Блог им. ArtemBroker

Втб - потенциал ДЕСЯТИКРАТНОГО роста на горизонте 3 лет

Так как сво по моему мнению закончится максимум до середины этого года, решил поспешить со смелым прогнозом до того, как он начнет реализовываться.

Итак, ВТБ. Пожалуй, самая ненавистная акция биржевой толпы ТА казиношников и лудоманов всех мастей, которой брезгуют также различные тг гуру. Да чего уж говорить, и инвест дома, которые чаще промахиваются чем попадают, тоже в идею втб не верят. Но вся эта истерия с поливанием помоев банка открывает огромные перспективы для возможно лучшей сделки на рынке за много лет.

Итак, приступим. Вводные данные: капитал банка это префы на 520 млрд рублей, которые не торгуются, поэтому их капа всегда 520 млрд, это важно, и обычка на 500 млрд по текущим котировкам акции в районе 90р. То есть, капа банка растет не прямо пропорционально росту обычки, а в 2 раза медленнее, так как префы статичны и всегда равны 520 млрд. Банк за 24 год заработал рекордные 550 млрд ЧП. Если проследить динамику ЧП банка, она неуклонно растет, за исключением провалов ковидного года и года СВО. Самый пострадавший от санкций, банк смог оправиться от сильного удара и снова стал бить рекорды, и это в каких условиях! За последние 3 год банк купил 3 крупных банка: Открытие, РНКБ и почту банк, увеличив число розничных клиентов на 50%. Более того, банк в условиях очень высокой ставки генерирует 100 млрд чп в квартал без разовых статей доходов (показателен 3 квартал 24 года, где банк без разовых доходов заработал 100 млрд). Ненавидят ВТБ и Костина, а я скажу — они молодцы. Да, раньше банк был никаким, случалось разное, но сейчас банк преобразился и вместо низкой стагнирующей прибыли мы видим темпы роста чп на уровне распиаренного ткс.

Но мы смотрим в прошлое, чтобы предсказать будущее на основе тенденций, как в ВТБ, так и мире целом, поехали. 2025 год, по моему мнению, год окончания сво. Война закончена, хлынувший импорт, который будет бороться за рынок, в совокупности с отменой трат на военку в прежнем объеме обрушит ставку цб с начала в район 14-15%, с потенциалом снижения ставки в 26 году в район 6-7%, а в 27 году в район 4-5%. Мир изменился. Мы не должны жить картинами прошлого. Это безусловно будет новый этап нашей страны, невероятно продуктивный и наполненныц новыми возможностями. Период высокой ставки сдерживал кредитование, отложенный спрос которого разорвет потолки прибылей банковского сектора после резкого снижения ставки и возврате страны к мирной жизни. Все банки получат абсолютно рекордные прибыли, исключением не станет и втб. По плану руководства при ставке цб в 21% весь год ВТБ заработает 400млрд. Отмена санкций и снижение ставки взвинтят эту прибыль как минимум в район 600 млрд чп без разовых статей доходов. Что по ним?

У банка в заморозке на конец 23 года значилось 900 млрд активов. В 24 году часть они вывели. Давайте даже предположим, что число в заморозке несколько ниже, чтобы не взвинчивать ожидания, и скажем, что в случае разморозки активов банк получит единоразово прибыль в районе 500млрд рублей. Итого банк получит 600млрд чистыми и 500 за активы, то бишь 1,1 трлн. По отчету чистые активы банка 2,7 трлн. За 25 год активы будут в районе 4 трлн рублей при прибыли 1,1 трлн или 600 млрд без единоразового дохода от активов. По текущим ценам акции получаем такие мультипликаторы: p/b 0,25, p/e 1 (всего по отчету) или 1,6, если убрать разовые доходы. Как мы знаем, по сектору метрики сейчас такие p/e в районе 4, p/b в районе 1. Для того, чтобы на отчете 25 года дорасти до таких метрик, обыкновенным акциям нужно вырасти до 330р за акцию по p/e (взял чп в районе 600млрд, если брать триллион с учетом возврата активов цифра увеличивается вдвое) или до 600р по p/b. Идем дальше.

