Когда покупать волатильность, чтобы не слить депозит в опционах?

Очередная экспирация опционов позади. Месяц был нервный. Казалось бы, рынок особо никуда не улетал, но волатильности было хоть отбавляй.

Те, кто её покупал — поздравляю!
Те, кто продавал — респект за стойкость.

А вот теперь вопрос: ты в какой команде?

Если ты уже пробовал покупать волатильность и обжёгся — значит, знаешь, как это бывает.

Опционы взял, всё сделал по уму… а рынок даже не шелохнулся.
— тета разъедает счёт
— риск по веге реализовался
— улыбка опустилась
— цена стоит...
а ты сидишь и смотришь, как еще недавно перспективная позиция забирает деньги с твоего счета.

Представь, что поджёг фитиль мощного фейерверка… ждёшь, ждёшь, а он не взрывается. Стоит перед тобой, искрит, но так и не бабахает.

Но проблема не в покупке волатильности. Проблема в том, как ты с ней работаешь.

Но давай по-порядку:

Когда действительно стоит покупать волатильность?

• Перед важными событиями

Отчёты, заседания центробанков, инфляция, геополитика — всё это может шарахнуть рынком так, что мало не покажется.

• После долгого затишья, когда рынок уснул, но вот-вот проснётся

Рынок не может стоять в узком коридоре вечно. Когда долго нет движений, а HV на минимумах, жди скачка.

• Когда HV начинает расти, набирает динамику или уже выше IV

Если историческая волатильность (HV) стабильно растёт, а IV стоит, рынок может недооценивать будущие движения. Или продавцы опционов набрали позиции, стоят и молятся, чтобы их не разорвало и упорно не откупают свои позиции.

• Важные уровни поддержки/сопротивления по теханализу

При пробитии важных уровней часто идут резкие движения: кто-то закрывает по стопу, кто-то добавляет позицию, кто-то фиксирует прибыль.

Но панацея ли все это? Нет.

Главное — не вход, а управление позицией!

Что важнее самой сделки?

Сама по себе покупка волатильности, какой бы сигнал вы не использовали, не сложнее пареной репы.

Особенно если есть хороший софт, который автоматизирует все рутинные задачи, правильно рассчитывает опционную математику и хеджирует позицию за вас.

Ситуация пошла по твоему сценарию?
Отлично! Волатильность выросла, HV выросла, IV за ней подтянулась, на дельте много нарезал, вега выросла — всё работает как часы. Что тут управлять? Хороший софт сделает своё дело, всё захеджирует, а ты просто зафиксируешь прибыль.

Но чем бы вы не руководствовались, будущего не знает никто. Рынок достаточно непредсказуем, чтобы считать его случайным процессом.

Поэтому если брать все сделки на большом промежутке времени — важно не когда ты покупаешь волатильность, а как ты дальше управляешь позицией.

Все может случиться так как ты рассчитывал, а может ситуация развиваться совсем не так как ты задумывал, прогнозировал или рассчитывал.

Поэтому прогноз для себя считаю чисто психологическим моментом.

По большому счету прогнозов нет, есть только планы действий на различные варианты развития ситуации.

Так что делать, если рынок пошёл не в твою сторону?

Вот тут и начинается самое важное.

• Действовать в соответствии с управлением рисками. Ваш финансовый результат полностью определяется тем, как вы работаете с рисками.

• Управлять таким образом, чтобы по итогам выходить в условный ноль. Если нет убыточных периодов, а есть хотя бы маленький плюс или ноль, то доходность растет в геометрической прогрессии за счет сложного процента.

• Использовать время до экспирации. Опционы (в отличие от линейных инструментов) дают возможность управлять позицией. Если есть время, ты можешь бороться и вытаскивать ситуацию.

Нет волшебного индикатора или какой-то суперстратегии, которая будет угадывать рынок!
Смирись с этим. Нет этого грааля.

Запомни: рынок будет ровно там, где будет, и ты на это никак не повлияешь.

Но твой результат будет зависеть ровно от того, как ты управляешь своей позицией, а не от того, как пытаешься угадать!

Подробнее о том, зачем управлять позицией, рассказывал здесь.

А ты как считаешь, в чем секрет успеха? В умении угадывать или все таки в управлении позицией?
Делись в комментариях своим опытом!

____________
Этот блог — для тех, кто хочет разобраться в сложных темах, вроде опционов и инвестиций.
Спрашивайте, обсуждайте – я здесь, чтобы все объяснить простыми словами!
____________

А для тех кому нужно больше движа, обсуждений, мнений и опыта про опционы и инвестиции — добро пожаловать в мой Телеграм-канал. 
Изучайте опционы. Подписывайтесь на ТГ.