения всего рынка и реализуемым, и по-прежнему приоритетным.

Однако, есть очень интересное наблюдение за двумя другими тяжеловесами – это Газпром и Новатэк.
Газпром. Идет запиливание уровня 126,53. Это уровень минимума февраля 2022. Даже само наличие «пилы» уже указывает на то, что относительно Индекса Газпром выглядит сильно. Хотя казалось бы с чего бы это? Компания вся в лютых долгах, продажи низкие, темпы роста продаж пессимистичные, судебные иски старые никуда не деваются и появляются новые, создавая давление на деловую репутацию. Вопреки этому- бумага выглядит неплохо и прошли хорошие объемы, хотя при данных исходных ей надо быть ниже. Это заставляет лишний раз убедится в том, что рынок более тонкая субстанция, то есть он не так прост и не так линеен, как думают чистые фундаменталисты.

Новатэк. Здесь тоже идут повышенные объемы. И объемы проходят относительно отметки 1000. Есть ложный пробой. Очевидно наличие интереса к Новатэку, причем по указанной цене.

Получается, что силы, которые присутствуют в Газпроме и Новатэке – сейчас работают в противофазе Индекса. С чем это может быть связано? Это может быть связано с информацией, которая сейчас на данный момент не является доступной широкому кругу лиц. Мы пока видим только «следы». И их наличие достаточно для того, у кого есть система торговли – принимать торговые решения на покупку, несмотря на то, что это противоречит основному Индексу. Однако, не только Новатэк и Газпром смотрятся сильно относительно IMOEX.

Золото. Цель 2600 по золоту, обозначенная в посте месяц назад остается в работе, цель пока не достигнута, но движение идет. Рост золота создает прямой интерес к акциям золотодобытчиков. Однако, здесь далеко не все интересны, вот тут как раз и пригодится понимание фундаментала для их оценки. Лекции в данном посте читать не буду на тему фундаментала, но скажу прямо из золотодобытчиков мне лично интересны акции Полюса и Бурятзолота. Дополнительный интерес к золоту создает не только его долларовая оценка, но и стоимость нашей нац.валюты.
Юань/Рубль. Если посмотреть на график Юань к Рублю, то картина здесь вырисовывается за ослабление Рубля. Ослабление рубля, то есть девальвация, будет усиливать стоимость рублевого золота и создаст доп.стимул для золотодобытчиков.

Вывод: Рынок продолжает находится в негативной фазе, и она по всей очевидности, глядя на Сбербанк и Лукойл будет продолжена, потому что снижаться этим эмитентам еще есть куда, а без Сбера рынок расти не будет. Однако, есть отдельные крупные эмитенты, которые демонстрируют неплохую сопротивляемость, что может быть связано с закрытой информацией (это Газпром и Новатэк), а также интересны золотодобытчики, поскольку идет рост базового актива, а Рубль пока показывает скорее желание ослабления, нежели укрепления.

Александр Перфилов, автор телеграм-канала «Взгляд на рынок»