Драйвером кратной переоценки будет дивиденд. Считаем дивиденд. Компания за всю свою историю всего несколько раз не платила дивиденд по объективным причинам, но глупой толпе этого было достаточно, чтобы сейчас говорить, что они никогда его не платят и платить не будут. Не платили в 22 году, объяснить причины не нужно, это понятно, в 23 году на убыточном отчете, в 24 году, пережив недавнюю доп эмиссию, никакого запаса по достаточности у них естественно не было, но а результат 25 года по достаточности та же проблема, которая решится после разморозки активов и снятия санкций, поэтому базово предположим, что дивов не будет, это говорил Пьянов, но решение примут в конце апреля. Див политика у ВТБ, как и всех гос компаний, это 50% по мсфо от ЧП за год, распределяя поровну между префами и обычкой. Также, без учета бумажной прибыли и бумажных убытков. Если банк за 25 год заработает 600 млрд (а это довольно скромный прогноз на фоне глобальных перемен и рухнувшей ставке), то дивиденд составит 30р на одну обыкновенную акцию. НО тут вот в чем штука. Дивиденд банка напрямую зависит от капы обычки. Все расчеты дивов в прошлые годы это подтверждают. Дивиденд распределяется в зависимости от соотношения капы обычки и дивов. Все расчеты я делал на основании отчетов и выплат прошлых лет, они это полностью подтвердили. Также об этом говорил и Пьянов лично, подмечая, что дивиденд на обычку зависит от кары обычки. О чем речь — если кама префов и обычки равны, то прибыль ровно пополам. Если капа обычки в 2 раза больше префов, то дивиденд на обычку идет как 2/3 от ЧП. То есть, если акция ВТБ к концу года утроится, то при акции в 240р капа обычки будет 1500 млрд. А при капе префов в 520 млрд будем иметь такое распределение ЧП: 225 млрд на обычку (42 р на акцию) и 75 млрд на преф. Удивительно, не правда ли? Подобные расчеты, если вам не нравится оценка при 240р на акцию, можно провести с любой другой ценой, важно понять принцип.

На чем же ВТБ удесятерится? На дивидендах. Давайте считать. В 2026 году, даже по планам банка, в котором они не учитывали конец сво и снятие санкций, они ожидают 650 млрд. Я хотел бы округлить до 700млрд, с учетом отмены санкций считаю цифру более чем адекватной. К этому времени банк уже будет платить дивы, а акция будет например в районе 360р. Считаем дивиденд. Капа обычки равна будет 2000 млрд, префы 520. Дивиденд распределиться на обычку и префы так: 280млрд на обычку и 70 млрд на преф. 280 млрд на обычку это дивиденд в районе 50 рублей на одну акцию. Не забываем, что с дивидендов втб финансируется важнейшее предприятие для России — ОСК, по распоряжению президента, жать дивы они не будут. Итак, где будет акция при дивиденде в 50р и ставке ЦБ в районе 5%? Все верно, 1000 рублей за акцию.

Я вполне допускаю, что эту ситуацию с префами за эти годы они закроют и конвертируют их в обыкновенные акции, но пока имеем такую картину. В расчет не беру возможные форс мажоры по типу ковида и сво, но также не беру более оптимистичные расчеты по чп и расчету дивов, можете пересчитать дивиденд при акции на 500 рублей и чп в 700 млрд, дивиденд растет по мере роста обычки, которая растет по мере роста дивиденда. Это уникальная история на бирже, о которой скоро будет говорить каждый. И тогда все будут вопрошать — как так, по 90 никто покупать не хотел, а сейчас 500-600 рублей, что же это было? Глупость, вот что это было, а на этой глупости мы и будем делать большие деньги. Удачных инвестиций

