Блог им. Danial
Дорого вечера всем.
Сегодня мы попробуем сопоставить движение индекса IMOEX с «открытым позициями по фьючерсу MIX» физических и юридических лиц, которые предоставляет мос. Биржа: https://www.moex.com/ru/derivatives/open-positions
Напомню вам, что ранее мы уже проводили такое исследование для котировок USDRUB и фьючерса Si, а также для котировок акций Сбербанка с фьючерсом SBRF .
Итак, давайте посмотрим на изменение открытого интереса (ОИ) по фьючерсу MIX с конца 2019 года:
фулл - https://i.imgur.com/VGjKRj5.png
Здесь оранжевым цветом показан общий ОИ, а синим ОИ физ.лиц. (т.е. количество Long + Short контрактов физ. лиц.). Оба показателя сильно выросли за эти годы.
А теперь давайте построим зависимость соотношения Long\Short позиций юр.лиц и физ.лиц от котировок индекса IMOEX. Вот что получилось для юр.лиц.:
фулл - https://i.imgur.com/GL5XQlS.png
Левая (оранжевая) шкала – это соотношение Long\Short юр.лиц, а правая (синяя) шкала – это котировки IMOEX в том же временном масштабе.
вроде бы никаких закономерностей...
А теперь то же самое, только для физ.лиц.:
фулл - https://i.imgur.com/j4kPE6c.png
И вот тут начинается самое интересное… в рассмотренном промежутке (с конца 2019 года) по индексу IMOEX никогда не начиналось сильного движения вниз, при соотношении Long\Short физ.лиц меньше 0.5 (т.е. когда у физиков Short-овых позиций было в два, или более, раза больше, чем Long-овых). И в то же время сильного движения вверх не начиналось, покуда у физиков Long-ов было в два, или более, раза больше, чем шортов!
Я вообще не сторонник теории «рыночного кукла» (т.е. тайного манипулятора, который всегда двигает рынок против хомяков физиков), но в то же время физики всегда оказываются неправы в своих позициях по MIX (фьючерс на индекс IMOEX). Тут скорее дело в том, что физики всегда торгуют против рынка, а не рынок против физиков… вот давайте даже прикинем: в минувшую пятницу IMOEX упал примерно на 3%, а фьючерс MIX-6.25, в это же время, отрылся на 298525 а закрылся на 287150. При этом у физиков было примерно на 70 тыс. Long-контрактов больше, чем Short-овых. А значит физики, в общей сложности, потеряли за день около 800 млн.рублей по этим контрактам (для сравнения у экс. полковника Захарченко при обыске изъяли в 10 раз больше!). Как по мне, никто не будет манипулировать рынком, чья суммарная капитализация исчисляется десятками триллионов рублей, лишь для того, чтобы отжать у физиков несколько сотен миллионов (к слову, до 2023-его года ОИ по фьючерсам MIX вообще мизерный и суммы там кратно меньше).
Тем не менее, отчётность говорит сама за себя. И вот что особенно пугает, так это то, что сейчас у физиков рекордный перевес в сторону лонгов по фьючерсу MIX. И вот будет забавно, если до экспирации фьючерса MIX-6.25 такая ситуация будет сохранятся (а она судя по всему будет сохранятся) и индекс IMOEX всё это время будет консолидироваться и падать. И лишь после квартальной экспирации (19.06.2025, когда соотношение Long\Short физ.лиц резко придёт в норму), индекс IMOEX начнёт расти. Тогда и про «злобного Кукла» можно будет сказать то же, что и про «план Даллеса»: Не существует, но работает!
Данные в Excel с графиками доступны по ссылке https://cloud.mail.ru/public/EnJA/7epxDtG4i. Можете сами всё проверить.
О ваших наблюдениях и домыслах прошу поделиться в комментариях
За неделю до экспирации, следующий контракт торгуется не хуже истекающего и никаких проблем с перекладкой не бывает.
Если надо долгосрочно держать, то есть вечный, не эксперируемый фьючерс.
Открытый интерес по MIX — 409806 контрактов, из которых
Long-ов физиков - 27327, Short-ов - 18008.
А теперь вечер 20.06.24 (после экспирации MIX-6.24):
Открытый интерес по MIX — 95934 контрактов, из которых
Long-ов физиков — 14640, Short-ов — 14068.
Чувствуете разницу?
В тренде работает танец цены 3-2 ...3 шага вперед и 2 назад. В коррекции 2-2.Возьми карандаш и давай название каждой свече. Так научишься читать график. Путь к этому из 2 шагов .1-VSA .2- ВА Эллиота
2. Ковид?
3. СВО?
4. и т.д.
Можно анализировать дельту покупок и продаж, но опять же мы не знаем истинных намерений участников, может кто-то только начинает входить в шорт, а кто-то просто выходит из лонгов.
Короче, хватит пудрить мозги своими исследованиями
Концентрация стопов, облака стопов, имеют гравитацию.
На стопы японцы добавили 2 новых перемены. Всего стало 8-10 новых перемен.Без забора стопов перемен 8. Учись читать график новых перемен.