Про рынок 14,10

Всех приветствую! 

По традиции с новостей!

Нефть.

На прошлой неделе произошло сочетание событий, влияющих на нефть. Сначала Ближневосточный конфликт, потом на НЕ эскалации его прошла вполне закономерная коррекция, но пришел ураган «Милтон», который обрушился на Флориду...

Что до графика — то в нем конечно творится хаос — но с чисто технической точки зрения очень многое говорит за пилу, цена выше 55ЕМА, Тенкан пересек Кинджун и «запаздывающая» выше текущих цен, но находится все в снижающемся облаке Ишимоку, которое продолжает снижение (я стойко придерживаюсь своего взгляда на ОИ на любом графике — в нем стратегически принимать решения и торговать крайне опасно). Слишком много факторов, которые надо учитывать фундаментально для торговли в ней, противостояние СА и США, геополитика  (а перед выборами это противостояние может усилится) и природные катаклизмы — которые просчитать невозможно — поэтому я нефтью не торгую, просто наблюдаю!




Но цена на нефть влияет на бюджет РФ, поэтому приходится за ней наблюдать. Кроме этого на бюджет влияет Валютный рынок, обращусь и к нему.

В CNYRUB начинается закономерная коррекция от зоны сопротивления 13,3-13,7 (уже закрыт гэп — т.е. программа-минимум выполнена) на фоне локального отказа государства покупать валюту в рамках бюджетного правила, начала налогового периода и период локальных дивидендных выплат. Если продажи «нерезов» на «бумажный» рынок не придут, то рубль может локально укрепиться. Но именно локально, т.к. и технически (нет дивергенции на хаю) и фундаментально (крепкий рубль глобально  вреден для экономики) после коррекции можно ждать новый поход на хай. Идеальная зона для покупки «на долго» в районе 12,9±  (полка + 55ЕМА подойдет со временем туда и ОИ продолжает рост).

ВЛАСТИ СНИЗИЛИ  ДО 25% ПОРОГ ДЛЯ ОБЯЗАТЕЛЬНОЙ ПРОДАЖИ ВАЛЮТНОЙ ВЫРУЧКИ Крупнейшие российские экспортеры будут обязаны продавать 25% валютной выручки, следует  из постановления правительства. Это тоже косвенно говорит за необходимость все-таки девальвировать рубль.

Я не советую заниматься спекуляциями на валютном рынке, т.к. торговать против государства — опасно (оно является основным спекулянтом не только за счет финансовых возможностей, сколько «регуляторных»), а вот покупать вечный фьючерс CNYRUBF рекомендую! Сам буду докупать на стратегический счет.

Но продолжаю надеяться, что то, что сейчас происходит на «бумажном» рынке — как минимум начало продажи «нерезами», поэтому пока жду отскока вверх CNYRUB (но это не имеет отношение к ТА). Если нет — то вечный фьючерс CNYRUBF у меня куплен на стратегический счет, без плечей, готов докупать еще (деньги от продажи Сбера и ВТБ до сих пор «свободны»). Также держу наличный доллар и USDT.




ДКП.

Хоть нефтегазовые доходы по задумкам Правительства и перестают быть приоритетным направлением, но они все равно остаются достаточно сильными в плане влияния на пополнение бюджета. Но основной упор предлагается делать на НЕнефтегазовые доходы , т.е. на увеличение налогов с предприятий и частных лиц. 

Говорил раньше и сейчас продолжаю утверждать, что страна стоит на пороге стагфляции, хоть в ЦБ пока эту проблему пока не наблюдают (ну или не хотят видеть практически очевидное). Стагфляция — это редкое экономическое явление, когда в экономике одновременно происходят стагнация (отсутствие или очень медленный рост экономики) и инфляция (рост цен).  Я лично все это вижу! Обычно инфляция сопровождается высоким спросом и экономическим ростом, но в случае стагфляции, наоборот, цены продолжают расти, даже несмотря на слабую экономическую активность. 

ЦБР снова допустил повышение ставки в ответ на слабую реакцию корпоративного кредитования, сообщил регулятор в обзоре. Наряду с повышением ставки может потребоваться поддержание жестких денежно-кредитных условий в течение более длительного периода.

Начали выражать свое мнение по поводу ставки и ведущие бизнесмены «не от банковской отрасли». Мы начинаем заходить слишком далеко, поскольку появляются тревожные признаки, связанные с ограничением финансирования инвестиционных проектов. С текущей ставкой компаниям выгоднее остановить развитие, даже сократить масштаб бизнеса и положить средства на депозит, чем вести бизнес и нести риски, с этим связанные — Мордашов. Но их мнение ЦБ пока не слышит!

Физики продолжают стремительно наращивать нетто-лонг во фьючерсе на Индекс ОФЗ (RGBI),  но если ТА работает в RGBI, то там чисто технический отскок вверх (снимают перепроданность, не более), все остальное НЕ говорит за рост...Ждем ставку ЦБ 25,10! 

Причем не исключаю, что ставку могут повысить, причем даже выше 20% (потолка то у ЦБ нет)!  Писал о такой вероятности!



Гадать, что будет делать ЦБ со ставкой я лично не хочу, просто надо терпеливо ждать фактов. Но то, что проблема с наполняемостью итак дефицитного бюджета существует — для меня однозначно! За это говорит действия ЦБ.

Государство вынуждено постоянно проводить заем средств путем размещения ОФЗ. Крупнейшими покупателями ОФЗ на аукционах сентября снова выступили системно значимые банки РФ, их доля составила 72% против 55,5% месяцем ранее. Рост отрицательной переоценки по ОФЗ пока не оказывает существенного влияния на общую устойчивость банковского сектора, следует из обзора ЦБ. Ну а куда госбанкам деваться — есть указание, надо исполнять! А не то поборы!

Из новостей прошедшей недели. ЦБР готов обсуждать идею о том, чтобы разрешить приобретать неквалифицированным инвесторам через доверительное управление инструменты, предназначенные для квалифицированных, и ждет предложений от рынка. Ну что сказать, беда похоже с бюджетом...

ЦБР снял ограничения на повышение ипотечных ставок. Добро пожаловать в суровую реальность!

ЦБ РФ  упростил участие негосударственных пенсионных фондов (НПФ) в IPO, соответствующее указание регулятора зарегистрировано Минюстом в конце сентября и вступает в силу 13 октября 2024г. Смягчается регулирование для инвестирования пенсионных резервов. Аналогичный порядок уже действует в отношении пенсионных накоплений. НПФ смогут вместо 5% покупать до 10% акций, предложенных входе IPO. НПФ смогут покупать акции эмитента при первичном размещении, если их совокупная стоимость на биржевых торгах — не  менее 3 млрд руб. Ранее порог для участия фондов составлял 50 млдр руб. 



Ну и наконец самое непростое — «Бумажный» рынок. Сразу говорю, что я основываюсь на графиках, т.к. я приверженец теории, что теханализ учитывает все!


Недельный Индекс ММВБ рисует подтверждение разворотной формации вниз (не взирая на все попытки со стороны государства). За продолжение снижения все — цена ниже 55ЕМА и ОИ, Тенкан ниже Киджун, «запаздывающая» ниже текущих цен… Ну и конечно отсутствие дивергенции на лоу = можно ждать похода к нему, тем более V-образная формация для роста менее устойчива W-образной! Так по крайней мере говорит график!

Но Индекс ММВБ на днях торгуется плотно в пиле,  «запаздывающая» выше текущей цены, сама же цена между Тенканом и Киджуном (которые и сами по себе могут являться уровнями), но ниже 55ЕМА и внутри ОИ.  Пила в самом разгаре! Есть пробитый «типа» тренд (голубой), проведенный через шипы, и RSI уже пробивает дивергентный тренд, но пришли к сверху к Киджун (который тоже может являться уровнем!) 

Реальных драйверов я не вижу. Пока не ясно, есть ли продажа «нерезами» наших активов, НО СПРОСА ЯВНО НЕТ, и конечно стоит помнить про заседание ЦБ по ставке, которое состоится 25,10, на котором ее с высокой долей вероятности снова могут повысить! И судя по ОИ возможно именно 25,10 может являться ключевой датой, т.к. именно после нее ОИ начинает сужаться!

Тот факт, что в Индексе ММВБ на часах RSI приходил на дивергентный тренд не говорит, что падение закончилось - спроса не вижу, драйверов для роста нет, отскок снова имеет чисто технический характер. Шорты можно было прикрывать, лонга в целом не вижу, возможный отскок я рекомендую для прикрытия лонгов и поиск точек входа в шорт (возможно через фьючерсы, чтобы не платить овернайты). Но все равно со стопами конечно!