P. S. Пост написал для себя, дабы зафиксировать публично пожалуй самую смелую идею на рынке с горизонтом в 3 года. Комментарии приветствуются, особенно негативные, доч потомков так сказать.
  • обсудить на форуме:
  • ВТБ
★10
114 комментариев
Это всё понятно. А какая доходность автора по прошлым раскладам автора?
avatar
il_dottore, до начала сво, а то было очень давно, болтался около 0, правда в начале пути любил спекуляции на акциях 3 эшелона, ловил 4 икса на мультисистеме, есть посты ранее, терял на норникеле, по спекулятивной глупости, но по итогу около 0
Воробьев Артем, Тогда лучше взять МТС Банк, стоит 0,5 капитала, снижение ставки и роспуск резервов, плюс увеличение кредитования физ. лиц. МТС и АФК Система деньги нужны. Рост от 3-10x.
Владимир Л., зачем нам мтс банк с 0,5 капитала, банк шарага, конда есть второй банк страны с 0,37 капитала и огромным апсайдом по прибыли в случае снятии санкций и возврата активов. Еще имейте ввиду то, что капа втб при росте увеличивается в 2 раза медленнее, так как половина устава это статичные префы, намного больший дисконт у втб, чем у мтс банка, но мтс банк да, по мультам тоже очень интересный, но не такой как втб
Воробьев Артем, Вы не учитываете, что у МТС банка нет на балансе убыточных банков и предприятий, в отличии от ВТБ. И при любом чихе экономики нужно будет ещё раз делать допку из-за больших убытков этих организаций.
Сколько автор вложил своих денег в эту идею?
Сергей Нагель, достаточно вложил, всегда идеи свои подкрепляю денежной позицией
Воробьев Артем, Опустится до 45 в течении трех лет…
Воробьев Артем, сумма?
Вася Баффет, я тыщщ триста пока в это вложил. Но, не факт, что дотерплю до триумфа. Там пилить и пилить.
На счёт огромного потенциала согласен. Сам на Трампоралли на ВТБ заработал. Брал по 77, продал по 90. И проводка 2 трлн на ОСК впечатляет. 
Дмитрий Баранов, это был не рост, скорее отскок за рынком, самое интересное будет впереди, первый рывок на окончании сво и снятии санкций, второй на полугодовом отчете и обьявлении о возврате к див выплатам по уставу
если бы у бабушки был бы…, она была бы дедушкой
если бы втб был тиньком без санкций и замороженных активов, он бы удесятерился
ну вот был втб пять лет назад без санкций и замороженных активов. он стоил в 10 раз больше? там какой-то другой владелец был? там какой-то другой костин был?
avatar
Dune Will, втб стал платить 50% по мсфо только с 21 года, то есть да, 5 лет назад была совсем другая картина. 5 лет назад втб на пике получил 300 млрд, сейчас получает 550 в совершенно тяжелых условиях. И да, при всем при этом 5 лет назад на пике они штурмовали практически уровни 300р, что в 3-4 раза выше текущих отметок, только без 3 новых купленных банков, без очень сильного увеличения клиентов, он и тогда был под санкциями, банк был тогда другой, так что все верно
Воробьев Артем, он не «начал платить», он совершил единичные выплаты.
до того момента, пока вопросы политической целессообразности не потребовали использования денег на что-то другое.
покупка новых банков никак не продиктована вопросами экономической целессообразности также.
avatar
Dune Will, он не совершил единичные выплаты, а как гос компания перешел на выплаты 50% по мсфо, единичность этой выплаты обусловлена дальнейшим кризисом и убытками, до 21 года компания стабильно платила по уставу 25% по мсфо, весь мой расчет исходит из возврата к выплатам по уставу, то бишь 50% по мсфо, как они начали платить в 21 году как и все госкомпании
Воробьев Артем, «он не совершал единичные выплаты». и тут же «единичность этой выплаты»...
у компании нет нормальной дивидендной истории. это факт.
как и нет стабильной динамики финансового результата.
avatar
Dune Will, переход на выплаты 50% по мсфо в 21 году — о чем спор? То, что выплат дальше не было из за убытков не отменяет факта, что по уставу компания платит 50% по мсфо, что вам не понятно в словах что с 21 года компания перешла на выплаты 50% по мсфо?
Воробьев Артем, «мой расчет исходит из возврата к выплатам по уставу, то бишь 50% по мсфо». а вот это любопытно.
передо мной лежит устав втб. поведайте мне номер статьи, в котором русским по белому акционерами установлена обязанность платить 50% от прибыли по мсфо
avatar
Dune Will, втб как госкомпания обязана платить 50% по мсфо, что втб и делал с того момента, как закон вступил в силу
Воробьев Артем, какой закон?
avatar
Dune Will, единичность выплаты — это когда компания вдруг решила заплатить больше, чем должна, спец дивиденд и проч. Какое отношение термин единичная выплата имеет к новой див политики компании с 21 года?
Воробьев Артем, этому танцору вечно что-то мешает!
avatar
Dune Will, и опять же, рекордную прибыль втб показал по итогу 21 года, рынок стал тогда закладывать высокий дивиденд, но настал 22 год, поэтому да, если бы 5 лет назад показал втб такую же прибыль, как сейчас, то стоил бы в 10 раз больше, все верно, только в 10 раз от сегодняшнего дна, от уровней 21 года всего лишь трехкратный рост, но это уже фантазии а что было бы если, нам интересно будущее, а не прошлое
Воробьев Артем, опять «бы». если бы начал платить, то он бы показал и он бы начал стоить...

avatar
Dune Will, так это ваш вопрос, что было бы если бы, я ответил на ваше бы, перечитайте
Воробьев Артем, при этом роспуск резервов  был не при чем. и регуляторные послабления цб не при чем.

avatar
Костин, перелогинься! Никто в эту туфту уже не верит




avatar
Dan, так это замечательно, что никто не верит, никаких ожиданий и позитива в цене, то бишь никакого риска
Воробьев Артем, все правильно пишите, а моекс будет как дакс стоить 14000.

Так что я вам рекомендую частично хотя бы прикупить моекс для диверсификации.
avatar
Nikola Tesla, прежде чем вкладываться в втб надо хотя бы почитать историю. Хотя известно что история ни чему не учит. Если прогноз сбудется  это будет чудо. Но я в чудеса не верю. При том же правлении и отношении к акционерам  чуда не будет.
avatar
Nikola Tesla, сначала на 3000 и потом 2500 и так несколько лет
Dan, именно когда никто не верит капиталы и мутятся. А Когда всем всё известно — никто не заработает
avatar
Himmel, не совсем. Скорее, все, у кого есть акции, получат некую среднюю доходность. Как в Сбербанке например. Там не будет сверхприбылей уже. Нормальная такая дойная корова.
при текущем менеджменте который не заинтересован в росте, втб уже не один депозит людей похоронил, уж очень любят они допки устраивать и работаь в минус, государство в случае нужды будет чем префы втб все баки выводить, а не население дивидендами одаривать, лучше смотрите второй третий эшелон где есть интересные истории которые не росли, думайте при возвращении иностранцев выйграет 
Эльзар Тимирбулатов, допки были всего несколько раз в критические кризисные моменты, а не от прихоти. Государство владеет не только префами, но и почти всеми обыкновенными акциями, они чисто физически не могут заплатить только на префы, более того, в случае роста обычки дивы на префы будут уменьшаться прямо пропорционально росту обыкновенных акций, если государству нужно выводить деньги из втб, они это сделают по уставу легко, то бишь 50% по мсфо
Воробьев Артем, а откуда эти критические моменты брались?
avatar
Dune Will, крымские вопрос, санкции и далее банковский кризис, втб был слабым банком это факт, так как был заточен на внешнюю торговлю, кардинально стал перестраиваться только с 19-20 года, почти вдвое увеличив число клиентов и прибыль соответственно.
когда открыл длинный график ВТБ
Жёсткий Ястреб, о том и говорю, толпа дальше графика в вопрос не погружается, то, что цена ранее падала вполне справедливо не означает, что она должна падать дальше, учитывая, что ситуация кардинально поменялась
Воробьев Артем, 
Тренд — это направление развития, основная тенденция изменения чего-либо. 

