Про рынок 08,10

Всех приветствую! 

По традиции с новостей!

И снова приходится говорить про нефть. В ней лотерея — будет или не будет эскалации конфликта на Ближнем Востоке гадать последнее дело! И хоть говорить о ней с точки зрения теханализа бессмысленно, почти все в ней говорит за продолжение роста (55ЕМА, Тенкан выше Киджун и «запаздывающая» уже выше текущих цен), но все еще находится в ОИ. Но еще раз повторю, если эскалация не начнется, то она может также быстро пойти вниз…

В моменте ОИ работает, от верхней границы начинается как минимум коррекция после аномально сильного роста!





Кстати,  GOLD  не растет, а золото является традиционно защитным активом. Значит что-то не так! При закрытии ниже полки $2634- велика вероятность продолжение коррекции (RSI пробьет тренд), лонги можно прикрывать, т.к. мишень от пробоя канала 2634-2672=2596± .  А если эскалации не будет — то наш «бумажный» рынок потеряет драйвер для роста и как минимум может продолжать снижение (скорее всего в пиле) под собственным весом!




CNYRUB делает локальную остановку в росте в условиях перекупленнности и достижению нижней границы незакрытого гэпа! Тут возможно варианты — исключать нельзя искусственности роста роста перед возможной распродажей нерезидентов после 4,10. Терпеливо жду в лонге в вечном фьючерсе на CNY (на стратегическом счету). Возможно буду выходить, но чисто спекулятивно, глобально я по валюте остаюсь быком! Также продолжаю держать наличный доллар и USDT.




Отчет по потребительским ценам в РФ за сентябрь, который будет опубликован 11 октября, может вынудить Банк России повысить прогнозы по инфляции на 2024 год до 7,5–8,5% с 6,5–7,0%, пишет экономист Bloomberg Economics Александр Исаков. Т.е. ставку могут повысить...


ЦБР ВИДИТ СОХРАНЕНИЕ ПЕРЕГРЕВА ЭКОНОМИКИ, КОГДА ЕЕ РОСТ СОПРОВОЖДАЕТСЯ ВЫСОКОЙ ИНФЛЯЦИЕЙ, И НАДЕЕТСЯ НОРМАЛИЗОВАТЬ СИТУАЦИЮ В 2025Г — ЗАБОТКИН.

Эксперт дал прогноз пиковой ставки ЦБ и времени начала ее снижения — ЦБ РФ доведет ставку до пиковых 22% на ближайших заседаниях и перейдет к ее снижению в середине 2025г.  «Ближайшие заседания ЦБ состоятся 25 октября, 20 декабря и в середине февраля, — напоминает эксперт. — Мы видим три основных сценария подъема ставки, которые представляются нам примерно равновероятными:

1) Мы полагаем, что Банк России может повысить ставку на 100 б.п. в октябре, до 20%, на 100 б.п. в декабре, до 21%, на 100 б.п. в феврале, до 22%.
2) ЦБ может повысить ставку на 100 б.п. в октябре, до 20% и на 200 б.п. в декабре, до 22%.
3) ЦБ может повысить ставку на 200 б.п. в октябре, до 21% и на 100 б.п. в декабре, до 22%»

Писал о такой возможности, потолка-то у ЦБ нет! И RGBI на новом лоу!




 «Инвестпалата» продлила срок приема заявок на обмен от нерезидентов до 9 октября. В рамках проведения Этапа № 2 торгов по выкупу Иностранных ценных бумаг, предусмотренных Указом Президента № 844, Организатор торгов информирует о том, что Окончание срока подачи Оферт Покупателей-нерезидентов продлено до 23:59 по московскому времени 9 октября 2024 г.

Также Организатор торгов информирует о том, что Акцепт Оферт продавцов-резидентов и Оферт Покупателей-нерезидентов Организатором торгов, а также расчеты по Сделке по выкупу с Участниками торгов и Покупателями-нерезидентами будут осуществляться 11 октября 2024 г.

Обидно, рано купил пут-опцион… Купил пут-опцион на RTS-12.24, страйк 95000, экспирация 17,10.

Писал про логику покупки пута, писал в посте.  «Хоть фьючерс на индекс РТС сейчас не очень информативен, но появилась идея. Если будет распродажа нерезидентами, то они будут покупать валюту по любой (не смотря на то, что государство временно приостанавливает покупки валюты). Рублевый индекс может быть под давлением, а валюта может выстрелить вверх. В этом случае индекс РТС может пойти резко вниз (исходя из примерной формулы индекс РТС = индекс ММВБ/курс), и в этом случае можно чисто спекулятивно рассмотреть покупку пут-опциона на RTS-12,24.»


Торговля опционами хороша тем, что убыток ограничен премией продавцу опциона, а в случае верного решения прибыль может измеряться даже трехзначной доходностью. Прибыль/риск очень неплохой!

Минфин предлагает взимать НДФЛ, когда облигации и производные финансовые инструменты дарятся не родственникам и членам семьи. Сейчас по ценным бумагам налог взимается лишь с дохода от подаренных акций и цифровых финансовых активов. 

Банки ввели новую комиссию для ипотеки. Новые правила могут привести к удорожанию квартир для конечных покупателей примерно на 10%. Жизнь дорожает, а с 2025 года еще введут повышенные налоги… Парадокс, а на «бумажном» рынке все по прежнему...


Индекс ММВБ на днях снова плотно входит в пилу, снова появляются противоречия — «запаздывающая» выше текущей цены, сама же цена между Тенканом и Киджуном (которые и сами по себе могут являться уровнями), но ниже 55ЕМА и внутри ОИ.  Пила в самом разгаре! Которая может продлится достаточно долго (судя по ОИ)! ОИ в графике сжимается и к 25,10 возможно какое-то движение, а 25,10 — ставка ЦБ!  Возможно некое проседание вниз, но все равно без четких уровней! 

Нефть растет, рубль продолжает девальвироваться, позитив для нефтянки, но Лукойл пока не может пройти психологически важный уровень 7043+, для определения отличия ложного пробоя от истинного. Кроме того по новой информации возможные продажи «нерезов» могут прийти в конце недели!

Реальных драйверов кроме роста в нефти и валюты я не вижу.  Тот факт, что «нерезы» не пришли с выходом из наших активов можно отнести к драйверу для роста, но они могут все-таки прийти, причем как всегда неожиданно!  Ну и конечно стоит помнить про заседание ЦБ по ставке, которое состоится 25,10, на котором ее с высокой долей вероятности снова могут повысить!

Т.к. рынок неоднородный — общей стратегической рекомендации нет!  Спекулятивно торговать только локальные идеи с четким стопом (искать, чтобы не было противоречий). В противном случае — вне позиций!




Рост цен на нефть до 81$ и курс доллара к рублю на уровне 96 образуют в совокупности очень даже благоприятное сочетание для российского фондового рынка.  Весной при таких ценах на нефть в рублях индекс ММВБ был вообще на уровне 3300 — 3500 пунктов. Вопрос — почему сейчас этого не происходит?

Писал по поводу Лукойла накануне.

Выход вверх в Лукойле на фоне возможного продолжения роста в нефти исключать нельзя. В этом случае при закрытии выше +0,5% от крайнего уровня сопротивления 7008 на днях = 7043+, RSI на днях пробьет тренд и можно будет считать пробой истинным и соответственно зона сопротивления 6982-7008 станет зоной поддержки. В случае закрытия в Лукойле на днях выше 7043+ на коррекции можно пробовать покупать в зоне 6982-7008 с коротким стопом и тэйком под мишенью от пробоя канала 6816-7008=7200±.

Формально пробой состоялся, но напрягает, что на последнем часе на вечерних неликвидных торгах и до локальной коррекции в нефти. Надо смотреть на открытие, возможно и надо покупать в зоне 6982-7008...

При этом в случае продолжения роста могут потянуться за бумагой и остальные наши нефтяные бумаги, но снова возникает вопрос — сможет ли нефтянка вытащить весь наш рынок?




По поводу Сбера все пока тоже работает.  Судя по всему в Сбере на днях зона 263,3--266 существует, но становится «зоной непонятки». Пила в Сбере продолжается, причем цена на грани входа в ОИ… При этом цена остается под 55ЕМА, но «запаздывающая» уже выше текущих цен.

