Позитивный обзор. Fix Price

🔍 Сеть магазинов Fix Price подвела итоги 2024 года, продемонстрировав уверенный рост в условиях высокой конкуренции и изменений в потребительском поведении. Несмотря на макроэкономические вызовы, компания сумела нарастить выручку, увеличить количество магазинов и сохранить высокую рентабельность.

🌐 Fix Price продолжает экспансию: за год сеть пополнилась 751 новым магазином, а общее их количество достигло 7 165. В условиях ослабления потребительского спроса ритейлер делает ставку на привлекательный ассортимент и низкие цены, что позволяет поддерживать стабильную динамику продаж.

📈 LFL-продажи выросли на 1,5%, чему способствовали успешные маркетинговые инициативы, усиление программы лояльности и грамотная работа с ассортиментом. Компания активно развивает сегмент товаров собственной торговой марки, что помогает удерживать маржу на конкурентном уровне.

🔼 Выручка Fix Price увеличилась на 7,9% год к году. Рентабельность компании остается одной из самых высоких в отрасли, что говорит о продуманной стратегии управления расходами. Однако давление на прибыль оказало повышение налоговой нагрузки, что привело к снижению чистой прибыли на фоне роста налоговых отчислений и расходов по обслуживанию финансовых обязательств.

🔝 Интересно, что несмотря на умеренный рост выручки, EBITDA Fix Price оказалась выше прогнозов, что свидетельствует о грамотном контроле над издержками и эффективном масштабировании бизнеса.

💸 Одним из главных событий для акционеров стало решение компании выплатить рекордные дивиденды. Это стало подтверждением финансовой устойчивости ритейлера и его способности генерировать стабильные денежные потоки.

💡 Fix Price также рассматривает возможность получения нового листинга для основного операционного актива, что потенциально может увеличить ликвидность акций и предоставить миноритарным инвесторам больше возможностей для работы с бумагами компании.

📊 Касательно мультипликаторов:

🔹 EV/EBITDA: 3,7 — компания оценивается недорого по отношению к операционной прибыли, что может свидетельствовать о недооцененности.
🔹 P/E: 6 — акции выглядят привлекательно, окупаемость инвестиций около 6 лет.
🔹 P/S: 0,5 — стоимость акций составляет 50 копеек за 1 рубль выручки, что указывает на возможную недооцененность.
🔹 P/B: 3,2 — акции торгуются выше балансовой стоимости активов, что отражает ожидания роста.
🔹 Рентабельность EBITDA: 12% — умеренная операционная эффективность, есть потенциал для улучшения.
🔹 ROE: 45% — капитал приносит 45 копеек прибыли на каждый рубль, что говорит о высокой рентабельности.
🔹 ROA: 16% — активы генерируют 16 копеек прибыли с каждого рубля, что свидетельствует о высокой эффективности.

📌 Fix Price демонстрирует хорошую устойчивость перед рыночными вызовами. В условиях высокой инфляции и изменений потребительских предпочтений ритейлер делает ставку на ассортимент и оптимизацию затрат. Дальнейшее развитие сети и возможные шаги по редомициляции могут стать драйверами роста капитализации компании в будущем.

🎁 Подарок для роста капитала

Друзья, благодарю всех за поддержку и дарю каждому подписчику моего Телеграм канала свою авторскую книгу «Финансовая культура. Планируй, Инвестируй, Достигай».

В ней я разбираю принципы управления деньгами, от создания бюджета и контроля над долгами до инвестирования и планирования пенсии.

Подписывайтесь и забирайте подарок!