Время и формирует тренд. Если за 10 лет ничего не изменилось, то и за 20 лет не изменится.
Жёсткий Ястреб, тогда ждем 0р за акцию, все верно? А сбер, по этой логике, в районе 5000 за акцию, так?
Воробьев Артем, да тут со страной не знаешь, что будет, а вы меня про акции ВТБ спрашиваете)))
А с Кассой всё проще: чем больше рублей в стране, тем дороже акции, тренд именно такой.
Автор конечно прав: никаких положительных ожиданий от Втб нет со стороны миноров, иксы возможны. Добавлю, что давно клиент банка и доволен обслуживанием. Но отношение к минорам, которые любят дивы и рост капы, в банке давно сложилось. Миноры — это бессловесная челядь и поиметь их интересы богоугодное дело. Мне Втб напоминает Европу: решает проблемы хозяина себе во вред и с улыбкой ворует там, где может. Без смены менеджемента делать там нечего.
Андрей Евтушенко, до 22 года втб платил, как и все компании, никого банк не кидал, случился форс мажор, неприятно, но была проделана отличная работа, все худшее позади, осталось дождаться снятия санкций, возврат активов и можно быть уверенным, что втб вернется к выплатам, какие были до сво, то бишь 50% по мсфо. Особенно учитывая, что бюджет дефицитный, нефть будет ниже заложенного в бюджет, а оск нужно срочное большое финансирование, доить втб будут, как афк доит мтс и как газпром доит газпром нефть
Воробьев Артем, вы вполне можете верить в такой сценарий. Но именно втб с текущим менеджментом покупал доллары на пике курса, бессловесно берет на баланс все что сунут. Ну а обнулить прибыль можно легко: схемы с займами, безвозвратными вливаниями и т.д. У меня нет оснований верить в то, что Костин этим не воспользуется.
Воробьев Артем, со времён ай-пи-о и пиара первого лица в стране он упал в 10?20? раз. Он не для акционеров. Он для других целей
Путешественник, втб всегда торговался на уровне сектора, сейчас стоит в 3 раза дешевле, меня не интересует что было до, мы не историки, а инвесторы, главное то, что будет в будущем
Воробьев Артем, и чего он там платил ноль по вдоль платил  по ~ 0.0011 коп или по  15-17 млрд  руб
Метод №5, он платил по уставу, смотрите на прибыль и процент от прибылей
Все может быть. Только прибыль у него от льготной ипотект как и у сбера. При таких условиях. Даже не знаю как можно быть убыточным.
дадашов фархад, так втб никогда и не был убыточным, только в 22 году убыток показали из за заморощки активов
Москва переезжает в Васюки. 
========
для того чтобы понять каким будет дивиденд у ВТб надо всего лишь посмотреть на планы по уровню достаточности капитала. они на конец 2025г. = 9.5%, что будет практически минимальным уровнем по нормам ЦБ.  и планы ЦБ, который в свою очередь ежегодно поднимает норму… 
если ВТБ за 2025г. выплатит дивы, то банк уйдет ниже минимума норматива ЦБ по капиталу… соответственно в следующем году ВТБ скорее всего опять откажется от выплат дивидендов.
Руководство ВТБ очень хитро держит капитал на минимуме к общим активам, если растет прибыль = растут активы быстрее капитала и в итоге по нормам не получается заплатить часть прибыли акционерам, а то и приходится делать допэмиссию  для поддержания капитала на достаточном уровне. 

Посмотрите статистику по дивидендам и допэмиссиям акций.
Всё это есть в свободном доступе. 

avatar
Ремора, тоже сразу вспомнилось. ВТБ превращается в «Новый СБЕР», СБЕР переименовывают в «Старый ВТБ».)))

Но, мне показалось, идея выглядит поинтереснее, чем ваши любимые России, например.
avatar
Piliph, только данная идея идет вразрез со здравым смыслом. 

Стоимость акций Сбера, который исправно платит дивиденды и не делает допэмиссий для поддержки капитала составляет 320р. (дивы ежегодно 33-35р., Чистая прибыль в 1,5 трл.р за год — это статистика для сравнения). 
И мечты о оценке рынком ВТБ в 500р. за лист при 0 выплатах и постоянных разводнениях долей акционеров. ВТБ — банк с самым низким уровнем соотношения капитала к активам на протяжении более 15 лет. А Костин любит набирать активы и получать денежную массу для  осваивания на свои нужды. Типичный Госуправленец, не думающий о акционерах.
 Есть здравый смысл и есть хотелки.
Тут всего лишь нужно сопоставить фантазии и реальность.
avatar
Ремора, вы не поняли идею. Она именно и состоит в том, что когда (если) ВТБ станет «отличной компанией» (почему-то Хопёр-инвест вспомнился))), то акции сделают Х10. В отличие от СБЕРа, например, который уже отличная компания. Только я думаю, что ВТБ отведена другая роль — «мальчиша-плохиша». А «классный и прогрессивный гос. банк
с красавцем руководителем», это о другом банке. И вряд ли это изменится в обозримом будущем.
avatar
ВТБ от коллапса 2022 года спасли власти и наша юридическая система. Они намудрили с валютой, решили держать намного меньше обязательств перед клиентами. В итоге начало СВО люди пришли за валютой, ВТБ пошел на биржу за покупками. Про ИЦБ вообще молчу, чтобы не было больше коллапса с валютой в первый день СВО в ВТБ акции с СПБ биржи нельзя было продать,  напомню что биржа не была под санкциями в БКС и Т-банке все было нормально. Хорошо, что в ВТБ у меня было только 10-15% ИЦБ. Далее ВТБ принудительно перенесла ИЦБ в РСХБ, который тогда был не под санкциями, но пришли они под замком. Потом вдруг 10% от перенесенного можно было превратить в деньги и это еще до 844 указа.


Гипотеза стандарта вот будет расти прибыль, ставка падать, дивиденды большие и поэтому x10 на уровне пульсят «Накоплю миллион, буду делать 1% в день на торговле, 5000 ₽ в день на жизнь, 5 000 ₽ оставшейся прибыли в рынок»

Ставка в 5% трудно достижима, что будет с прибылью банков через 2-3 года с такой ставкой, что будет с комиссионными доходами при вводе цифрового рубля? Могу теоретически поверить в иксы Россетей если упадет капекс и все пойдет на дивиденды и то максимум x5. Могу поверить в иксы в обычке Сургутнефтегаза, там надо просто на обычку платить как на префы, это даже кубышку не будет проедать, хватает FCF, ну x3, там +1-2 триллиона капы Сургута нужна целям государства по фондовому рынку.
avatar
Такой бред 
Ну во первых втб если когда и платил дивы  то ни когда не более 20 млрд руб, лишь 1 раз заплатил чуть больше.

Насчёт префок, ни раз уже говорилось что они должны ВЫКУПАТЬСЯ/ПОГАШАТЬСЯ, а не переводится в обычку, а это значит нужно вывести с баланса 520 млрд заплатив их гос, Но если будет как тут написано то это ещё хуже! Во-первых гос Так и так за них получит 520 млрд + размоет долю акционеров ещё в более чем на 100%(в 2 раза)   не считая допки т.е.   размытия  в 23 году которая была тоже чуть более чем на 100% ( в2 раза). В итоге если префы переведут в обычнку то и акций станет в 2 раза больше (хотя как это сделать не понятно)  или ~11000 млн шт
Тогда при мифической прибыли  в 600 мрлд дивиденд будет 27р  и не забываем что нужно еще заплатить 520 млрд за префки гос. И по этой причине втб скажет что не будет платить Дивы ещё года 3( когда ранее он планировал на 7 лет разделить погашение префок гос)! А если посмотреть сколько у втб облигаций валютных и ещё каких-то бумаг  с огромными по ним % то это вообще жуть, им ещё кучу лет надо чтобы все погасить...

Но а теперь вопрос, а кто сказал что дивы вообще будут в и 50% от ЧП  ?
На этот год тоже обещали дивы но не более 85 млрд на див базу, а это как раз те самые 20млрд и это при прибыли в планирумых 450мрл, но в итоге полученных 550, но  про Дивы вообще тишина даже 85 млрд на все похоже не дадут.
Метод №5, да, год назад (или 2) мощно всплывала эта идея с ВТБ. Многие нахваливали банк в своих постах. Я тогда заинтересовался, открыл список облигаций… и сразу забыл об этом кейсе.
avatar
Piliph, я тогда нахваливал, пока сидел в акциях  и дождался роста и выпрогнул почти на хаях в августе 23г. Из можно брать после падения как и в этом раз на 60-70р можно было брать хоть сколько  и сейчас сливать ну или ещё чутка поднржать хотя хз может и не надо. И ждать следующего провала.
Метод №5, деректива правительства ОБЯЗЫВАЕТ все гос компании с 21 года платить 50% по мсфо, что исполнял до сво и ВТБ, заплатив 50% по мсфо, н каких новых указов не было, ничего не поменялось
Воробьев Артем, фишка в том что после 21г  года втб ни разу не платил. 
А почему Костин вообще впринципе говорил о 85 млрд на дивы за 24 г когда ожидалось ЧП 450, а заработал 550!
Да и ктому же, если и будет 50% от чп, то в реальности там будет всего 25% так тут есть префы !

Пока их не погасят тут особо делать нечего. Хотя можно покупать после  очередного гдоб лоя
Метод №5, фишка в том, что после 22 года у втб были убытки и сложная ситуация с достаточностью, которая решится только в этом году, никакого ухода от див политики 21 года не было, никто погашать префы не будет, их конвертируют в обычку, но надеюсь нет, так как при росте обычки ситуация с дивами очень выгодная, конда префы статичны, и Костин никогда не говорил про 85 млрд дивов в 24 году, это вымысел, и нужны не разговоры, а дело, когда по факту объявят тогда и будем говорить о процентах выплат
Воробьев Артем, www.rbc.ru/quote/news/article/67bc6d709a7947cabcf1d260

Он говорил о 85 я помню. Искать лень
Вот статья пишут о 80 млрд. А также что за 24 год  див не будет.

А проблемы с достаточностью капитала у него ВЕЧНО!

Я сам жду разгона втб, но думаю ещё очень рано. Должно что-то  коронарно изменится в втб. Например Костина обьявят иноагентом или просто уволят…
Метод №5, речь о дивах в 26 году, по их плану никакого окончания сво и конца санкций, 80 млрд цифра с потолка, не имеющая никакого основания, как говорится время покажет, никаких проблем с достаточностью до 22 года не было, платили столько, сколько были должны
Лайк автору за оптимизм и дизлайк за де***зм!!! Вам в комментах люди написали что будет… Увы к сожалению…
Во сколько же раз тогда вырастет Сбер, Газпром, и все остальные, доллар-евро например?
avatar
22022022, а у сбера есть недооценка к сектору по обычке в 3 раза? Да, с текущей дд и ставкой цб в 5% он может удвоиться, то бишь по моему расчету цена акций втб и сбера будет плюс минус рядом
Идея красивая, но превращение из гадкого утенка в лебедя может затянуться. Говорят, следующий год для банковского сектора будет непростым. Если появится ещё какой-то банк, который нужно «спасать», то это снова поручат ВТБ, скорее всего. И не обязательно банк… И вот она — новая допка. И все как раньше.
avatar
Piliph, сейчас в цене есть даже размытие доли в 2 раза, акция торгуется в 3 раза ниже сектора, допка у втб не от нефиг делать выпускалась, а в тяжелое кризисное время, так что если никакого супер кризиса не будет сценарий с допкой фантастический, учитывая, на сколько за эти годы выросли актиивы
Воробьев Артем, он торгуется в 3 раза ниже сектора потому что в 3 раза хуже сектора
avatar
Набирай с плечами, дядь. 
акцию будут периодически пампить, не более того
автору для начала неплохо бы поинтересоваться, например, со смыслом сделок банка по приобретению-присоединению других банков. даже там много удивительного, и совсем не в сторону прибыли. 
начните с того, что есть группа ВТБ и есть банк ВТБ.  3 буквы одинаковы, а смысл разный.
посмотрите, в каком месте группы ВТБ оказался Открытие. И чем он теперь занимается… или вообще ничем...
ознакомьтесь с историей присоединения Почта-банка. уловите смысл ... 
зайдите в простое отделение Почта-банка и попробуйте там получить обслуживание… если найдете сотрудника банка — вам уже повезло. 
Этот банк и так наполовину принадлежал ВТБ. И результаты его ежегодной деятельности восхитительны - Чистый убыток «Почты России» за девять месяцев 2024 г. вырос в 3,6 раза год к году и составил 9,4 млрд руб. И внезапно ВТБ решает выкупить этот лакомый кусок полностью себе за 36 ярдов (а фактически — эти деньги банк отдал Почте чтобы она хоть как-то осталась на плаву со своей хронической отрицательной рентабельностью). И более того, почему бабки Почте ВТБ уже отдал - ускорение сделки произошло по просьбе ВТБ, у которого прибыль в 2024 г. ожидается на уровне 550 млрд руб., а в 2025 г. снизится до 400 млрд руб. Как полагает Дмитрий Сергеев, для того чтобы крупная сделка в 2025 г. не повлияла негативно на показатели достаточности капитала, ВТБ решил закрыть сделку уже в 2024 г.
Чувствуете, как такие прекрасные операции приводят к росту стоимости акций и гигантским будущим дивидендам? Или оно как-то не так получается ? 
avatar
AndMax, да, капитал выводят, а потом докапитализация за госсчёт
Елена Moon, и так по кругу
Так че делать то ТС? Тарить на всю котлету ВТБ? Ахахахахахаха
Этот кусок говна станет инвестиционно привлекательным только когда падишах сдохнет или ишак заговорит. Кто падишах, а кто ишак сами догадаетесь — не маленькие 
Сами купили акции ВТБ и на какую сумму?
Роман Панько, купил достаточно, опубликую позже сумму
Когда у человека плохо с аналитикой, он пишет: 
Втб — потенциал ДЕСЯТИКРАТНОГО роста на горизонте 3 лет

avatar
JohnOakvale, -10х
Адвокат, тоже сначала про -10х хотел написать)
avatar
Было бы хорошо если инлекс биржи учитывал ликвидные И ДОХОДНЫЕ компании, а не всякий шлак
Я решил проблему просто. У меня есть доля в ВТБ. Маленькая. Очень маленькая. Поэтому я почти ничем не рискую, но и вырасти эта доля может существенно, если будут иксы. Но мне до лампочки, на ВТБ с их манерами ставить большие деньги глупо, на мой взгляд.
этот говнобанк  деньги по своим акциям не может выплатить… Был говнобанком, говнобанком и останется
avatar
Да ну… Лига ВТБ слыхали??? На банке соц обязательства, прибыль не акционерам пойдет — кстати не факт что она по префам не выплачивается, можно еще также вокруг Газпрома попрыгать… еще пару башен и «золотой ключик наш» .
avatar
80% капитала ВТБ принадлежит Минфину… Кто же в здравом уме будет разгонять бумагу если ее рано или поздно начнут приватизировать?
Сергей Олейник, чтобы продать дороже в момент приватизации? Ну, если, конечно в здравом уме. И, если, не друзьям Костина.
Иванов Петр, бумагу разгоняют владельцы в контакте с маркетосом. В ВТБ скорее всего нет интерессантов разгона бумаги.
Сергей Олейник, вы знаете что такое приватизация? Под приватизацию активы растут или падают? Это очень выгодно доли продавать за бесценок или разгон нужен кратный?
Воробьев Артем, разгон может быть не просто кратный а многократный. Но пока банк принадлежит государству кто это будет делать? Кто будет заключать договор с маркетосом и потом его мотивировать? Так что про ВТБ трудно говорить даже с учетом фундаментального анализа.
Воробьев Артем, а вы покупаете все самое дорогое или подешевле выбираете? 
у ВТБ нет интереса к росту акций, им деньги сверху дают, а если будет высокий спрос, то напечатают новых акций, капитализация-то вырастет, а вот цена акций может и упадет, ну как всегда.
Александр, это все фантазии на тему мифической допки, никакой конкретики
Воробьев Артем, мне далеко до ваших фантазий..., покупал их и по 4 копейки и по 3, и по 2, понемногу, поэтому боли нет, но понимаю, что из этой бумаги надо рвать когти сразу как получил профит. Просто посмотрите на график и имейте в виду, что продолжение тенденции более вероятно чем ее слом. Да и по торгам видно, с какой скоростью ее сливают при первом-же шухере, если что, выскочить не успеете. А вот для спекулей там рай, вола выше крыши.
avatar
Вы не выкупили для чего используется ВТБ в России власть имущими 
Чё тут смелого нас хомяков тьма которые так думают
Я верю в ВТБ в десять раз-но только вниз… и моё мнение подтверждается графиком ВТБ...
По губам вам всем поводят, а не дивиденды сказочные. Мало примеров, когда обещания сворачивали в наглую? Накажут за доверчивость и мнительность толпу.
Только на этой песне вложившихся и можно прокатиться, на ожидании.
Для меня ВТБ банк — фантом, отделений не вижу, после последнего ралли искал идею для следующей ставки и решил остановился на Сбере Прев.
А ВТБ для меня попахивает QIWI & Riple'ом.
avatar
Так как сво по моему мнению закончится максимум до середины этого года, решил поспешить со смелым прогнозом до того, как он начнет реализовываться.
… Но мы смотрим в прошлое, чтобы предсказать будущее на основе тенденций, как в ВТБ, так и мире целом, поехали. 2025 год, по моему мнению, год окончания сво. Война закончена, хлынувший импорт, который будет бороться за рынок, в совокупности с отменой трат на военку в прежнем объеме обрушит ставку цб с начала в район 14-15%, с потенциалом снижения ставки в 26 году в район 6-7%, а в 27 году в район 4-5%. Мир изменился. Мы не должны жить картинами прошлого. Это безусловно будет новый этап нашей страны, невероятно продуктивный и наполненныц новыми возможностями.

Вся надежда автора основывается на окончании СВО. Это как вилами по воде. Лично я считаю, что СВО закончится, когда российский солдат дойдёт до польской границы. А до этого ещё очень далеко.
avatar
Артур, да, основываюсь на этом на фоне положение на фронте и сигналах Трампа и Путина о переговорах, жду подписания сделки и снятие санкций в течение пары месяцев, в худшем случае разгром хохлов и та же сделка через полгода, в любом случае сроки ограничен 25 годом
стократного 
avatar

теги блога Воробьев Артем

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн