Рынки штормит, ЦБ ястребит, а Зеленский мечется – готовимся к волатильной неделе! 🚀📉

morning note☕️

IMOEX (3182) открылся гэпом вверх и сползал весь день закрывшись на 0.7% ниже закрытия четверга. Лучше рынка FLOT/GMKN/TRMK. Слабее рынка NMTP/BANE/RASP. Повышенные объемы торгов на рынке сохраняются.

RGBI (106.97) тоже открыли гэпом вверх и после ЦБ раздали, при этом индекс закрылся +0.5%.

Сегодня без особых новостей на день. Русагро первы день торов после остановки под тикером RAGR.

В пятницу ЦБ старался звучать по ястребиному, как мы и ожидали. При этом рынок (и акций и ОФЗ) испугался прогнозных значений по средней ставке на 25 год и ястребиного тона ЦБ (хотя у нас в обсуждениях есть споры на тему ЦБ ли это или новостной флоу из Мюнхенска или и то и другое). Сейчас у экономистов начнет дергаться глаз, но кмк это заседание, учитывая комментарии ЦБ о том что их базовый сценарий основан на продолжении СВО, было вообще не релевантным ни для рынка ОФЗ ни для рынка акций. Если вероятность мирного сценария выросла, а ЦБ его не отражает (в целом кмк правильное решение не пытаться прогнозировать политику для монетарной власти), то насколько прогнозы самого ЦБ релевантны для рынка? Коллективное голосование деньгами в стакане само будет отражать все вероятности (поэтому я спокоен за мою позицию в длинных ОФЗ, по мере роста рынка акций перекладка туда усилится) и только потом будет подтягиваться прогноз ЦБ (в случае остановки СВО или мирных переговоров).

Мюнхенская конференция по безопасности закончилась. Очень много новостей оттуда, поэтому постараюсь коротко. Зеленский все еще не понимает что происходит. Его мотает из стороны в сторону во всех смыслах. Нет четкой логической линии в его заявлениях. Для нас главное события это подготовка к встрече Трампа и ВВП в Саудовской Аравии, которая должна пройти в конце февраля. По словам Келлога, в воскресение делегация США отправилась в СА для встречи с представителями РФ и подготовке встречи двух лидеров. При этом Зеленский тоже вчера вдруг прилетел в СА, но якобы не для переговоров 🤡. Порошенко объявил о проведении выборов в Украине 26 октября, при этом в Украине по закону можно проводить выборы в стране только через 6 месяцев после окончания военного положения, что в свою очередь дает нам дату снятия военного положения 26 апреля. Напомню, что 26 апреля — это около 100 дней с момента инаугурации Трампа и тот дедлайн, который он поставил перед своими подчиненными как цель об остановке СВО. Сам Трамп говорил о цели завершения потасовки в Пасхе (20 апреля). Конечно, Порошенко мог озвучивая эту дату, так подвильнуть Трампу и показать, что он тот кто будет сотрудничать по всем целям нового Американского лидера, если вдруг Зеленский станет очень несговорчивым, но в свою очередь это политическое давление на Зеленского соответствовать, так что высокие шансы остановки СВО в 20х числах апреля. Пока что все идет по мирному сценарию, хоть и не идеально ровно (Зеленский торгуется). Самым большим риском кмк будет решение европейских лидеров о поддержке Украины без США (но этот риск не большой и лежит за датой выборов в Германии, которые пройдут 23 февраля).

Волатильность будет оставаться повышенной, так что пристегиваем ремни.

Всем хорошего понедельника! 🔫😊

@minskymomentcap