🔪 «Падающие ножи» - бессмысленный риск или золотая жила ?

Стратегия «Ловля падающих ножей» — это одна из самых рискованных, но потенциально прибыльных на рынке. Как опытный трейдер, я могу сказать, что эта стратегия требует не только глубокого понимания рынка, но и железной дисциплины, а также готовности к значительным потерям. Давайте разберемся, как и когда её можно применять, а также я приведу несколько примеров использования этой стратегии.

«Ловить падающие ножи» – это попытка купить актив (акции, облигации, криптовалюту) на сильном падении в надежде на быстрый отскок. Однако, как показывает практика, «нож» может продолжать падать, и вместо прибыли вы получите убытки. Поэтому ключевое правило – не ловить ножи без четкого понимания причин падения и без плана действий. 

Плюсы стратегии: 

— Высокая доходность в краткосрочной перспективе. Если вы правильно определили момент и причины падения, то отскок может принести 10-30% прибыли за короткий срок.

— Покупка по низкой цене. Если компания фундаментально сильна, то падение может быть временным, и вы сможете купить активы с большим потенциалом роста.

— Усреднение стоимости. Если вы уже владеете активом, то покупка на падении снижает среднюю цену входа, что увеличивает потенциальную прибыль при восстановлении.

Минусы стратегии:

— Риск дальнейшего падения. Нет гарантии, что актив не продолжит снижаться. Например, акции могут упасть на 50% и более, прежде чем начнется восстановление. 

— Сложность определения дна. Даже опытные трейдеры часто ошибаются в определении момента, когда падение остановится.

— Высокий риск потери капитала. Если вы ошиблись в анализе, то можете потерять значительную часть депозита. 

Вот хорошие примеры, когда риск использования стратегии был оправдан:

Кризисные ситуации на рынке.  

В марте 2020 года во время паники из-за пандемии COVID-19 рынки обрушились. Многие акции упали на 30-50% за несколько дней. Опытные трейдеры, которые понимали, что паника временная, начали скупать акции сильных компаний, таких как Apple, Amazon и Microsoft. Уже через несколько месяцев эти акции не только восстановились, но и достигли новых максимумов. Те, кто «ловил ножи» в этот момент, заработали значительную прибыль. 

В России примером такого кризиса может послужить начало СВО и закрытие рынков на срок более месяца в 2022 году. После открытия рынка индекс Мосбиржи падал до сентября, но затем резёко вырос с 1800 до 3500 пунктов к маю следующего года. Инвесторы, подбиравшие акции на самом дне, смогли практически удвоить свои капиталы.

Корпоративные скандалы 

В 2018 году акции Facebook (ныне Meta – признанная экстремистской организацией и запрещена на территории РФ) упали на 20% за один день из-за скандала с Cambridge Analytica. Многие инвесторы испугались и начали продавать акции. Однако те, кто понимал, что бизнес-модель Facebook осталась сильной, а рекламные доходы продолжают расти, начали покупать акции на падении. Уже через несколько месяцев акции восстановились, и те, кто «поймал нож», заработали на отскоке. 

В России таким примером может послужить скандал с ДВМП в 2022 году, когда генпрокуратура возбудила иски в отношении прежних владельцев. В итоге всё закончилось благополучно: компания перешла в госсобственность, а уже на следующий год акции выросли на 300%.

Технические падения (коррекции) 

В 2021 году акции компании Tesla несколько раз резко падали на 10-15% за день из-за технических факторов (например, продажи крупных инвесторов или новостного фона). Опытные трейдеры, которые следили за трендом и понимали, что падение временное, покупали акции на снижении. Уже через несколько дней цена восстанавливалась, принося быструю прибыль.

Но были на рынке и ситуации, когда стратегия давала сбой, и инвесторы реально «ловили ножи» и теряли капитал. Вот несколько примеров: 

Падение акций Wirecard в 2020

Так, Wirecard, немецкая компания, занимающаяся электронными платежами, долгое время считалась одной из самых перспективных в Европе. Однако в 2020 году разразился скандал: выяснилось, что в её финансовой отчётности отсутствовали €1,9 млрд на счетах. Это привело к резкому падению акций. Многие инвесторы, привыкшие видеть Wirecard как «устойчивый» актив, решили, что падение — это временная коррекция. Они начали скупать акции на падении, надеясь на отскок. Некоторые даже рассматривали это как возможность купить «качественный актив» по низкой цене. 

Но вместо отскока акции Wirecard продолжили падать. Компания объявила о банкротстве, и её акции обесценились практически до нуля. Те, кто пытался «поймать нож», потеряли почти весь вложенный капитал.

Падение акций GameStop в 2021 

В январе 2021 года акции GameStop, компании, занимающейся продажей видеоигр, взлетели на сотни процентов из-за шорт-сквиза (short squeeze), инициированного участниками форума Reddit. После пика акции начали резко падать.

Многие трейдеры, вдохновлённые недавним ростом, решили, что падение — это временная коррекция, и начали покупать акции на снижении, надеясь на повторный рост. Некоторые даже рассматривали это как возможность «зайти в историю» на волне хайпа. 

Но вместо повторного роста акции GameStop продолжили падать. Те, кто купил на пике или на первых этапах снижения, столкнулись с убытками в 50-80%. Хотя позже были локальные отскоки, они не смогли компенсировать потери.

Еще один яркий пример, уже на нашем рынке — падение Самолёта в 2024 году 

После выхода на IPO и вплоть до 2022 года Самолёт считался одной из самых перспективных бумаг среди застройщиков. За год акция выросла с низов на почти 515%! И действительно, двузначные темпы роста выручки и прибыли, самый большой и дорогостоящий земельный фонд в России, строительство в самом дорогом регионе РФ – всё складывалось отличным образом, пока не грянул кризис в строительной области, вызванный СВО. 

Но компания продолжала действовать так, будто с ней ничего не случилось: темпы строительства сохранялись, цены на квадрат росли. Инвесторы продолжали верить менеджменту, и очень многие продолжали покупать или удерживать Самолёт, несмотря на падение котировок. Но отмена льготной ипотеки окончательно пошатнула позиции компании, и падение котировок ускорилось. Те, кто «ловил падающий нож» в расчёте на изменение ситуации и разворот, рискнули потерять очень многое.

Рекомендации по использованию стратегии 

— Не рискуйте всем капиталом. Выделяйте на такие сделки не более 5-10% от общего депозита.

— Используйте стоп-лоссы. Устанавливайте четкие уровни, при которых вы зафиксируете убыток, если цена продолжит падать. 

— Анализируйте причины падения. Покупайте только те активы, в которых уверены. Если падение вызвано фундаментальными проблемами компании, лучше избегать таких сделок. 

— Дождитесь подтверждения разворота. Иногда лучше пропустить первые проценты отскока, но войти в сделку с большей уверенностью.

Таким образом, стратегия ловли «падающих ножей» – это мощный инструмент в руках опытного трейдера, но она требует глубокого анализа, дисциплины и готовности к риску. Используйте её только в тех случаях, когда вы полностью понимаете причины падения и уверены в потенциале отскока. В противном случае, эта стратегия может привести к значительным убыткам. 

Как говорится, «ножом можно порезаться», поэтому будьте осторожны и всегда имейте план на случай, если что-то пойдет не так 🤝