Блог им. yakosmos

Газпром - чьи то мечты обязательно сбудутся

Газпром - чьи то мечты обязательно сбудутся

Столь ненужный никому долгое время Газпром, вновь становится предметом слухов и спекуляций. А в свете последних развивающихся событий, и робких надежд, на возобновление поставок газа в Европу. Но обо всём по порядку.

Реалистичный сценарий и рабочий план самого Газпрома на ближайшие 5 лет — это компания внутреннего спроса и работа на внутреннем рынке Федерации.
Что будут делать:
Повышать выручку через увеличение тарифов на газ и транспортировку газа. Скупать, оптимизировать облгазы и захватывать последнюю милю по принципу «один облгаз в субъекте РФ». В общем вся цепочка поставки газа до конечного потребителя будет осуществляться Газпромом. Никаких больше левых частников.
При этом, сильно не уверен, что миноритариям Газпрома в этом сценарии, в обозримом будущем что то светит.

Оптимистичный сценарий: консолидация «Сахалинской Энергии», отмена надбавки к НДПИ, а также возможное увеличение объёма прокачки газа в Европу, что в конечном счёте позволят компании значительно снизить долговую нагрузку, и вернутся к генерации положительного денежного потока.
Поставки газа через Украину: Совсем недавно это казалось невозможным, как и прекращение огня, но как мы видим, всё очень быстро меняется. Вполне вероятно, что возможность поставки газа, через ГТС Украины, также станут предметом мирного урегулирования.
Перезапуск Северного потока 2: звучит ещё более фантастично, но в СМИ ходят упорные слухи о выкупе проекта американскими инвесторами. А это уже, сами понимаете, совсем другой коленкор.
Газовый хаб в Турции: проектная мощность поставок по южному потоку до сих пор не исчерпана. При необходимости, мощности могут быть дополнительно увеличены. В настоящий момент компания изучает экспортный потенциал рынков Ирана, Узбекистана и Казахстана.
Поставки в Китай: дальневосточный маршрут предполагает рост поставок после 2027 года. Поставки осуществляются и сейчас, и Газпром даже регулярно отчитывается о суточных рекордах, но цифр не раскрывает (очевидно, что пока хвастаться нечем).
Снижение затрат: с учетом ситуации, менеджмент может наконец-то начать резать затраты. Все мы, не так давно видели письмо с предложениями о сокращении персонала. Независимо от того, было ли оно настоящим, Газпром скорее всего начнет резать операционные и капитальные издержки.

Вот такие два сценария. Один уже фактически реализуется, а другой в процессе развития. Конечно, для Газпрома самой невероятной точкой роста, является возможность возобновления поставок газа в Европу. И не смотря на то, что это кажется весьма фантастичным, вероятность этого, всё же, не нулевая.

Все написанное, разумеется не является инвестиционной рекомендацией. Сам я предпочитаю относится к Газпрому как вертикально интегрированному монопольному поставщику газа гражданам и предприятиям Федерации. А газ, как мы помним, это не только кухонная плита, но и отопление, где-то и электроэнергия, и даже топливо для транспорта.
Так что, если Газпром всерьез займется работой на внутреннем рынке, то в перспективе нескольких лет, даже тут, можно достигнуть неплохих результатов.
Ну а все остальное, если/когда выстрелит, станет отличным бонусом и поводом к переоценке компании!

15.03.2025 Станислав Райт — Русский Инвестор

★1
7 комментариев
Согласен, лебеди бывают чёрные и белые. На возобновление работы трассы через Украину я бы надеяться не стал, пока наши парни не дойдут до польской границы, а вот запуск уцелевшей нитки СП-2, вполне возможен в ближайший год. Ну и лет через 5-7 нитка в Китай, через Казахстан и в Иран, через Туркмению и Азербайджан.
tass.ru/ekonomika/22414663
smart-lab.ru/blog/news/1105326.php
smart-lab.ru/blog/1105410.php
avatar
Артур, про польскую границу есть пруфы, или это лишь влажные фантазии диванных турбопатриотов?
Русский инвестор, это фантазии на основе логики. Обратите внимание как уверены в своей правоте укронацисты. Они отстреливаются до последнего патрона. Они же бьются не за свои дачи и огороды. Значит мозги зАсраты по полной. Вряд ли их в будущем перевоспитаешь, так же как не смогла перевоспитать советская власть, помилованных бандеровцев. Ну и как строить государство с нормальным отношением к россиянам? Слегка задумайтесь и вы тоже придёте к выводу, что нам нужно идти до польской границы. Это не вяжется с тем, что нам транслируют сми, но я не вижу другого, светлого варианта, для будущего двух братских народов.
avatar

Артур, ну т.е. вы предлагаете расчистить от населения всю эту территорию?

или зачем нам на ту же западенщину?

Вообще за счёт других направлений, в тч и в бизнесе компания может заметно прибыль повысить, но вот внутренний рынок полная шляпа. Здесь цены хорошо не поднять ни для промышленности (подорожает все, брать перестанут значит и встанет все), ни для населения (тут без комментариев, и так платят все не слабо, ещё тёплые зимы помогают, но так не на всей территории страны). Так чисто газифицировать побольше отдалённых районов, но это затраты неизвестно когда окупятся, трубы дорого тянуть.
avatar
Игорь, они за деньги даже тянуть порой не хотят
Газпром — мечты сДУВаются
avatar

теги блога Русский инвестор

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн