Блог компании БКС Мир инвестиций | Подборка перспективных дивидендных акций

Уже более трех месяцев российские банки продолжают снижать ставки. Привлекательность депозитов постепенно тает, при этом ЦБ РФ еще не начал снижать ключевую. Когда регулятор перейдет к смягчению, реакция котировок будет быстрой. Между тем рынок акций вступает в дивидендный сезон.

Подбираем бумаги с привлекательной дивидендной доходностью.

Сейчас один из лучших моментов, чтобы пополнить счет для инвестиций. Упустить его — значит, потерять возможности для ощутимого роста капитала в будущем. Дивидендная доходность в отдельных бумагах ожидается выше 30% на горизонте года.

Почему сейчас

• Привлекательность депозитов снижается. Индекс ставок по вкладам FRG100 в нисходящем тренде с декабря. За это время он потерял около 1,2 п.п. Когда же ЦБ перейдет к снижению ставок, резко повысится привлекательность именно дивидендных бумаг.
• Интерес нерезидентов к российским активам растет, а крупнейшие банки США, такие как Goldman Sachs и JPMorgan предлагают клиентам финансовые инструменты, привязанные к рублю.
• В последние недели инфляция значительно сократилась в абсолюте. ЦБ прогнозирует достижение ее пика в апреле. Считаем, что регулятор перейдет к снижению ключевой ставки уже в конце I полугодия, однако если новые релизы окажутся более оптимистичными, то снизить ее могут еще раньше.
• Фундаментально при этом рынок все еще остается дешевым по историческим меркам. Дисконт к историческим средним порядка 30%.

5 перспективных бумаг

Ниже вы найдете подборку из пяти российских акций с привлекательными дивидендными доходностями.

Напомним, что в преддверии дивидендной отсечки бумаги растут в цене. Заработать на этом можно двумя способами:

• продать акции до отсечки и заработать на курсовой переоценке
• перейти отсечку и заработать на дивидендах, которые при поступлении можно реинвестировать обратно в рынок.

История показывает, что реинвестируемые дивиденды обычно оказывают хорошую поддержку рынку.

ИКС 5 — крупнейший по объему выручки российский ритейлер. Компания владеет торговыми сетями «Пятерочка», «Перекресток» и дискаунтером «Чижик».

• Представители розничного сектора достаточно устойчивы даже в периоды рыночной неопределенности и экономического спада, поскольку спрос на реализуемые товары практически неизменен.
• В 2024 г. компания показала более высокие и более стабильные результаты, чем конкуренты в лице Магнита и FixPrice. У ИКС 5 низкая долговая нагрузка, за счет чего он менее восприимчив к высокой ключевой ставке.

Ожидаемая дивидендная доходность на горизонте года — 33,2%.

Татнефть — одна из крупнейший российских нефтяных компаний. Занимается нефте- и газодобычей, нефтепереработкой, нефтехимией, владеет сетью одноименных АЗС.

• Компания успешно адаптировалась к условиям санкций — EBITDA остается на уровне докризисных годов.
• Дивидендная доходность по привилегированным акциям Татнефти одна из самых высоких в отрасли. При этом возможен дивидендный сюрприз — если эмитент направит на выплаты не 75% средств от чистой прибыли, а 90%.

Ожидаемая дивидендная доходность на горизонте года — 15,5%.

ЕвроТранс — один из крупнейших российских нефтяных операторов. Компания входит в число системообразующих предприятий российской экономики.

• Показала сильные результаты за 2024 г. Отмечаем хорошие дивидендные перспективы на горизонте двух лет. Доходность выплат должна быть одной из самых высоких на российском рынке.
• Эмитент оценен рынком достаточно дешево — всего 4,9x от ожидаемой прибыли за 2025 г. Это привлекательная оценка для компаний роста.

Ожидаемая дивидендная доходность на горизонте года — 15,2%.

Транснефть — компания-монополист, управляющая магистральными нефтепроводами в России.

• Бизнес Транснефти является достаточно прогнозируемым и стабильным, а также не подвержен влиянию колебаний цен на нефть.
• Компания поддерживает устойчивые финансовые показатели, а уровень долговой нагрузки остается невысоким и все сильнее уменьшается.

Ожидаемая дивидендная доходность на горизонте года — 13,9%.

Сургутнефтегаз — крупная российская нефтегазовая компания, на долю которой приходится около 11% от всей нефтедобычи в России.

• Стоит отметить крупную валютную кубышку компании, генерирующую дополнительный процентный доход. Проценты конвертируются в рубли и далее выплачиваются в качестве дивидендов по привилегированным акциям. В текущем году они снова будут одними из самых крупных в отрасли.
• Вместе с тем столь весомая денежная позиция укрепляет положение компании в условиях высокой ключевой ставки, так как она не зависит от дорогих кредитов.

Ожидаемая дивидендная доходность на горизонте года — 16,6%.

Дивидендная доходность на годовом горизонте

Готовое решение

Для инвесторов, ориентирующихся на дивидендные акции, есть готовое решение — стратегия доверительного управления «Дивидендная». Она позволяет клиентам инвестировать в ликвидные акции крупных российских компаний с хорошими уровнями дивидендной доходности.

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией