rss

Профиль компании

Финансовые компании

Блог компании БКС Мир инвестиций | Идеи на апрель — доходность высокая, а риски ниже

В последние недели ситуация на российском рынке стала более напряженной. Приходит понимание, что улучшение геополитической ситуации — процесс небыстрый. Ожидается, что период повышенной волатильности на рынке продолжится. Что купить сейчас, чтобы получить высокую доходность со сбалансированными рисками?

Что на горизонте

  • Переговорный процесс затягивается. Геополитический драйвер, толкавший вверх цены на рублевые активы, постепенно сходит на нет. Переговорный процесс может затянуться, а до снятия санкций еще довольно далеко. Турбулентность на рынке может сохраниться.
  • Снижение ставки уже рядом. Инфляция в I квартале ниже таргета, объем выданных кредитов компаниям за последние месяцы значительно сократился, экономика постепенно замедляется. Чтобы не допустить ее переохлаждения, ЦБ может начать снижать ставку уже в апреле, либо же в июне — но сильнее, чем того ожидает рынок.
  • Интерес к российским активам растет. По данным Центробанка, нерезиденты и управляющие активно наращивают свои позиции в облигациях, доходность которых значительно превосходит инфляцию. На этом фоне российская валюта существенно укрепилась к доллару за последние месяцы. Крепкий рубль, в свою очередь, также является дезинфляционным фактором.
  • Приближается дивидендный сезон. Традиционно акции российских компаний приносили неплохую дивидендную доходность, за счет этого в преддверии отсечек на них существенно увеличивается спрос. Как показывает наш анализ, лучше всего покупать дивидендные истории заранее, за несколько месяцев. В таком случае получится обогнать рынок на 5,3%. Активный дивидендный сезон начинается в мае – июне. Времени становится все меньше.

Что купить

В текущих условиях лучше сделать упор на облигации. Традиционно риски в них ниже, а доходности сейчас не уступают тем, что могут принести акции.

При этом не стоит полностью отказываться от акций, но к их покупкам подходить избирательно — дивидендные бумаги все также интересны и могут принести неплохую доходность.

Пополнить счет для инвестирования можно по ссылке:

Пополнить счет

А теперь к самим идеям.

Доходность высокая, риски — ниже

В преддверии скорого снижения ключевой ставки хороший выбор — облигации, а также структурные продукты, ПИФы и стратегии автоследования с фокусом на облигации.

Сейчас ОФЗ с дальними сроками погашения приносят доходность около 15,7%, а корпоративные бумаги еще больше. После снижения ставки начнется их переоценка, и облигации вырастут в цене. Ожидаем до 35% доходности по самым консервативным инструментам.

Среди ОФЗ выбираем длинные облигации с фиксированным купоном:

  • ОФЗ 26230
  • ОФЗ 26246
  • ОФЗ 26247
  • ОФЗ 26248

Среди корпоративных историй выделяем:

  • РЖД 1Р-40R
  • Джи-гр 2P6
  • Сэтл Групп 002P-03
  • Европлн1Р9
  • ЛСР БО1Р10
  • Новые технологии БO-02

Доходность к погашению перечисленных бумаг варьируется от 22,7% до 28%.


Стратегия автоследования «ОФЗx3». Доходность на ОФЗ в три раза выше.

Следовать

Стратегия ДУ «Долгосрочные облигации»‎. Участие в росте облигаций под чутким контролем профессионала.

К стратегии

Слишком сильный рубль

С пиков января к текущему моменту доллар подешевел по отношению к рублю более чем на 20%. На горизонте года ждем возврата курса к 100 руб. Наш выбор — среднесрочные облигации в валюте, ПИФы на еврооблигации и драгоценные металлы.

Облигации в валюте:

  • Газпром капитал БЗО26-1-Д
  • НОВАТЭК1Р2
  • СибурХ1Р03
  • ГТЛК ЗО28Д
  • ЮГК 1P4
  • ЕврХол3P03
  • Газпром капитал ЗО28-1-Е
  • МЕТАЛИНP12

ПИФ «Российские еврооблигации»‎. Зарабатывайте на долговых бумагах в валюте.

ПИФ «Драгоценные металлы». Зарабатывайте на ликвидном инструменте, отслеживающем рост драгметаллов.

Дивидендный сезон на низком старте

В мае – июне начинается летний дивидендный сезон, по итогам которого компании распределяют дивиденды с учетом итогов работы за год. Доходность в этот период самые высокие. Выбор — фавориты из дивидендной корзины и ПИФы на дивидендные акции.

Фавориты дивидендной корзины:

  • КЦ ИКС 5 (X5)
  • Сургутнефтегаз ап
  • Татнефть
  • МТС
  • Лукойл

Ожидаемая дивидендная доходность ИКС 5 — 33,2%, по остальным бумагам от 14% до 15,6%.

Стратегия ДУ «Дивидендная». На 7% выше доходность за счет активного управления.

К стратегии 

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

 

★1

теги блога БКС Мир Инвестиций

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн