📈 Фондовый рынок. Прогноз на неделю 27 - 31 января

Российский фондовый рынок на следующей неделе продолжит реагировать на геополитические новости и, в частности, будет ждать переговоров Путина и Трампа, дата которых по-прежнему не определена. Основной настрой в национальных акциях сохраняется оптимистичный, что может позволить индексу Мосбиржи протестировать 3000 пунктов, но все же участники соблюдают осторожность, так как со стороны геополитики также могут прийти разочарования в виде неспособности сторон достигнуть компромисса и даже введения новых санкций против РФ. При этом ЕС на следующей неделе будет голосовать за продление антироссийских санкций. Мосбиржа уже с понедельника возобновит утренние торги, а Норникель и X5 Retail Group представят операционные результаты за 2024 год. На макроэкономическом фронте в ближайшие дни можно отметить публикацию индекса цен производителей России за декабрь.

На валютном рынке рубль во второй половине января проявляет тенденцию к укреплению, очевидно, отыгрывая геополитические надежды и налоговый период. В частности, юань протестировал минимум с конца 2024 года с ближайшей важной поддержкой 13,30 руб, ниже которой находился в октябре. Стабилизация ниже 13,30 руб может предвещать дальнейшее постепенное ослабление юаня с возможной целью 12,90 руб. Доллар и евро при сохранении текущей тенденции к укреплению рубля могут продвинуться в район 95 руб и 100 руб соответственно.

Фьючерсы на нефть Brent на этой неделе отступили от пиков с 2024 года и перешли к нисходящей коррекции на фоне рисков увеличения добычи в США, которые подтверждают заявления Дональда Трампа. Котировки подошли к важной краткосрочной поддержке 78 долл (средняя полоса Боллинджера дневного графика), стабилизация ниже которой может предвещать возвращение к минимумам конца 2024 года, ближе к 72,50 долл (нижняя полоса Боллинджера дневного графика). Участники для определения с позициями будут ждать новостей в том числе с геополитического фронта. Котировки золота тем временем близки к обновлению исторического максимума 2801 долл на фоне перспективы сохранения мягкой риторики ФРС и призывов Дональда Трампа к снижению процентных ставок. Стабилизация выше 2800 долл подтвердит возможность развития роста золота в этом году в район 3000 долл, что будет оказывать поддержку в том числе акциям Полюса.

Фондовые рынки США и Европы развивают среднесрочное восходящее движение, рассчитывая на дальнейшее смягчение монетарной политики как ФРС, так и ЕЦБ, а также менее жесткие, нежели опасались изначально, торговые пошлины Трампа. В частности, индекс S&P 500 закрепляется на историческом пике выше 6100 пунктов с перспективой продолжения роста, а Euro Stoxx 50 обновляет максимумы с 2000 года. Евро, тем временем, пытается отвоевать часть позиций против доллара: по американской валюте после прихода к власти Трампа проходит фиксация прибыли в том числе на фоне смягчения торговой риторики США.

На макроэкономическом фронте за рубежом на следующей неделе стоит выделить прежде всего заседания ФРС и ЕЦБ: в то время как американский регулятор может пойти на сохранение процентной ставки без изменений, от европейского ждут еще одного её снижения на 25 базисных пунктов. Дональд Трамп, впрочем, уже начал оказывать давление на ФРС по дальнейшему снижению ставок, в связи с чем риторика регулятора в целом наверняка останется голубиной. В остальном в ближайшие дни будут опубликованы данные по заказам на товары длительного пользования, индексу потребительского доверия, базовому ценовому индексу потребления, личным доходам и расходам, динамике продаж на рынке жилья, Чикагскому индексу производственной активности США. Кроме того, выйдут предварительные оценки ВВП США, еврозоны и Германии за 4-й квартал 2024 года. В Германии будет опубликована предварительная потребительская инфляция за январь, индексы потребительского и делового климата, розничные продажи и отчет по рынку труда. Сезон квартальных отчетностей продолжат AT&T, Starbucks, General Motors, Microsoft, Tesla, IBM, Qualcomm, Apple, Amazon.com, Visa, Mastercard, Caterpillar, Intel, Microchip, Exxon Mobil, Chevron и другие.

В Азии на следующей неделе ждут выхода данных по деловой активности в секторах услуг и производства Китая за январь, надеясь увидеть расширение в обоих отраслях. Кроме того, будет опубликована динамика прибыли промышленных предприятий КНР. Участники в целом выглядят готовыми к дальнейшим покупкам, но будут ждать геополитических сигналов и новостей в отношении торговых пошлин из США. Биржи Китая при этом со вторника закроются на празднование Нового года по лунному календарю, а Гонконга – со среды. Гонконгский Hang Seng завершил неделю выше психологически важной отметки 20 000 пунктов и при наличии воодушевляющих фундаментальных сигналов может стремиться в район декабрьского максимума 21 070 пунктов.  

Прогнозные показатели:

Индекс Мосбиржи — 3 050
Индекс РТС — 960
Курс евро к доллару — 1,0550
Brent — 77
Курс юаня к рублю — 13,30

Аналитик: Елена Кожухова

© ООО «ИК ВЕЛЕС Капитал». Лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг, выданные ФСФР России 14 октября 2003 года, на осуществление депозитарной деятельности № 077-06549-000100, на осуществление дилерской деятельности № 077-06541-010000, на осуществление брокерской деятельности № 077-06527-100000, на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 077-06545-001000. Адрес: 123610, Россия, Москва, Краснопресненская набережная, дом 12, подъезд 7, этаж 18. Телефон: +7 (495) 258-19-88. veles@veles-capital.ru

Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо сделки, упомянутые в ней, могут не соответствовать Вашему финансовому положению, цели (целям) инвестирования, допустимому риску, и (или) ожидаемой доходности. ООО «ИК ВЕЛЕС Капитал» не несет ответственности за возможные убытки в случае совершения сделок либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данной информации.

Больше инвестиционных идей, прогнозов и аналитики фондового рынка читайте в телеграм-канале: t.me/+MuV2g_PQpdBlMWUy (velescapital)