Блог им. SalgariInvestorpobeditel
В 2024 году добыча жидких углеводородов (ЖУВ) снизилась на 5% до 184 млн тонн в рамках соглашения ОПЕК+ по добровольному сокращению добычи нефти. При этом нефтепереработка снизилась сильнее, а именно на 6,1% до 82,6 млн тонн.
💡Продажа нефтепродуктов более маржинальный сегмент, чем продажа сырой нефти.
На наш взгляд, нефтепереработка снизилась из-за атак БПЛА на НПЗ (нефтеперерабатывающий завод)👇
▪️В январе 2024 года атака БПЛА на Туапсинский НПЗ «Роснефти» привела к возгоранию вакуумной установки (на ремонт потребовалось 3,5 месяца).
▪️В марте 2024 года БПЛА атаковали Сызранский и Новокуйбышевский НПЗ в Самарской области (входят в группу «Роснефть»). В результате на территории Сызранского НПЗ произошло возгорание установки по переработке нефтепродуктов.
▪️Также в марте 2024 года была атака БПЛА на Рязанский НПЗ «Роснефти», которая привела к пожару на двух установках первичной переработки нефти, на которые приходится 70% мощности завода.
Возможны были ещё какие-то атаки на НПЗ, но эти были одними из самых чувствительных для Роснефти.
‼️Риск атак НПЗ, к сожалению, сохраняется и по сей день.
📊Как это повлияло на результаты компании?
✅Выручка — 10,1 трлн руб. (+10,7% г/г)
✅EBITDA — 3 трлн руб. (+0,8% г/г)
❌Чистая прибыль* — 1084 млрд руб. (-14,4% г/г)
*На прибыль негативно повлиял рост процентных расходов в 1,5 раза, а также курсовая переоценка валютных обязательств и эффект изменения ставки по налогу на прибыль.
🎯 В результате снижения нефтепереработки и замедления роста финансовых показателей справедливая цена акций Роснефти снизилась до 600 рублей.
При этом долгосрочно Роснефть остается интересной идеей за счет проекта «Восток Ойл» и развития газовых проектов.
---
Если хотите грамотно инвестировать и бесплатно обучаться — подписывайтесь на тг канал, там мы освещаем во что инвестируем сами (команда Invest Assistance) и во что инвестировать не стоит:
👉🏻https://t.me/+4s0WXdo6oyZlNjIy
----
❗️Рынок всегда испытывает инвесторов на прочность, но при должной диверсификации — всё будет хорошо! Держать строй 📈💪