Т.к. рынок неоднородный — общей стратегической рекомендации нет! Но появляются идеи на шорт в отдельных бумагах (Сбер), и если все «срастется» в нем в плане шорта, то есть все шансы и на общее проседания рынка! Спекулятивно торговать только локальные идеи с четким стопом (искать, чтобы не было противоречий). В противном случае — вне позиций! 





На неделе появилась однозначная идея по Сберу. Я постоянно испытывал сомнения, постоянно меняя стратегии (то от лонга, то от шорта, то просто взял паузу в торговле этой бумагой), но в пятницу ко мне полностью пришла уверенность в правильности трактовки графика.

Фундаментал. Прибыль у банков берутся на кредитах, инвестициях и спекуляций. С кредитами все непросто при такой ставке, инвестировать — тоже. Отрабатывать «дельту» между депозитами и возможными кредитами (которых становится меньше) как-то надо, и в помощь им может прийти манипуляции как на «бумажном», так и на валютном рынке.

Валютный рынок регулируется только государством, но госбанки исправно вкладываются в ОФЗ, которые падают. И возможно не за бесплатно — возможно государство негласно дало госбанкам «карт-бланш» на валютном рынке, делайте что хотите. Вот и продолжают девальвировать рубль, частично отбивая депозиты (тот-же юань с момента пробоя почти безоткатно вырос в условиях жуткой перекупленности на днях уже на 5%, а от «нижней» полки на 15%.) 

С «бумажным» рынком сложнее — все-таки есть опасения про очередную порцию продажи «нерезами», и гнать рынок вверх нет никакого резона. Но при этом надо его удерживать, а как? С помощью новостей! На этом «улица» продолжает верить «в бычку», а те-же госбанки и фонды им отдают (возможно даже встают в шорт», чтобы на продажах «нерезов» благополучно его об них закрыть, тем самым тоже отбив часть депозитов клиентов. Конечно кто-то должен за это платить — и снова «улица»!

На неделе произошло полнейшая манипуляция в ВТБ😡. Вечером (уже после закрытия основной сессии) вышла новость — Путин подписал распоряжение, позволяющее банку ВТБ и его дочерним организациям совершать сделки с акциями компаний, которые находятся под контролем лиц из недружественных стран. «Улица» поверила и купила, бумага выросла на 4%+.

А утром следующего дня вышло опровержение. ВТБ НЕ ПЛАНИРУЕТ BUYBACK У «НЕДРУЖЕСТВЕННЫХ» НЕРЕЗИДЕНТОВ, ЛЮБОЙ ВЫКУП УМЕНЬШАЕТ КАПИТАЛ. РАСПОРЯЖЕНИЕ ПРЕЗИДЕНТА ПОТРЕБОВАЛОСЬ ДЛЯ ЗАПЛАНИРОВАННЫХ НА 2024-2026ГГ РЕОРГАНИЗАЦИЙ ВТБ И ЕГО «ДОЧЕК». ВТБ НЕ НАМЕРЕН ВЫКУПАТЬ АКЦИИ ИНОСТРАНЦЕВ В КАПИТАЛЕ БАНКА, РАСПОРЯЖЕНИЕ ПУТИНА СВЯЗАНО С ПЛАНИРУЕМЫМИ РЕОРГАНИЗАЦИЯМИ — ПЬЯНОВ.


Ничего не меняется, только «мишек» в акциях наказали… Ну а потом пришла очередь и за быками, наказывают «доверчивую улицу»… Таков наш тонкий и манипулируемый рынок! 😡


При этом Банк России предлагает изменить систему наказания за манипулирование на фондовом рынке, сделать упор на экономическую составляющую и повысить планку ущерба, с которого наступает уголовная ответственность, сообщил заместитель председателя ЦБ Филипп Габуния. Давно пора, но такое впечатление, что они тоже в деле (хотел сказать «в доле»)!

Но вернемся к Сберу.

На недельном графике цена вышла из ОИ вниз, оставив выше не только 55ЕМА, но и ушел даже ниже Тенкана (который в свою очередь ниже Киджуна) и «запаздывающая» ниже текущих цен. А в купе с отсутствием дивергенции на лоу есть все шансы на его как минимум повтор! Правда если смотреть по ценам закрытия, то дно 254,77+ почти рядом, но есть шип, который по идее должны проторговать!

На днях была пробита вниз зона пока поддержки 259,3-259,5, RSI уже пробил тренд, и эта зона совпадает с нижней границей ОИ. Выполнено условие — при закрытии ниже -0,5% от 259,3=258±! 

