Какие последствия для российского рынка? Реальные факты и ожидания на 31.03.2025

Российский рынок столкнулся с разочарованием, поскольку ему не удалось сохранить оптимистичный настрой, появившийся в начале переговоров между Россией и США относительно прекращения конфликта на Украине. Невозможность достичь конкретных результатов на протяжении месяца интенсивных диалогов не оставила инвесторам повода для радости. В результате произошел резкий спад в динамике индекса МосБиржи.

На выходных аренда снизилась из-за заявлений Трампа. Президент США обозначил возможность введения пошлин на российскую нефть для всех покупателей в случае невыполнения условия — достижения мирной договоренности, за которую, по его мнению, может нести ответственность Россия. Вопрос, как именно эти меры будут действовать, остается открытым. Индия, как пример, должна будет регулярно сообщать США о количестве и цене импортированной нефти, что ставит под сомнение возможность реализации подобных пошлин. Исходя из прошлого опыта, когда санкции соблюдали лишь союзники США, вероятность эффективности данных мер также выглядит сомнительно.

Несмотря на это, рынок реагирует на новости нервозно, особенно с учетом недавнего позитивного информационного фона. Однако отсутствие заметного прогресса в переговорах оправдывает коррекцию на рынке. Ожидается, что индекс МосБиржи вернется к диапазону 2900–3000 пунктов, хотя временные колебания могут опустить его и ниже. В текущей ситуации, при высокой волатильности, рынок может значительно измениться за короткие сроки, особенно если на неделе состоится очередной разговор между Трампом и Путиным, а также запланированная встреча представителей в Саудовской Аравии.

Что касается американского рынка, на нем продолжаются напряженные торговые войны. Введение 25%-ной пошлины на импорт автомобилей значительно ухудшило ситуацию. Рост инфляции и ожидания по ней сохраняются. Хотя базовый индикатор Core PCE за последние месяцы колебался вокруг 2,8%, влияние тарифов только начинает проявляться. Итогом всего этого стало сильное падение индекса S&P500, который закрыл квартал с наихудшим результатом за два года.

Технически индекс S&P500 готовится протестировать уровень поддержки в районе 5550 пунктов. Это место ранее стало отправной точкой для отскока, когда индекс не смог удержаться в верхней части диапазона.

В России индекс МосБиржи зафиксировал 3025,65 пункта, что соответствует снижению на 5,2%. Российские инвесторы вновь обратили внимание на устойчивость рубля и стабильные нефтяные котировки, находящиеся около уровня 72 долларов за баррель. Политическая ситуация в контексте конфликта Украины и действие ключевой ставки продолжают оставаться неопределенными, что вызывает негативные настроения среди участников рынка.

В то время как индекс S&P500 завершил неделю на уровне 5580,94 пункта, что является результатом снижения на 2,95%, автомобильный сектор ощутил серьезный удар из-за пошлин, введенных Трампом. Инвесторы больше сосредоточены на новых экономических данных, которые показали, что базовые ценовые давления в феврале увеличились сильнее ожидаемого, а это создает риски дальнейшего усиления инфляции.

На валютном рынке рубль на минувшей неделе демонстрировал относительно позитивные результаты, однако к концу торгового дня зафиксировал снижение к юаню, потеряв почти 2% в цене.

Что касается цен на нефть, они оставались стабильными вблизи месячных максимумов, несмотря на угрозу сокращения глобального предложения из-за введенных США санкций на венесуэльскую нефть. американский Минфин также объявил новые санкции, касающиеся Ирана, что отражает текущее направление экономической политики.

На фоне все возрастающих напряжений инвесторы начали активнее приобретать защитные активы, что привело к рекордным максимума по золотым котировкам. Напряженность в торговых отношениях между странами, а также последствия введенных пошлин на импорт автомобилей продолжают оказывать давление на фондовые рынки и предвещают потенциальные сложности в дальнейшем.

На неделе российские компании, такие как «Лента» и «Лукойл», раскрыли свои финансовые результаты, демонстрируя разные тренды. «Лента» показала резкий рост выручки и прибыли, в то время как «Лукойл» столкнулся с убытками из-за санкционных последствий и изменении налогового регулирования. Обе компании находятся в процессе адаптации к новых условиям рынка, что будет продолжать влиять на их финансовые показатели.

Финансовые показатели «Транснефти» также отражают влияние внешних факторов, таких как снижение объемов транспортировки нефти. Несмотря на рост выручки, увеличение операционных расходов привело к падению чистой прибыли.

Каковы реальные ожидания для российского и мирового рынков в условиях текущей ситуации? Инвесторы должны готовы к волатильности и изменениям, поскольку неопределенность в значительной степени будет определять динамику фондовых рынков в ближайшие месяцы.

Спасибо за внимание! Подписывайтесь на мой телеграм канал, там всегда самый свежий и актуальный контент.