Что-то предпринимать глобально очень рискованно, а от Сбера во многом зависит весь «бумажный» рынок… Как торговать им пока не представляется возможным, значит только локальные идеи с короткими стопами, либо вообще никак!

Возможно определился со стратегией в Сбере на днях. Лонг под 266- можно прикрывать и пытаться шортить с коротким и однозначным стопом. Лонг при проходе вверх по желанию, но предупреждаю — бумага будет внутри ОИ. Под 55ЕМА и зоной 273,2-275,5- лонг можно прикрывать, по поводу шорта — тоже по желанию, т.к. бумага еще плотнее войдет в ОИ. Это что касается занятия глобальных позиций «с нуля», но спекулятивно конечно можно торговать при наличии однозначного стопа!

В Сбере на часах торговля в глобальном плане происходит в ОИ, есть возможная зона «непонятки» 265,3-266,2, от которой во многом зависит продолжение торговли. До его прохода и закрепления говорить о лонге считаю преждевременным, после — уже можно думать о лонге, но о спекулятивном. Что делать в этой точке я не знаю, т.к. не вижу  ценовых соответствий.

Резюме — под зоной 265,3-266,2 лонг можно прикрывать, но шортить опасно,  в случае прохода выше можно думать о стопах для локального спекулятивного лонга! Без графика, т.к. кардинально ничего не поменялось!.


Газпром.

Вышла крайне продуктивная заметка про Газпром.  Газпром сделал огромную ставку на «жирный» европейский рынок, однако в итоге (почти) лишился этого направления… Цены и возможные объемы поставок на других рынках сбыта Газпрома ниже европейских, поэтому не позволят ему зарабатывать былых сверхприбылей. Многих самых лакомых потребителей на внутреннем рынке газа забрали НОВАТЭК, Роснефть и другие, оставив Газпрому «возню» с населением и ЖКХ. В результате добыча Газпрома упала до исторических минимумов, выручка — до минимумов за 10 лет, а долг превысил возможности банковской системы РФ! «Попал» не только Газпром, но и бюджет — газовые доходы упали на 30% в долларах.

При этом: На Газпроме лежат обязательства по социальной газификации. Газпром должен поддерживать добычу и содержать 181'000 км магистральных сетей и 901'000 км газораспределительных сетей (для сравнения, длина экватора 40'000 км). Газпром должен обеспечивать газ населению, энергетике, бизнесу, странам бывшего СССР где-то даже с отрицательной рентабельностью. Газпрому нужно платить налоги, как-то обслуживать долг и даже желательно платить дивиденды. У Газпрома огромные запасы газа (27'747 млрд м3, их хватит на 50+ лет даже пиковой добычи Газпрома) и избыточные мощности по добыче (после падения экспорта в ЕС на 80%), которые «Голубому гиганту» и государству необходимо монетизировать.

Основной вывод: Газпром ждёт ГРАНДИОЗНАЯ оптимизация. Эта оптимизация может начаться уже в 2025 году. 

Я также писал накануне про Газпром — цитата — «На фоне снижения НДПИ на газ — это позитив для компании. И я не исключаю, что в будущем компания может быть интересна для инвестирования. Но будущие затраты (CAPEX — это инвестиционные затраты на строительство газопроводов а также газификацию страны, которое идет полным ходом), даже с учетом льгот по НДПИ, для акционеров в плане получения дивидендов в ближайшее время не сулят ничего интересного! Может я и не прав, но Газпром их платить не будет. Конечно это не исключает вербальных интервенций от компании, в них «улица» снова поверит и снова наступит на «старые грабли»! ИМХО!

По большому счету рекомендация по нему остается такой-же — «Буду покупать в зоне 130,27-131,23 с общим стопом 129,9-, на отскок! Стоп однозначный!». Сегодня тоже идея остается актуальной. Но нашел для себя возможность торговать и от шорта тоже. В Газпроме на часах сузил зону продажи до 134,5 (+55ЕМА)-135, стоп 135,4+. Главное что есть точный стоп! Хотя и он на часах в ОИ..».  Графика нет, т.к. кардинально ничего не поменялось!

При этом появилась полу-стратегическая идея в Магните.

Я понимаю, что Магнит повел себя с акционерами не очень хорошо, практически кинув их. Было опубликовано сообщение, что дочерняя структура «Магнита» — АО «Тандер» — продлила до 2 октября 2025 года договор РЕПО на 3,8 млн акций ретейлера. Изначально он был заключен до 2 октября 2024 года, предполагалось, что по его истечении этот пакет вернется в распоряжение компании «Тандер».

Также компанию обвинили в нарушении стандартов корпоративного управления. С официальным заявлением выступила Мосбиржа. Теперь бумаги эмитента переведут из первого в третий эшелон. Ведущие инвестдома заявили, что это серьезный удар по привлекательности актива, хотя формально суть претензий не раскрывается. Одна из версий — отсутствие отчетности, которую по итогам прошлого года компания до сих пор не раскрыла.


Но я торгую график.  MGNT  на днях - сейчас под ОИ и полкой 5138-5158, лонг бы я тут не брал, а вот в районе 4910+ уже можно к нему присматриваться, в том числе и полустратегически. ОИ достанет до этого уровня и пойдет в скором времени в рост… Тем более скоро Новый Год, и все ритейлеры могут чувствовать себя лучше рынка! И поэтому все равно собираюсь эту акцию приобретать на указанных уровнях в стратегический портфель, на отскок порядка 10%.




=

Сделки.

Продал Сбер  уменьшенный объем по 266,17, крайний шанс для шорта, стоп 267+, закрыл шорт по 165,01 (+0,43% по цене).  Абсолютный плюс = +0,08%, конечно копейки.😱

Прикрыл половину купленного пут-опцион на RTS-12.24, страйк 95000, экспирация 10,10.  с прибылью +10,09% от средней покупки!

Купил пут-опцион на RTS-12.24, страйк 95000, экспирация 17,10. Думаю пока над остатком путов с экспирацией 10,10.

=

И снова рынок в пиле. Драйвер один — Ближневосточный конфликт — но и он пока не в состоянии положительно повлиять на  «нефтянку» в частности и на рынок в целом. Возможно начинает играть роль снова возможный выход «нерезов» (в Лукойле их наверняка много).

Но снова лотерея — выйдут распродажи или нет! 50/50! Возможно инсайд! Если выйдут распродажи — то такое поведение рынка вполне объяснимо — «крупняк» не только прикрывает лонги, но и встает в шорт, с целью откупа у «нерезов». Но снова пострадает «улица». 

Если же распродажи не будет, то на  фоне роста нефти и девальвации рубля наш рынок выглядит катастрофически слабым! Особенно это наблюдается в металлургах! 

Единственная рабочая идея для лонга — в Лукойле, но нужен пробой и закрепление выше 7043+ по концу дня. В этом случае это может вызвать рост и в Сбере….  Но снова есть вопрос — сможет ли Лукойл «взбодрить» весь рынок?

Пила испортила графики, и даже в случае его падения пока нет четких стопов для шорта, поэтому я готов пропустить первое движение, но потом на коррекции с большей уверенностью буду торговать и от шорта тоже!

Рынок крайне неопределенный и снова присутствует эффект лотереи! Пила, нет однородной и единой тенденции! Возможно все!  

Уверенности ни в чем нет! Сколько это может продлиться — тоже не ясно! Да, я не стесняюсь в этом признаться! Мне и самому эта пила уже порядком надоела! Но я не делаю рынок, а следую за ним!  Поэтому в стратегическом плане рекомендаций нет, спекулятивно торговать только локальные идеи с четким стопом (искать, чтобы не было противоречий). В противном случае — вне позиций!


=

P.S. Я не читаю комментариев под постами, но я всегда в телеграмме готов ответить на них.

Присоединяйтесь к бесплатному телеграм-каналу  t.me/scalpon  и получите доступ к актуальной аналитике, сигналам и обучающему контенту для успешного трейдинга на ММВБ!


Я предлагаю:


✅ Ежедневные обновления о состоянии рынка и перспективных акциях ММВБ
✅ Полезные советы и рекомендации от опытного трейдера для улучшения вашей стратегии
✅ Возможность общаться с единомышленниками и обмениваться опытом



Удачных торгов! Тренд — наш друг!