Моя стратегия в Сбере на днях — при закреплении ниже 258±  на днях бумага войдет снова в падающий тренд в рамках 3-ей волны падения в глобальной V-той, не было дивергенции на лоу, в этом случае с понедельника зона 259,3-259,5 станет зоной сопротивления (причем не важно, выходят «нерезы» или нет)!

Буду пытаться продавать. На споте на отскоке буду шортить в зоне 259,3-260,14 на часах с четким стопом 260,9+ по закрытию часа (будет ложный выход вниз из ОИ на днях). Также буду шортить и на фьючерсе на Сбер (SBRF-12.24) по ценам — аналогам зоне 259,3-260,2. Хочу попробовать додержать стратегически. Первый тэйк — на мишени в районе 253+, вторую часть по ситуации, стоп — аналог 260,9+ на споте! Объемы буду рассчитывать в ходе торгов, но на споте торговля чисто спекулятивная, т.е. с более короткими тэйками!  ЭТО ОСНОВНАЯ ИДЕЯ!





Лукойл.

На неделе из-за аномальной ситуации в нефти (на геополитике и природном факторе) была ложная попытка пробоя вверх. Все выглядело в принципе технично верно, но меня не покидало ощущение разводки, и в итоге оказался прав. Но то, что не смогли воспользоваться сочетанием роста в нефти и девальвации рубля меня если честно напрягает.

Для меня пока зона сопротивления понятна — под зоной 6969-7008 снова шорт (со стопом) — был ложный пробой. Пробит тренд как ценовой, так и на RSI. Фиксировать шорт можно над полкой 6820+, пока это однозначно!

По поводу покупки сложнее  — то, что полка 6814-6820 станет возможной поддержкой пока для меня очевидно, вопрос в стопе! Возможен проход вниз до ложного прокола 6745-, там как раз 55ЕМА, но возможно и ниже, до ОИ, которое примерно совпадает с еще одним ценовым уровнем =6689, таким образом зона поддержки расширяется до 6689-6820. Кошмар! 

Но дальше самое неприятное для быков. Во первых реперный уровень W-образной формации 6645, который по идее тоже может стать очень сильным. Ну и наконец ОИ имеет впадину, которая по дате совпадает с 25,10 (заседание ЦБ), а после этого ОИ меняет окраску «на рост». А уровень в свою очередь примерно совпадает с зоной поддержки 6505-6520, т.е. еще ниже…

Я пока не знаю, как этой информацией пользоваться на практике, все-таки я спекулянт, а не инвестор, но пока цена выше 55ЕМА и ОИ — приоритет у быков, и возможно и я им стану в этих ценах. Но то, что зона 6969-7008 снова стала зоной сопротивления для меня однозначно!

Про покупку пока не думаю, психоз выхода быков в Сбере может продолжаться долго, но спекулятивные шорты я бы в зоне 6810-6860 все-таки фиксировал…




Газпром.

На фоне снижения НДПИ на газ — это позитив для компании. Но будущие затраты (CAPEX — это инвестиционные затраты на строительство газопроводов а также газификацию страны, которое идет полным ходом), даже с учетом льгот по НДПИ, для акционеров в плане получения дивидендов в ближайшее время не сулят ничего интересного! Может я и не прав, но Газпром их платить не будет. Конечно это не исключает вербальных интервенций от компании, в них «улица» снова поверит и снова наступит на «старые грабли»! ИМХО!

Боковик. Буду покупать в дневной зоне 130,27-131,23 с общим стопом 129,9-, на отскок! Стоп однозначный!.. На часах сузил зону продажи до 134,5-135, стоп 135,4+.  Между ними сочетание 55ЕМА и ОИ. Главное что есть точный стоп! 





При этом во многих бумагах наблюдаются примерно одинаковые картины, на днях в зоне поддержки, шорт можно прикрывать. Но RSI пока в состоянии пробития дивергентного тренда, и если общее падение продолжится, то и в них тоже придет распродажа, и исключать продолжение падения я бы не стал! ОСНОВНОЕ ВНИМАНИЕ НА СБЕР!

Уже появляются идеи по поводу занятия полу-стратегических лонгов (к примеру в IT-компаниях).  Т.к. я всегда хотел приобрести полу-инвестиционно IT компанию чисто по графику для этой цели очень подходит OZON. На днях вижу классическую 5-ти волновку вниз с потенциальной дивергенцией. В районе 2970±  я бы шорт прикрывал, а в зоне 2479-2770 можно присматриваться к лонгу на отскок порядка +10%.




