Информация
Блог им. wistopus
Рама Конт (раз)
- 07 марта 2025, 09:31
- |
1. Отсутствие автокорреляции: "(Линейные) автокорреляции доходности активов незначительны, за исключением очень коротких внутридневных периодов (приблизительно 20 минут), в течении которых вступает в игру микроструктурные эффекты"
до лампады (малоинтересно), энтим вопросом пусть внутридневщики озадачиваются...
3. Асимметрия прибыли/убытков: «Наблюдаются большие просадки в ценах акций и значениях фондовых индексов, но не столь значительные подъемы»
есть такое дело… убытки отсекаются фильтром НЧ...
6. Кластеризация волатильности:«Различные показатели волатильности демонстрируют положительную автокорреляцию в течении нескольких дней, что количественно подтверждает тот факт, что события с высокой волатильностью, как правило, группируются во времени»
наблюдается...
и не может не радовать при условии, что котлета стоит в правильном направлении тренда...
10. Корреляция объема торгов и волатильности:«Объем торгов коррелируется со всеми показателями волатильности»
все про энто знают и рыщут в поисках зарождающегося тренда — аки «куряне в поле в поисках себе добычи, а Князю славы» ©...
11. Асимметрия временных масштабов:«Крупномасштабные волатильности лучше предсказывают мелкомасштабную волатильность, чем наоборот»
согласен… пока крупняк спит, мелкота (коей не счесть) друг у друга мелочь по карманам тырит...
пн
остальные пункты надо обдумать....
теги блога wistopus
- IMOEX
- momentum
- акции
- алроса
- бпиф сбербанк индекс мосбиржи
- БПИФ УК Первая Сберегательный
- газпром
- Гэри Смит
- дивиденды
- инвестиционная идея
- Индекс МБ
- Индекс ММВБ
- иркут
- искусственный интеллект
- квалифицированные инвесторы
- книжки
- кризис
- Кризис - Суд Божий
- кризис 2020
- купил и держи
- лукойл
- лчи 2020
- мкб
- модерация
- моментум
- Николас Дарвас
- обзор рынка
- опционы
- оффтоп
- политика
- полюс золото
- прогноз курса
- ренко
- сб
- сбербанк
- скользящие средние
- смартлаб
- стоп лосс
- технический анализ
- тинькофф банк
- торговая система
- торговые роботы
- торговые сигналы
- трейдинг
- учеба на рынке
- Фибоначчи
- фондовый рынок для начинающих
- Фосагро
- фьючерс MIX
- хомяки
- черепахи трейдеры
- японские свечи
scholar.google.com/citations?user=stlWUqcAAAAJ&hl=en
Стилизованные факты, во 2-й главе в конце описаны, как резюме 2-й главы.
Самое интересное, что стилизованные факты наблюдаются как в отдельных акциях, так и в поведении самого индекса на акции, что несколько разрушает портфельную теорию — индекс не сглаживает ни кластеры отдельных акций в него входящих, ни устраняет неэргодичность, и объемы на индексе с волатильностью коррелируют и сами кластеризуются очень хорошо… То есть сам индекс живет как отдельный актив — типа акция-страна, которую либо покупают глобально, либо продают глобально, либо стоят в стороне. При этом индексные инвесторы даже не заморачиваются на фундаментал отдельных бумаг — берут все пачкой и продают все пачкой )
Их даже не интересует причина (не)нахождения бумаг в индексе — раз бумага в индексе, то ее туда положили неслучайно — зачем лишние вопросы почему она там.
но Ваш комментарий очень любопытен....
Один из параграфов про Гипотезу эффективного рынка.
Там даже есть анекдот:
Идут по улице два приверженца гипотезы эффективного рынка и видят перед собой лежащую купюру в 100 долларов.
В конце параграфа описаны парадоксы Гипотезы эффективного рынка. Один из парадоксов — как раз наличие такой категории участников рынка, как индексные. То есть эта категория, обладая довольно существенными деньгами, выстраивает свое поведение не по фундаментальным факторам эмитентов (как того требует ГЭР), а по формальным факторам — структуре фондового индекса (которая образуется грубо говоря тоже не по фундаменталу, а по критериям капитализации и free-float). А поведение их примитивно по сути — параллельная покупка активов или параллельная продажа активов. То есть их поведение, умноженное на суммы средств под управлением, увеличивает корреляцию между биржевыми активами и по сути деформирует рыночные силы, приводя их к некоему общему вектору. Если бы такой категории не существовало, то корреляция между отдельными акциями была бы существенно ниже, чем она есть в реальности.— О, смотри-ка, 100 долларов. Берем?
— Если бы это были настоящие 100 долларов, то рынок бы давно устранил подобную неэффективность…