Утренний комментарий и новости рынка

Российский индекс ММВБ снизился в понедельник на 3%. Тут и нефть и геополитика и будущая ставка, всё один к одному негативно сказывается на российских компаниях.

Геополитика: Д. Трамп и его команда говорят о возможных послаблениях санкционного режима для России, но только в том случае, когда наступит мир. Однако для мира нужны две стороны, и одна из сторон не хочет заключать мир. США уже готовы помогать России в вопросе ускорения мирного процесса и приостановили любую военную помощь Украине.

Геополитика отражается на настроениях инвесторов, которые ожидали, что при наступлении мира Банк России, почему-то тоже пойдёт на мировую и снизит ставку, но в текущих реалиях аналитики сходятся во мнении, что на ближайших заседаниях ставку снижать не будут. Это оказывает серьёзное давление на закредитованные компании, и на компании, которым в скором времени нужно будет перекредитовываться.

Внезапно ОПЕК+ пошли на встречу желаниям Д. Трампа и заявили, что с апреля вернут на рынок дополнительные 138 тысяч баррелей в сутки нефти, а до конца года нарастят добычу на 2,2 млн. баррелей в сутки. Это решение картеля привело к падению цен на нефть до 71,3$ за бочку Brent — этот уровень выступал сильной поддержкой для нефти с 2021 года! Если он будет пробит, то ниже мощная поддержка лишь на уровне 60$.

Нефть снижается быстро, а рубль не успевает слабнуть с той же скоростью и остаётся достаточно крепким, что негативно отражается на бюджете страны и доходах экспортёров.

Доллар — 89,2497 руб. (+1,13%)

Юань — 12,1658 руб. (+0,75%).

Аэрофлот вчера изменили свою дивидендную политику, согласно новым требованиям к государственным компаниям. Компания увеличила payout до 50% (с 25%) от чистой прибыли по МСФО. Сегодня компания предоставит отчёт по МСФО, из которого можно будет сделать вывод о размере потенциальных дивидендов (прогноз 5,5 руб. на акцию).

Северсталь отчиталась по РСБУ. Компания сталкивается с сильными встречными ветрами: санкции, крепкий рубль, профицит предложения на международных рынках из-за демпинга китайских компаний. Все это привело к тому, что FCF оказался отрицательным. Обычно металлурги во время кризисов проводят модернизации, но текущие ставки не располагают к крупным CAPEX и даже открытие нового цеха было приостановлено.

ТМК представили похожий с Северсталью отчёт. Одна отрасль — одинаковые проблемы.

Девелоперы падают с ускорением, так как больше прочих закладывали снижение санкций и разворот в ставке ЦБ.

Сегодня рынки будут ждать выступление Президента США, который анонсировал «грандиозный вечер» 4 марта, когда он расскажет «всё как есть». О чем конкретно речь пока не ясно.

Календарь инвестора на 4 марта 2025:

• МКБ опубликует финансовые результаты по МСФО за 2024 год.
• Европлан проведет День инвестора и опубликуют отчёт по МСФО за 2024 год.
• Аэрофлот опубликует финансовые результаты по МСФО за 2024 год.
• Юнипро опубликует финансовые результаты по МСФО за 2024 год.

С заботой о Вас, СОЛИД Брокер

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Ознакомиться с правовой информацией можно здесь.