Возможно локальная идея «с условием»! AFLT на днях в рамках 5-ой волны пришел на сопротивление 55-55,2, RSI под трендом, лонг можно прикрывать. Но в случае пробоя и закрытия выше 55,2+0,5%=55,5± , RSI пробьет тренд и появится возможность на коррекции покупать с коротким стопом и тэйком под мишенью от пробоя канала 52,4-55,2=58+-, что примерно совпадает с сопротивлением 58,17- (порядка +5%). Но необходимо дождаться выполнения условия пробоя!




=

Суммарно за неделю прибыль  +0,42%. Прибыль с 06.12.2023 абсолютных(!)  ⚡️+44,22%⚡️, причем БЕЗ ПЛЕЧЕЙ! Из всего срока ведения канала за этот срок у меня пока  пять убыточных недель.

На опционном счету продолжаю держать купленный пут-опцион на RTS-12,24, страйк 95000, экспирация 17,10. Расчет прост — я надеюсь на выход нерезидентов. Писал про логику покупки пута. Хоть фьючерс на индекс РТС сейчас не очень информативен, но появилась идея. Если будет распродажа нерезидентами, то они будут покупать валюту по любой (не смотря на то, что государство временно приостанавливает покупки валюты). Рублевый индекс может быть под давлением, а валюта может выстрелить вверх. В этом случае индекс РТС может пойти резко вниз (исходя из примерной формулы индекс РТС = индекс ММВБ/курс), и в этом случае можно чисто спекулятивно рассмотреть покупку пут-опциона на RTS-12,24.


Торговля опционами хороша тем, что убыток ограничен премией продавцу опциона, а в случае верного решения прибыль может измеряться даже трехзначной доходностью. Прибыль/риск очень неплохой! Запас прочности есть, т. к. на неделе закрыл с плюсом аналогичный опцион с прибылью +16,51% от вложенных средств.

=

Мысли.

Неделька выдалась крайне непростой, но в пиле такое возможно! Главное вовремя это понять и прекратить на время торговлю,  и вовремя начать торговать заново!

Гадать, пришли ли «нерезы» или нет пока не понятно, НО НЕТ СПРОСА — А ЭТО ГЛАВНОЕ!  Драйверов для роста нет, возможный отскок снова может иметь чисто технический характер. 

Я торгую по ТА, и уверенность в шорте (особенно в Сбере) после выхода из пилы вниз кратно возрастает! При этом есть явно бумаги, торгующиеся в канале (Газпром), есть бумаги с пока не понятной четкой поддержкой (Лукойл), но главное появилась наконец-то идея. А это важно! Пусть пока в одной бумаге — Сбер, но и на ней можно неплохо заработать! На крайняк, всегда есть стоп! При этом я практически уверен, что в случае продолжения падения в Сбере и большинство «остальных» бумаг могут оказаться под давлением.

При этом я не исключаю в моменте занятия типа спрэда «Покупка Лукойла или Газпрома» (чисто спекулятивно, на отскок,  со стопами) «на однозначный шорт фьючерса Сбера.» Все по ситуации! При этом готов продавать полу-стратегически фьючерс на Сбер!

И конечно исключать снова возобновления роста после формирования W-образной формации исключать нельзя. «Нерезы» полностью выйдут, рынок снова станет крайне тонким и снова станут возможны манипуляции и памп, и с учетом  текущих цен снова возможно появляется реальная конкуренция в плане доходностей депозитному рынку! 

В пиле невозможно предугадать первое направление выхода и надо терпеливо ждать его! Загодя я не торгую, зато теперь есть идея, просчитан  возможный убыток, соотношение прибыль/риск, разработана основная стратегия, появилась уверенность в своей правоте — можно рисковать!


=


P.S. Я не читаю комментариев под постами, но я всегда в телеграмме готов ответить на них.

Присоединяйтесь к бесплатному телеграм-каналу  t.me/scalpon  и получите доступ к актуальной аналитике, сигналам и обучающему контенту для успешного трейдинга на ММВБ!

Я предлагаю:



✅ Ежедневные обновления о состоянии рынка и перспективных акциях ММВБ
✅ Полезные советы и рекомендации от опытного трейдера для улучшения вашей стратегии
✅ Возможность общаться с единомышленниками и обмениваться опытом



Удачных торгов! Тренд — наш друг!