Рынки в тени геополитики: перемирие, Трамп и легендарная экспирация

morning note

ІМОЕХ (3203) по итогам сессии незначительно вырос, прибавив 0.12%. OZON/BELU/SGZH сильнее рынка. MVID/WUSH/RASP слабее рынка. Геополитика по прежнему ключевой драйвер динамики рискованных активов. Рынок кмк не понял результатов переговоров в Саудовской Аравии и испугался собственной тени. На мой взгляд все прошло более чем успешно и Украина согласилась на временную остановку СВО. Теперь, как сказал Марк Рубио, мяч на стороне РФ. Для меня стало огромным откровением, что согласие на перемирие (от основной причины почему его еще не было), может быть негативным для акций. Странно, что обыватель/участник рынка в России думает, что более умен, чем Американские дипломаты и их президент, которые «просто так» отключили военную и разведывательную помощь (рискуя политической репутацией в США), без уверенности в том, что ВВП согласится на полную остановку огня.

Вообще с нашей стороны было бы очень странно послать Трампа с его мирными инициативами, который пытается развернуть политику США относительно России и всячески нас поддерживает. Это было бы ужасной геополитической ошибкой без обратного пути к налаживанию отношений (намного большей, чем ошибиться с временной остановкой СВО). Вечером посыпались инсайды на тему «условий» перемирия по типу выборов на Украине, но я не думаю что будут какие-то условия, так как перемирие временное (30 дней) и если оно продолжится, то выборы будут автоматически приближаться. Да и американцы за выборы в Украине, поэтому думаю по этому вопросу и них есть свой план, который соответствует нашим интересам и изначально проговоренным позициям между ВВП и Трампом, которые заявляли много раз о необходимости выборов.

Я сохраняю мнение, что Трамп и ВВП имели заранее согласованные позиции по условиям перемирия и переговоров по Украине (много раз писал почему), поэтому согласие Украины на временное перемирие остановке СВО. Я конечно могу быть не прав (как например в том, что рубль мог быть геополитическим хедждем в последний месяц) и в таких бинарных ситуациях (будет/не будет), как и в любых других, решение по рыночному риску принимать лучше самому (DYODD). Вчера написал своему другу, что экспирация в ближайшем фьючерсе на ММВБ будет легендарная, на что он мне ответил, что более легендарным может быть только продажа акций перед окончанием СВО, ну и в чем он не прав?

Всем хорошего дня!

https://t.me/minskymomentcap