Блог им. AGorchakov

"Веселый" у нас фьючерс на индекс РТС

    • 19 ноября 2024, 22:05
    • |
    • А. Г.
      Проверенный аккаунт
  • Еще
В прошлом году я первый раз показал большую разницу в доходности в рублях от операции: купить доллары  по индикативному курсу Мосбиржи 18:49, в тот же день купить 100 индексов РТС по закрытию, а через Т дней продать индекс РТС по закрытию и доллары по индикативному курсу и покупкой и продажей  в те же дни фьючерса на индекс РТС (RI) по ценам клиринга 18:50 в таком же количестве, т. е.  1 контракт, равный 100 индексам

smart-lab.ru/blog/945992.php

Однако в этом году с 31.05 по 19.06 сложилась краткосрочная обратная ситуация


smart-lab.ru/blog/1030151.php

Но в целом по году все очень плохо для покупателей фьючерсов

индекс РТС в рублях с 29.12.23 -15%
фьючерс на индекс РТС от номинала 29.12.23 по ежедневной вармарже -27.5%

Неудивительно, что фьючерс на индекс Мосбиржи MX по оборотам уже в 5 раз больше. А вот минифьючерс на индекс Мосбиржи почему то по прежнему отстает по оборотам даже от индекса РТС больше, чем в 2 раза. Понять бы почему так не нравится минифьючерс на индекс Мосбиржи.

Интересно, а какая разница аналогичной  рублевой доходности у фьючерсов SF по сравнению со SPY?
★2
19 комментариев
+9
насколько помню у минифьючеса комисс больше в 5 раз... 
avatar
ves2010
+1
ves2010, комис бирже одинаковый относительно номинала. А вот комис брокеру за тот же объем в 10 раз больше.
avatar
Reznor
Почему открытый интерес сильно вырос, видел в Сбере, наверно везде так. Это говорит о глобальном усреднении юриков пришла первая мысль. Вторая что подешевело, на плечи в лонг все. Завтра куда с утра, пробьет чай новое дно, а то рука не покупается, а только чешется…
avatar
Никто
+1
Никто, мои  данные о динамике с декабря прошлого года, как и в первой ссылке про 2023-й. Собственно отличие то из-за правил расчета вариационной маржи и ни от чего более. Они же ее считают по формуле:

(цена сегодня-цена вчера)*курс сегодня*С

А если б считали по формуле:

(цена сегодня*курс сегодня-цена вчера*курс вчера)*С

то этого отличия бы не было.
avatar
А. Г.
Проверенный аккаунт
Rts торговать нельзя 😎 исключи его из оборота, это данность
avatar
Marsovich
Marsovich, он все-таки по номиналу намного дешевле MX. А если б не было того, что написал об ММ, то конечно бы исключил.
avatar
А. Г.
Проверенный аккаунт
А. Г., что значит «дешевле по номиналу»? меньше ГО, больше плечо?
avatar
.i.
.i., номинал — это цена в «стакане».
avatar
А. Г.
Проверенный аккаунт
непонятно. почему бы не продавать фьючерс ртс, если он вниз идет
avatar
.i.
.i., и индекс Мосбиржи вниз идёт. Топик то о том, шорт индекса Мосбиржи принес бы 15% в рублях от номинала, а шорт фьючерса на индекс РТС 27,5% в рублях от номинала тоже в рублях.
avatar
А. Г.
Проверенный аккаунт
А. Г., логично. а почему вы от ришки отказались бы, если бы не низкий номинал?
avatar
.i.
.i., да потому что у меня на счете отца 4,5+ млн. руб. в шортах ришки по 1 контракту на систему (лонги в 2 раза больше). Мой счет только в 2 раза больше. А с обычной Моськой я «в повышенные плечи попаду» при такой цене и объемах. Была бы поликвидней минимоська, то перешел бы.
avatar
А. Г.
Проверенный аккаунт
А. Г., а при одном плече сверху ваша система уже нестабильна? или просто слово себе дали?)
avatar
.i.
.i., плечо у меня выбрано для ограничения просадок, какие я считаю допустимыми для себя и клиентов, и оно 1,2:1 при выключенном «фильтре плеча» (цифры для RI я привел для этого случая) и 1,8:1 при включенном. Этот «фильтр» на торгуемых  инструментах включается в среднем на 20% времени.
avatar
А. Г.
Проверенный аккаунт
А. Г., фильтр плеча вы включаете на пониженной волатильности?
avatar
.i.
Что мешает соорудить треугольник Si-MIX-RI и озолотиться невозбранно?
avatar
Кирилл Гудков
Кирилл Гудков, и как же там озолотиться? Там очень жесткая арбитражная связка, которая почти стационарна.
avatar
Reznor
Reznor, не проверял, но охотно верю, что это так. Но если причина недовольства автора будет устранена, то арбитражная возможность там появится и будет сохраняться для всех желающих неопределенно долго. Нет ли тут изобретения вечного двигателя?
avatar
Кирилл Гудков
+1
почему так не нравится минифьючерс на индекс Мосбиржи

Брокерская комиссия в 10 раз больше за тот же объем
avatar
Reznor

полезные записи за 24 часа

★13 8 Новая неэффективность при дивидендном арбитраже
★11 10 26,5% на Сибири. Свежие облигации: Томск на размещении
★9 23 Мой Рюкзак #48: Ставки сделаны, ставок больше нет или в дешевых активах с расчетом на гравитацию ставки в будущем
★5 1 Раздел пахотной земли 404
★5 1 ​​МТС Банк - скрытый потенциал для долгосрочного роста
★3 0 ФосАгро (PHOR). Отчет 3Q 2024. Дивиденды. Перспективы.
★3 43 Caмый нaдeжный индикaтop бoльшoй вoйны
★3 0 ИПЦ: идем на рекорд
★3 57 А не поторопились ли они с "орешником"?
★3 3 🗓Итоги недели на финансовых рынках🐾
+104 31 Тимофей Мартынов как Fucking Legend
+92 23 Мой Рюкзак #48: Ставки сделаны, ставок больше нет или в дешевых активах с расчетом на гравитацию ставки в будущем
+81 43 Caмый нaдeжный индикaтop бoльшoй вoйны
+79 0 LQDT Алибабаевич
+78 99 ЦБ обесценил рубль на 30% за 3 месяца
+74 73 А чего никто не пишет, что бакс уже почти 104 руб?
+72 84 Увы, жду вторую мобилизацию
+71 34 Пенсия 35 взяла у меня интервью 👍
+64 11 Круглые цифры
+64 63 Продавайте всё, берите доллары!

самые обсуждаемые сегодня

57к А не поторопились ли они с "орешником"?
43к Все обещали яичный кризис России, а он начался в США.
28к Как удвоить рождаемость за 9 месяцев и обеспечить будущих пенсионеров
20к Про доллар-рубль
19к Полюс растет против рынка, почему?
11к Круглые цифры
9к Трамп планирует выпустить 50-летние казначейские облигации, конвертируемые в золото 4 июля 2026 года.
8к Страны НАТО проведут экстренные переговоры на следующей неделе после гиперзвукового ракетного удара России
10к 26,5% на Сибири. Свежие облигации: Томск на размещении
8к Привет Чебурашка, который ищет друзей

теги блога А. Г.

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн